De topleider van China, Xi Jinping, behaalde zondag een baanbrekende derde leiderschapstermijn en introduceerde een nieuw permanent comité van het Politbureau vol loyalisten in een schone reeks die niet is gezien sinds het tijdperk van de oprichter van de Communistische Partij, Mao Zedong.
De financiële markten waren geschokt door de verwachting dat Xi's beleidsagenda voor het versterken van de nationale veiligheid en de politieke veiligheid van de partij de op een na grootste economie ter wereld zou verschuiven naar een meer door de staat geleid model. Dat zou het onderhouden van politieke banden en de ideologie van de partij een hogere prioriteit kunnen maken dan het bereiken van economische groei en beleidshervormingen, zeiden economen.
De uitverkoop van Chinese activa weerspiegelt gedeeltelijk de verwachtingen dat Xi zal doorgaan met het nul-COVID-beleid van het land, wat heeft geleid tot ingrijpende lockdowns in een poging het virus in te dammen, zei Fawad Razaqzada, marktanalist bij City Index en Forex.com.
“Beleggers zijn ook bezorgd dat, omdat Xi's loyalisten geconcentreerd zijn aan de top van het besluitvormingsorgaan, er mogelijk meer beleidsfouten zijn die ernstige schade kunnen toebrengen aan het toekomstige groeipad. Xi zal veel meer te zeggen hebben over hoe toekomstig beleid vorm zal krijgen”, schreef Razaqzada.
Chinese beurzen kelderden maandag met Hang Seng . uit Hong Kong
HSI,
eindigend meer dan 6% lager naar een nieuw 13-jarig dieptepunt. Aandelen op het vasteland van China kelderden maandag ook, zij het niet zo veel. De Shanghai-composiet
SHCOMP,
eindigde 2% lager, en de benchmark CSI 300
000300,
daalde 2.9%.
In de VS, de in New York genoteerde aandelen van in China gevestigde bedrijven kelderden met de top vijf van grootste Chinese bedrijven op basis van marktkapitalisatie die maandagmiddag in totaal $ 55 miljard hebben weggevaagd, volgens gegevens van Dow Jones Market. Techgiganten Alibaba Group Holding Ltd.
BABA,
Tencent Holdings Ltd.
TCEHY,
en Meituan
mpngy,
tuimelde respectievelijk 12.5%, 14.2% en 16.7%.
Siehe: De machtsbeweging van Xi straft Chinese aandelen en duwt ze op één dag maar liefst 26% omlaag
De bredere Amerikaanse markt schudde de zorgen van zich af, met de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
stijgt met meer dan 400 punten, of 1.3%, terwijl de S&P 500
SPX,
geavanceerd 1.2%.
Ondertussen, de offshore Chinese yuan
CNHUSD,
daalde met 1.3% tot 7.3253 per dollar op maandag, een historisch dieptepunt op basis van gegevens uit 2010, volgens Dow Jones Market Data.
Markten live: Een historisch slechte dag voor de Chinese yuan
Vooral de zware verkopen in aan China gerelateerde activa waren schokkend gezien de rooskleuriger dan verwachte BBP-gegevens over het derde kwartaal. De Chinese economie groeide in de drie maanden eindigend op 3.9 september met 30% ten opzichte van een jaar eerder, zei de regering maandag in een publicatie die abrupt werd uitgesteld toen leiders van de Communistische Partij vorige week bijeenkwamen voor het congres.
De prestatie over het derde kwartaal overtrof de marktconsensus van 3.4% en herstelde van een groei van 0.4% in het voorgaande kwartaal, toen de groei werd gedrukt door een strenge lockdown van twee maanden in Shanghai. De gegevens brengen de gemiddelde groei voor de eerste negen maanden van 2022 echter op 3.0%, ruim onder de doelstelling voor het hele jaar van 5.5% die de regering in maart had gesteld.
Siehe: De verbeterde economische groei van China wordt overschaduwd door de machtsgreep van Xi
Beleggers zijn gehavend door de economische vertraging van China, grotendeels als gevolg van een hardnekkige vorm van COVID-19 die dit jaar door het land raasde en honderden miljoenen mensen tot lockdown dwong. Velen hadden gehoopt dat de Chinese leiders na het partijcongres een spil konden wegwerken van de strikte COVID-19-beperkingen.
Julian Evans-Pritchard, senior China-econoom van Capital Economics, denkt echter dat de vooruitzichten somber blijven, aangezien het aantal steden met uitbraken en lockdowns is gestegen tot het niveau dat voor het laatst werd gezien tijdens de piek van de Omicron-golf eerder dit jaar.
"Er is geen vooruitzicht dat China zijn zero-COVID-beleid in de nabije toekomst opheft, en we verwachten geen betekenisvolle versoepeling vóór 2024", zei Evans-Pritchard in een maandagnota. "Terugkerende virusverstoringen zullen daarom blijven wegen op persoonlijke activiteiten en verdere grootschalige lockdowns kunnen niet worden uitgesloten."
De “zero-COVID”-aanpak verergerde ook de zwakte in de met schulden beladen vastgoedsector van het land. Beleggers vreesden dat de ineenstorting van de huizenmarkt zou kunnen uitmonden in een ineenstorting van de hypotheek en hoopten dat Xi en zijn nieuwe vaste commissie meer beleidsondersteuning zouden kunnen bieden om een verkoopommekeer teweeg te brengen.
"Er zijn ook weinig tekenen van een op handen zijnde ommekeer in de vastgoedsector", aldus Evans-Pritchard. "We denken dat het officiële BBP volgend jaar met slechts 3.5% zal groeien, terwijl de werkelijke groei waarschijnlijk nog zwakker zal zijn."
Bovendien zou de neergang op de vastgoedmarkt de vraag naar grondstoffen verder kunnen onderdrukken en het beleggerssentiment verder verzwakken.
"Aangezien China de grootste grondstoffenconsument ter wereld is vanwege zijn bevolking en groei, heeft zijn economische gezondheid een grote invloed op het verloop van de grondstoffenprijzen - met name metalen en mineralen", zegt Boris Ivanov, oprichter van Emiral Resources Ltd.
“De toespraak van president Xi op zondag (16 oktober) gaf aan dat dit beleid (nul-COVID) ongewijzigd zal blijven. Dit zal droevig nieuws zijn voor investeerders en producenten van metalen en mineralen zoals ijzererts boven ruwe olie, die de voorkeur zouden geven aan een minder draconisch beleid dat de vraag naar grondstoffen ondermijnt.”
De prijzen van basismetalen waren maandag hoger, omdat beter dan verwachte economische gegevens uit China de hoop op een sterkere vraag wekten. Het meest verhandelde kopercontract van november op de Shanghai Futures Exchange steeg met 1.3% tot 63,910 yuan ($ 8,809.70) per ton, terwijl aluminium 0.1% won tot 18,640 yuan per ton. Op New York Mercantile Exchange, koperfutures voor december
HGZ22,
daalden met 4 cent, of 1.3%, tot $ 3.4305 per pond.
Bron: https://www.marketwatch.com/story/why-investors-are-fleeing-chinese-assets-as-xi-tightens-grip-on-power-11666646456?siteid=yhoof2&yptr=yahoo