Waarom MGM Resorts International Stock een weddenschap waard is

Deze rapporten, uittreksels en bewerkt door Barron's, zijn onlangs uitgegeven door investerings- en onderzoeksbureaus. De rapporten zijn een greep uit het denken van analisten; ze mogen niet worden beschouwd als de standpunten of aanbevelingen van Barron. Sommige uitgevers van de rapporten hebben investeringsbankdiensten of andere diensten verleend aan de bedrijven die worden geanalyseerd, of hopen dat te doen.

MGM Resorts International


MGM-NYSE

Overgewicht • Prijs $ 41.43 op 8 februari

door JP Morgan

In navolging van de sterke resultaten van MGM in het vierde kwartaal van 4, verhogen we ons koersdoel voor het einde van 2022 van $ 2023 naar $ 54. MGM biedt een aantrekkelijke combinatie van

(1) Blootstelling aan de Las Vegas Strip;

(2) Macau herstel (nog steeds in de vroege innings, met MGM's marktaandeel 16% in januari, tegenover 9%-10% historisch);

(3) opmars van digitaal wedden (met BetMGM die migreert naar 2H-winstgevendheid, samen met de meeste van zijn concurrenten);

(4) een sterke kapitaalstructuur, met veel liquiditeit (naar schatting $ 11/aandeel overtollige contanten eind 2023);

(5) een aantrekkelijk rendement uit vrije kasstroom (11%, aangepast, met een niet veeleisende waardering); En

(6) de afwezigheid van een aanzienlijke fusie- en overnameoverhang, aangezien de CEO van MGM heeft aangegeven dat hij verder is gegaan met het nastreven van


vermaken


(ticker: ENT.UK) om controle te krijgen over de andere 50% van BetMGM [die het nog niet bezit] en zijn andere digitale geldstromende bedrijven.