Waarom Intel's CEO te gast was op Biden's State of the Union-adres?

Beleggers hebben voor het grootste deel niet veel waardering getoond voor het recente nieuws dat uit Intel komt, inclusief de recente investeerdersdag. Intel zei niet alleen dat de aanstaande serverchip nog een jaar zou worden uitgesteld tot 2024, maar het zou ook zwaar investeren in grote kapitaalgietprojecten, drie jaar lang geen cashflow meer hebben en inkomsten en winstmarges laten krimpen.

Voor analisten en aandeelhouders van Wall Street lijkt Intel's herstelplan potentieel lang en riskant, gebaseerd op de visie van nieuwe CEO Pat Gelsinger. Het zal jaren duren voordat Intel zijn nieuwe binnenlandse gieterijactiviteiten opvoert en chips maakt om te verkopen aan ontwerpers als Apple en Qualcomm, schreef Morningstar-analist Abhinav Davuluri in een rapport.

Maar Intel, en in het bijzonder Gelsinger, hebben één machtige vriend: president Joe Biden. In zijn State of the Union-toespraak op dinsdagavond noemde Biden Gelsinger, die aanwezig was, en Intel's investering van $ 20 miljard in nieuwe chipproductie in Ohio.

'Als je 20 mijl ten oosten van Columbus, Ohio reist, zul je 1,000 lege acres land vinden. Het zal niet veel lijken, maar als je stopt en goed kijkt, zie je een 'Veld van dromen', de grond waarop Amerika's toekomst zal worden gebouwd. Dit is waar Intel, het Amerikaanse bedrijf dat hielp bij het bouwen van Silicon Valley, zijn 'megasite' voor halfgeleiders van 20 miljard dollar gaat bouwen.'

Biden merkte op dat Intel's CEO, Pat Gelsinger, "me vertelde dat ze klaar zijn om hun investering te verhogen van $ 20 miljard naar $ 100 miljard. Dat zou een van de grootste investeringen in productie zijn in de Amerikaanse geschiedenis.” 

Maar dat hangt af van het Congres dat een innovatiewet van ongeveer $ 50 miljard goedkeurt, die afgelopen zomer door de Senaat is gegaan maar niet in het Huis is aangenomen.

Er zit een positieve kant aan Intel's streven om zijn Amerikaanse chipproductie uit te breiden, naast het afstemmen op de doelstellingen van de overheid op het gebied van concurrentievermogen met China en op het gebied van nationale veiligheid. Het zal Intel de capaciteit geven die het hard nodig heeft om geavanceerde technologie voor toekomstige chips te creëren, volgens Gartner vice-president en analist Alan Priestley, en dat gaat verder dan Intel's agenda. De plannen van miljarden dollars om vier fabrieken voor de fabricage van halfgeleiders te bouwen - twee in Chandler, Arizona en twee net ten noorden van Columbus, Ohio - vertegenwoordigen iets groters: het potentieel om een ​​zegen te zijn voor veel Amerikaanse bedrijven die verder gaan dan alleen de grootste.

Dat was een van de soundbites van Biden tijdens het Intel-spraaksegment, en zei dat het de sleutel zal zijn voor de 'technologie die we nog moeten uitvinden'.

Voor de Rust Belt-gemeenschappen in Ohio wordt de investering van Intel op dit moment echter als een grote overwinning beschouwd. 

"Het is alsof je meedoet aan de loterij", zegt Tim Opsitnick, voorzitter van de Council of Smaller Enterprises van het Greater Cleveland Partnership, een kamer van koophandel met ongeveer 12,000 aangesloten bedrijven in het noordoosten van Ohio. Hoewel Opsitnick en zijn kiezers zo'n 100 kilometer ten noordoosten van Intel's voorgestelde fabriek in New Albany, Ohio liggen, verwachten hij en vele anderen dat de zakelijke kansen in de hele regio zullen toenemen. "Onze bedrijven vragen zich af: 'Hoe positioneer ik mezelf om te kunnen reageren op de behoeften van een dergelijke kans?" hij zei. “Omdat het echt ongekend is.”

