Waarom is de S&P 500 zo laag?

Key afhaalrestaurants

• De S&P 500 beleefde dinsdag de slechtste dag sinds juni 2020 en daalde met 4.32%, samen met de Dow Jones die 3.94% daalde en de Nasdaq Composite die 5.16% daalde
• Het was een dramatische reactie op de hoger dan verwachte inflatiecijfers, die zowel de totale inflatie als de kerninflatie zagen stijgen, in een maand waarin analisten verwachtten dat de prijzen zouden gaan dalen
• Dit garandeert alles behalve een renteverhoging van de Fed tijdens de vergadering van volgende week, met een kans van 32% dat de stijging tot 1.00 procentpunt kan oplopen

De S&P 500 beleefde dinsdag zijn slechtste dag sinds juni 2020, waarbij de index bij het sluiten van de markt met 4.32% daalde. Het komt uit de achterkant van de laatste inflatiecijfers van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics, waaruit blijkt dat de inflatie in augustus weer was gestegen.

De prijs steeg in de loop van de maand met 0.1%, op een moment dat de meeste analisten een daling van ongeveer -0.1% voorspelden. Hierdoor bleef de totale inflatie hardnekkig hoog op 8.3% in de 12 maanden tot augustus, een lichte daling ten opzichte van de 8.5% van vorige maand.

De kerninflatie, die meer volatiele prijzen zoals voedsel en energie uitsluit, schoot nog hoger. Het steeg met 0.6% tot en met augustus, waardoor het cijfer op 12 maanden op 6.3% kwam. Dit is een flinke sprong ten opzichte van de 5.9% van vorige maand.

De markten hebben sterk en niet in de goede richting gereageerd. Samen met de S&P 500 daalde de Nasdaq Composite 5.16% en de Dow Jones 3.94%. Het is de slechtste dag in 2022 voor alle drie de belangrijkste indexen.

Het is niet alleen het vooruitzicht van aanhoudend hoge prijzen die marktbeleggers zenuwachtig maken, maar ook de waarschijnlijke reactie van de Fed.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account. 

Renteverhogingen door de Fed lijken agressief en langdurig te zijn

Fed-voorzitter Jerome Powell heeft onlangs uitspraken gedaan die inzicht geven in de plannen om de inflatie uit de hand te lopen. Eind vorige week maakte hij een aantal van zijn sterkste opmerkingen tot nu toe, waarin staat dat "wij (de Fed) nu meteen moeten handelen - openhartig, krachtig."

Het betekent dat we vrijwel zeker forse renteverhogingen zullen zien tijdens de volgende vergadering over ongeveer een week, en zeer waarschijnlijk een aantal verdere verhogingen tijdens volgende vergaderingen.

Dit is een grote zorg voor zowel bedrijven als huishoudens. Voor huishoudens betekent stijgende rente dat de kosten van schulden duurder worden, samen met andere contractfinancieringen, zoals de soorten die worden gebruikt voor mobiele telefoonabonnementen en autoleaseovereenkomsten.

Meer geld dat daar wordt uitgegeven, betekent dat er minder geld beschikbaar is voor andere zaken, wat de huishoudbudgetten onder druk zet. Dit is geen onbedoeld gevolg van het verhogen van de tarieven, het is het hele punt.

Door consumenten minder geld te geven om uit te geven, betekent dit een lagere vraag naar goederen en diensten en dus prijzen die ofwel langzamer stijgen of zelfs dalen. De uitbreiding is dat veel bedrijven hun inkomsten waarschijnlijk zullen zien dalen omdat ze strijden om minder consumentendollars.

Het vooruitzicht van lagere inkomsten in een tijd waarin veel industrieën te lijden hebben van inflatie in hun eigen toeleveringsketen, heeft de markten doen stijgen.

Hoe langer de inflatie zo hoog blijft, hoe agressiever de Fed zal moeten zijn om de prijzen onder controle te krijgen. Er was een verwachting dat een komende recessie oppervlakkig en langdurig zou kunnen zijn, in een term die is bedacht als een 'pastakom recessie. '

Het kan wishful thinking blijken te zijn, aangezien hogere renteverhogingen kunnen leiden tot een hardere economische landing dan veel analisten hadden voorspeld.

De renteverwachtingen zijn hooggespannen en kunnen nog hoger

Op dit moment prijzen de markten een renteverhoging van 0.75 procentpunt in tijdens de vergadering van de Fed in september. Na deze recente CPI-cijfers schat FedWatch van CME de kans op een stijging van het volledige procentpunt op de vergadering van volgende week op 32%.

De Fed heeft de rentetarieven de afgelopen zes maanden met drie volledige procentpunten verhoogd en bij een verdere stijging volgende week zouden de rentetarieven op hun hoogste niveaus sinds voorheen de wereldwijde financiële crisis van 2008.

Tijdens de laatste vergadering in juni verwachtten individuele leden van de Fed tegen eind 4 een rente van bijna 2023%. De 'dot plot' is een anonieme enquête die de verwachtingen op korte, middellange en lange termijn schetst, bijgewerkt na elke vergadering.

Gezien de huidige situatie waarin de economie zich bevindt, kan dit cijfer in de enquête van september aanzienlijk stijgen en zal het de markt enige indicatie geven van wat ze het komende jaar kunnen verwachten.

Wat kunnen beleggers doen in de huidige markt?

We bevinden ons in een omgeving die wat extra werk vergt om rendement te genereren. In hoogconjunctuur kun je investeren zonder al te veel nadenken en aandacht, en je zult het waarschijnlijk nog steeds goed doen. We zijn nu niet in hoogconjunctuur.

Er zijn nog steeds manieren om een ​​portfolio op te bouwen en te laten groeien, maar de opties zullen niet per se zo voor de hand liggend zijn.

Paartransacties zijn een geweldige optie om te overwegen. EEN paarhandel is wanneer een belegger een longpositie in het ene actief inneemt en een shortpositie in een ander. Het betekent dat ze in plaats van geld te verdienen aan de volledige prestatie van een actief, geld verdienen aan het verschil tussen twee activa.

Een voorbeeld hiervan is onze Kit met grote dop.

In tijden van lage of geen economische groei presteren grote bedrijven doorgaans beter dan kleinere en middelgrote. Ze hebben meestal een stabielere omzet, meer loyale klanten, een grotere diversificatie van hun inkomen en minder afhankelijk van nieuwe klanten om hun aantal te bereiken.

Om hiervan te profiteren, neemt de Kit een longpositie in grote bedrijven en een shortpositie in kleine en middelgrote bedrijven. Het betekent dat zelfs als de totale markt vlak is of zelfs daalt, beleggers nog steeds kunnen profiteren als large-caps beter presteren dan small- en mid-caps.

Dit soort handel is vaak hoe grote hedgefondsen rijke mensen helpen geld te verdienen in alle markten, maar we hebben het voor iedereen beschikbaar gemaakt.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.