Waarom aandelen blijven tanken en de dipkopers straffen?

Dit artikel verscheen voor het eerst in de Morning Brief. Ontvang de Morning Brief elke maandag tot en met vrijdag om 6 uur ET rechtstreeks in uw inbox. Inschrijven

Donderdag, mei 26, 2022

De nieuwsbrief van vandaag is van Jared Blikre, een verslaggever gericht op de markten op Yahoo Finance. Volg hem op Twitter @SPYJared.

Het is geen geheim dat aandelen en de 401(k)'s die ze vasthouden dit jaar zijn gehavend en gekneusd, aangezien elke beginnende rally beleggers uiteindelijk verder in het rood drijft.

Vorige week noteerde de S&P 500 (^ GSPC) bijna 20% lager dan zijn recordhoogte — dreigen met 'bear market'-koppen in het avondnieuws. Maar de S&P die dit label vermijdt, is voor veel beleggers weinig troost, aangezien de Nasdaq zich in een bearmarktgebied bevindt sinds het oversteken van deze kloof op 7 maart.

In deze marktomgeving lijkt het alsof alles omhoog of omlaag gaat, waarbij deze schommelingen van dag tot dag of soms van minuut tot minuut veranderen. Dit is geen marktleiderschap.

Bob Farrell - een van de OG-goden van technische analyse - legt uit waarom deze dynamiek zo'n probleem is voor alle stieren die er nog zijn. Spelling het uit in regel zeven van zijn beroemde 10 regels voor beleggen, Farrell zei: "Markten zijn het sterkst wanneer ze breed zijn en het zwakst wanneer ze zich beperken tot een handvol blue chip-namen."

En smal leiderschap is waar we ongeveer zes maanden geleden de markt vonden.

Ondanks dat de S&P 500 vorig jaar een totaalrendement van 28% behaalde, doken er problemen onder de motorkap op.

De volgende grafiek van de technisch onderzoeksstrateeg Stephen Suttmeier, CFA, CMT van de Bank of America toont de: Vooruitgang-dalingslijn van de New York Stock Exchange. Deze lijn dient als maatstaf voor de interne markt, of wat er onder de oppervlakte van de index gebeurt. Het laat zien hoe breed of smal de deelname aan de markt op een bepaald moment is.

Signalen zoals een verslechterende voortgangs- en dalingslijn kunnen groeien en gedurende lange tijd aanhouden, wat zowel stieren als beren frustreert.

Zoals we in de Suttmeier-grafiek zien, stopte de rally van de S&P 500 die begon in het vierde kwartaal van 4 uiteindelijk en ging het grootste deel van 2020 zijwaarts. Deze rally brak vervolgens naar beneden in januari van dit jaar, testte het storingsniveau opnieuw en reisde naar het zuiden om te presenteren niveaus.

Het verhaal gaat verder

Een schoolvoorbeeld van een markt die geen solide leiderschap had. En nu kan de schade die de grootste aandelen op de markt hebben geleden, niet langer worden verborgen.

Vorige week heeft Walmart (WMT) en doel (TGT) verdiensten onthulden de grote doos retailers lijden van margedruk en stijgende voorraden, nieuws dat de bredere markten deed schrikken te midden van zorgen over inflatie en consumentenbestedingen.

De vijf grootste verliezers volgens marktkapitalisatie — Apple (AAPL), tesla (TSLA), Alphabet (GOOGL), Walmart en Microsoft (MSFT) - alleen al vorige week een koele half biljoen dollar aan marktkapitalisatie kwijt. Year-to-date zijn de verliezen van deze groep in totaal zo'n $ 2.2 biljoen.

"De breedte van de markt is belangrijk", schrijft Suttmeier.

“Brede rally’s hebben het potentieel om door te gaan, terwijl smallere rally’s de neiging hebben om te mislukken. Een marktrally aangedreven door een handvol blue chip-namen suggereert dat de [small- en mid-cap]-troepen de grootste cap-generaals hebben verlaten, wat een zwakke opzet is voor de marktomvang."