De locatieselectie van Intel in de buurt van Columbus, Ohio, een witte boordenoverheidsstad die bekend staat om zijn softwarestartups en een robuuste financiële dienstverleningssector, zal de komende jaren waarschijnlijk een van de grootste nieuwe clusters van banen in de Amerikaanse productie worden. Het is een goed voorbeeld van reshoring, de praktijk van multinationale ondernemingen die een deel van hun productie naar huis verplaatsen van locaties over de hele wereld, typisch Azië, waar arbeid historisch gezien goedkoper was.

De trend is al een aantal jaren langzaam aan het groeien, als gevolg van verlagingen van de vennootschapsbelasting en regelgeving in de VS en zorgen over stijgende lonen in het buitenland. Maar het waren de importtekorten en knelpunten in de toeleveringsketen die werden waargenomen tijdens de Covid-19-pandemie die de reshoring naar recordniveaus in 2020 stuwden, zei Harry Moser, oprichter van het Reshoring Initiative, een non-profitorganisatie die zich inzet om productiebanen terug te brengen naar de VS.

"Bedrijven, de overheid en consumenten zagen de tekorten en het gebrek aan zelfvoorziening die gepaard gaan met persoonlijke beschermingsmiddelen met piek-Covid", aldus Moser. "Andere industrieën zagen dat en zeiden: 'Dit kan ons ook overkomen.'"

Volgens gegevens van het Reshoring Initiative werden in 230,000 ongeveer 2021 banen in de productie naar de VS overgebracht, een stijging ten opzichte van 170,000 in 2020. Het grootste deel van deze banen heeft betrekking op transportapparatuur, waarbij de grootte en het gewicht van de producten - componenten voor auto's, vliegtuigen en boten - de totale kostenbesparingen van overzeese productie opeten. Sectoren die tegenwoordig in een hoger tempo reshoreren, zijn onder meer computer-/elektronische producten en elektrische apparatuur en componenten, waaronder zaken als zonnepanelen, lithium-ionbatterijen en drones.

De verwachting is dat het aantal banen in de halfgeleiderindustrie de komende drie jaar in de VS zal toenemen, zoals blijkt uit de aankondigingen van nieuwe fabrieken in de VS in Arizona, Ohio en Texas van Intel, Samsung en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Deze fabrieken zullen de toeleveringsketen van halfgeleiders uitbreiden door chipmakers de capaciteit te geven om chips te ontwerpen voor producten die we over drie tot vier jaar willen hebben, zegt Priestley. De fabrieken zullen de VS niet zelfvoorzienend maken in termen van totale supply chain-logistiek - chips moeten nog steeds over de hele wereld worden verscheept om in producten te worden geïntegreerd - maar door thuis capaciteit toe te voegen, wordt Intel's afhankelijkheid van buitenlandse partners kleiner.

"Telkens wanneer we zien dat een sector zo verlamd raakt door wereldwijde handelsbelemmeringen, is er een herbalancering die verder gaat", zegt Terry Esper, universitair hoofddocent logistiek aan het Fisher College of Business aan de Ohio State University. "Dit grotere gesprek over het herontwerpen van netwerken over het balanceren van waar we produceren, waar we distribueren en proberen het risico van die locaties te verminderen, vindt plaats in alle sectoren."

Ongeveer de helft van alle teruggeplaatste banen behoort volgens Moser toe aan kleine bedrijven in de toeleveringsketen. Kleine Amerikaanse fabrikanten profiteren doorgaans op twee manieren van reshoring: een multinationaal bedrijf dat zijn eindproducten in de VS assembleert, schakelt over van buitenlandse naar binnenlandse leveranciers, of een bedrijf dat zijn eindproducten aanvankelijk in het buitenland assembleerde, verplaatst zijn eindprocessen naar de VS, wat waarschijnlijk betekent dat ze zullen nieuwe lokale leveranciers vinden in de buurt van hun fabrieken.

