Warren Buffett's investeringsprincipe van het kopen van geweldige bedrijven met een brede economische slotgracht tegen hoge waarderingen is nog steeds een goede strategie voor gemiddelde beleggers, volgens Morningstar CEO Kunal Kapoor, ondanks de verleiding snel rijk worden transacties.
"Ja, ik denk van wel", zei Kapoor tegen Yahoo Finance (video hierboven) toen hem werd gevraagd of beleggen zoals het "Oracle of Omaha" nog werkte in de snelle handelswereld van vandaag. "De geschiedenis heeft aangetoond dat wanneer veel mensen zeggen dat het niet werkt, dat precies het moment is waarop je er weer naar terug wilt."
Degenen die geneigd zijn de diepgaande, op waarde gerichte benadering van de voorzitter van Berkshire Hathaway te volgen, hebben de neiging om aandacht te schenken aan zijn favoriete maatstaf voor de waardering van de aandelenmarkt: de 'Buffett Indicator', zoals het wordt genoemd door legioenen toegewijden, die de Wilshire 5000 Index neemt (beschouwd als de totale beurswaarde) en deelt deze door het jaarlijkse Amerikaanse bbp.
De Buffett Indicator werd beroemd nadat de miljardair erover schreef in een Fortune Magazine-artikel uit 2001 met de oude Fortune-schrijver en Buffett-insider Carol Loomis.
"De ratio heeft bepaalde beperkingen om u te vertellen wat u moet weten", legt Buffett uit in het artikel. "Toch is het waarschijnlijk de beste maatstaf voor waar waarderingen op een bepaald moment staan."
De laatste tijd geeft die indicator knipperende signalen dat aandelen nog niet goedkoop genoeg zijn om all-in te gaan. Hij blijft schommelen rond de hoogtepunten van eind 2021, ook al was 2022 verschrikkelijk voor de markten te midden van stijgende rentetarieven en vertragende economische groei.
Kijkend naar de cijfers, staat de Buffett-indicator volgens ongeveer 149.7% gegevens van GuruFocus. Dat is fors lager dan de recordhoogtes van meer dan 202% in augustus 2021, maar nog steeds ruim boven de niveaus die werden gezien tijdens de COVID-19-recessie in 2020 en de economische neergang van 2008-2009.
"De aandelenmarkt is aanzienlijk overgewaardeerd volgens de Buffett-indicator", aldus onderzoekers GoeroeFocus schreef. "Op basis van de historische verhouding van de totale marktkapitalisatie ten opzichte van het bbp (momenteel 149.7%), zal het waarschijnlijk 2.3% per jaar opleveren vanaf dit waarderingsniveau, inclusief dividenden."
Dienovereenkomstig denkt Morningstar's Kapoor dat geduld op dit moment van cruciaal belang is voor investeerders, aangezien het vinden van goede prijzen om een aandeel van een bedrijf te kopen belangrijk is voor rendement op langere termijn.
"Als je die [bedrijven] voor de juiste prijs kunt krijgen en deze bedrijven voor langere tijd kunt vasthouden, heeft je kapitaal de neiging om samen te komen omdat het geweldige bedrijven zijn en ze goed werk leveren met kapitaalallocatie," zei Kapoor. "Een buy-and-hold-strategie werkt over het algemeen redelijk goed in de loop van de tijd."
Brian Sozzi is een editor-at-large en anker bij Yahoo Finance. Volg Sozzi op Twitter @BrianZwijn of via LinkedIn.
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android
Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube
Bron: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html