Aan het begin van het jaar was een buy-the-dip die had gewerkt sinds het dieptepunt van de pandemie de favoriete handel van de verkopende partij. Maar nu zijn we in een ander economisch en marktregime - met stijgende inflatie, een steeds agressievere Fed, shellshocked consumenten, de lijst gaat maar door - en buy-the-dip werkt niet meer.

Dus, wat nu te doen? Beleggers kunnen het best worden gediend door defensief te spelen, wachtend op de stijgende signalen. Om zeker te zijn, deze signalen zijn: optellen, maar we hebben misschien een laatste capitulatie nodig om de ultieme dieptepunten van deze cyclus te bereiken.

hoe pijnlijk? dat evenement kan zijn, blijft de grootste onbekende op de markt.

-

Jared Blikre is een verslaggever gericht op de markten op Yahoo Finance Live. Volg hem @SPYJared.

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Volg Yahoo Finance op Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard en LinkedI

Wat te kijken vandaag

Economie

• 8:30 ET: BBP op jaarbasis, kwartaal-op-kwartaal, 1Q seconde (-1.3% verwacht, -1.4% eerder)

• 8:30 ET: Persoonlijk verbruik, kwartaal-op-kwartaal, 1Q seconde (2.8% verwacht, 2.7% eerder)

• 8:30 ET: BBP-prijsindex, kwartaal-op-kwartaal, 1Q seconde (8.0% verwacht, 8.0% eerder)

• 8:30 ET: Kern PCE, kwartaal-op-kwartaal, 1Q seconde (5.2% verwacht, 5.2% eerder)

• 8:30 ET: Aanvankelijke werkloze claims, week eindigend op 21 mei (215,000 verwacht, 218,000 tijdens voorgaande week)

• 8:30 ET: Voortzetting van claims, week eindigend op 14 mei (1.310 miljoen verwacht, 1.317 miljoen in voorgaande week)

• 10:00 ET: In afwachting van verkoop aan huis, maand-op-maand, april (-2.0% verwacht, -1.2% tijdens voorgaande maand)

• 10:00 ET: In afwachting van woningverkopen NSA, op jaarbasis, april (-8.0 verwacht, -8.9% tijdens voorgaande maand)

• 11:00 ET: Kansas City Fed productie-index, mei (18 verwacht, 25 tijdens voorgaande maand)

Verdiensten

Pre-markt

• Macy's (M) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 0.83 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 5.36 miljard

• Geld boom (DLTR) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 2.02 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 6.77 miljard

• Dollar Algemeen (DG) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 2.31 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 8.71 miljard

• Ulta Beauty (ULTA) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 4.45 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 2.12 miljard

• Leeuwenpoort (LG-extensie) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 0.09 per aandeel rapporteren op een omzet van $ 964.64 miljoen

• VMware (VVM) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 1.56 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 3.19 miljard

• Alibaba (BABA) zal naar verwachting een aangepaste winst van 7.10 (CNY) per aandeel rapporteren op een omzet van 200.59 (CNY) miljard

• Burlington-winkels (BUL) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 0.66 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 2.04 miljard

• Jack in the Box (JACK) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 1.34 per aandeel rapporteren op een omzet van $ 262.93 miljoen

• Gesp (BKE) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 1.00 per aandeel rapporteren op een omzet van $ 308 miljoen

Post-markt

• Costco (KOSTEN) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 3.02 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 51.50 miljard

• Dell Technologies (DELL) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 1.40 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 25 miljard

• kloof (GPS) rapporteert naar verwachting een aangepast verlies van $ 0.14 per aandeel op een omzet van $ 3.46 miljard

• Autodesk (ADSK) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 1.34 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 1.15 miljard

• Werkdag (WDAG) rapporteert naar verwachting een aangepast verlies van $ 0.02 per aandeel op een omzet van $ 291 miljoen

• Sumo-logica (SUMO) rapporteert naar verwachting een aangepast verlies van $ 0.17 per aandeel op een omzet van $ 66.09 miljoen

• American Eagle Outfitters (AEO) zal naar verwachting een aangepaste winst van $ 0.25 per aandeel rapporteren bij een omzet van $ 1.14 miljard

Hoogtepunten van Yahoo Finance

-

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Volg Yahoo Finance op Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard en LinkedIn