Voorstanders van kleine bedrijven in de buurt van New Albany, Ohio, hopen dat dit het geval is zodra Intel's nieuwe halfgeleiderfabriek - de eerste nieuwe productiesite in 40 jaar - in 2025 online gaat. Intel zegt dat de site de komende drie jaar 3,000 Intel-banen en 7,000 bouwbanen zal creëren jaar. Het hoopt ook "tienduizenden extra lokale langetermijnbanen te ondersteunen in een breed ecosysteem van leveranciers en partners", aldus de aankondiging.

Lokale leveranciers die het meest worden getroffen door een grote halfgeleiderfabriek die naar de stad komt, zijn een groot aantal nichefabrikanten - denk aan plaatwerkmakers en het smelten en raffineren van non-ferrometalen - en professionele diensten zoals marketing, public relations en onderzoek en ontwikkeling.

Bill LaFayette, eigenaar van economisch adviesbureau Regionnomics, die de sectorcijfers van het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis becijferde om lokale zakelijke kansen te identificeren, vergelijkt de investering van Intel met toen Honda in de jaren zeventig zijn eerste autofabriek in de regio opende. "Ze hebben tientallen lokale autoleveranciers in de hele regio voortgebracht", zei hij. "Hun impact die verder gaat dan alleen de fabrieken zelf, is de afgelopen decennia enorm geweest en op dezelfde manier gaat Intel allerlei kansen openen voor nieuwe en bestaande bedrijven."

Een grote rem voor al deze nieuwe business in Ohio en in het hele land: een gebrek aan productietalent, dat de industrie zelfs vóór de pandemie achtervolgde. "We bevinden ons in een nationale crisis als het gaat om de mensenkant", zegt Jeannine Kunz, vice-president van Tooling U-SME, een leverancier van productietrainingen. "Bedrijven weigeren bestellingen omdat ze de mensen niet hebben."

De vaardigheidskloof, die volgens Deloitte en The Manufacturing Institute zou kunnen leiden tot 2.1 miljoen onvervulde banen tegen 2030, is vooral belastend voor kleine bedrijven die concurreren met grotere bedrijven zoals Intel, die het zich kunnen veroorloven meer loon te betalen. "Het kan een compenserende impact zijn als je een technologiebedrijf probeert te starten - eigenlijk elk bedrijf", zei LaFayette.

Er is ook geen garantie dat de economische impact van Intel gelijk zal zijn aan wat Gelsinger ziet met zijn Silicon Heartland-projectie. Onderzoek van Penn State toont aan dat regio's met grote, niet-lokale bedrijven een langzamere economische groei op lange termijn ervaren dan regio's die worden ondersteund door een ecosysteem van kleine, lokale kleine bedrijven. Dat komt omdat grote bedrijven de neiging hebben om interne systemen te gebruiken voor diensten zoals boekhouding, juridische zaken, levering en onderhoud, volgens Stephan Goetz, hoogleraar landbouw- en regionale economie aan Penn State en directeur van het Northeast Regional Centre for Rural Development. "Een vraag voor Intel zou zijn of ze alles van buitenaf binnenhalen", zei hij. "Dat zou een andere impact hebben [op de regio] dan een bedrijf dat lokaal levert."

Om een ​​levensvatbaar personeelsbestand in stand te houden, zei Intel dat het de komende 100 jaar ongeveer $ 10 miljoen investeert in samenwerking met universiteiten, hogescholen en de Amerikaanse National Science Foundation in Ohio om halfgeleiderspecifieke curricula te ontwikkelen voor associate en undergraduate degree-programma's. Op nationaal niveau, in reshoring-hotspots zoals Arizona, Ohio, Tennessee en Oklahoma, richten meer staats- en lokale overheden - en organisaties zoals Tooling-U SME - zich op het onderscheppen en opleiden van studenten op het niveau van de middelbare school.

"Het ecosysteem dat is ontwikkeld, is waarom Intel hier is - het leiderschap in Ohio is nooit gestopt met investeren in productie, infrastructuur en training", zegt Kimberly Gibson, de ecosysteemdirecteur bij America Makes, een ledenorganisatie in Youngstown, Ohio, voor de additieve productie en 3D-printindustrie. "De beslissing van Intel om deze faciliteit in Ohio te vestigen, zal gevolgen hebben voor de komende generaties."