Waarom heeft de OPEC de productie verlaagd voor de doelstellingen van oktober?

Key afhaalrestaurants

• Maandag kondigde de OPEC aan dat het de olieproductiedoelstellingen voor oktober met 100,000 vaten per dag zou verlagen
• De groep olieproducenten uitte haar bezorgdheid over de verminderde vraag, dalende prijzen en een mogelijke Iraanse nucleaire deal
• Brent-oliefutures zijn gedaald van hun hoogste punt in maart van $ 147 tot ongeveer $ 96 per vat

Maandag schokte de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) de oliemarkt toen ze plannen aankondigde om de olieproductie in oktober te verminderen. OPEC+ (inclusief OPEC en aanverwante olieproducerende landen zoals Rusland) stemde ermee in om zo'n 100,000 vaten per dag (bpd) te schrappen van de productiedoelstellingen voor volgende maand.

De aankondiging van maandag is ongebruikelijk omdat het de eerste opzettelijke productiedaling is sinds het midden van de pandemie. Door deze stap wordt ook effectief de productieverhoging teruggedraaid die de OPEC vorige maand was overeengekomen met hetzelfde aantal vaten. Een verklaring van OPEC+ merkt op dat de groep instemde met de aanpassing van 100,000 bpd "alleen voor de maand september".

Volgens gegevens van de US Energy Information Administration produceren OPEC-leden ongeveer 40% van 's werelds ruwe olie. De OPEC-leden exporteren echter ongeveer 60% van de totale wereldwijd verhandelde aardolie naar volume. Dankzij hun marktdominantie kunnen OPEC-beslissingen de olieprijzen sterk beïnvloeden, wat op zijn beurt gevolgen heeft voor consumenten en investeerders.

Maar de vraag blijft: Waarom heeft de OPEC de olieproductie verlaagd?

Waarom heeft de OPEC de olieproductie verlaagd?

OPEC is een internationale groep van olieproducerende landen onder leiding van Saoedi-Arabië. De groep heeft onlangs alarm geslagen over de recente dalingen van de olieprijs, evenals over de verzwakte Chinese vraag, aangezien Peking blijft worstelen met landelijke Covid-lockdowns. Maar alleen zorgen over de prijs zijn misschien niet de enige factoren in het spel.

“Overdreven” prijsdalingen

Vorige maand stelde Saudi-Arabië het vooruitzicht op een verlaging van de productie aan de orde om wat het beschouwt als "overdreven" olieprijsbewegingen aan te pakken. Het land heeft aangegeven bereid te zijn om neerwaartse druk op de olieprijzen te voorkomen om de winst te beschermen en de marktstabiliteit te handhaven.

Voorspellingen van achteruitgang op lange termijn

In de Marktrapport augustus, schatte de OPEC dat de wereldwijde vraag naar ruwe olie zowel in 300,000 als in 2022 met ongeveer 2023 vaten per dag zou dalen. Internationaal Energieagentschap (IEA) merkte op dat plotselinge pieken in de vraag als gevolg van versoepeling van de pandemiebeperkingen in het vierde kwartaal zullen afnemen.

Samen duiden deze indicatoren erop dat grote olie- en energieproducenten zich voorbereiden op een daling van de vraag. De productieverlagingen van de OPEC kunnen in dat geval deels de eerste stap zijn om de prijzen op peil te houden.

Een mogelijke Iraanse nucleaire deal

Maar het besluit van de OPEC kan ook een signaal zijn – specifiek voor wereldleiders die een deal met Iran zouden sluiten.

De recente dalingen van de olieprijs zijn gekoppeld aan het anticiperen op een mogelijke toename van het aanbod door de terugkeer van Iraanse ruwe olie op de markt. Momenteel, Teheran verzoekt wereldwijde machten om zijn nucleaire deal van 2015 nieuw leven in te blazen. Als er een deal komt, zou Iran de wereldwijde olievoorraden kunnen versterken met 1 miljoen vaten per dag, of 1% van de wereldwijde vraag.

Als lid van OPEC+ zou de terugkeer van Iran naar de markt de groep meer invloed op de oliemarkten kunnen geven. Iran is echter ook een rivaal van Saoedi-Arabië - en als Iraanse olie de markt overspoelt, kan de invloed van het koninkrijk op de olieprijzen haperen.

Dat is de positie van Tamas Varga, die werkt voor oliemakelaar PVM. Varga zei in een verklaring: “Het lijkt erop dat de politieke invalshoek een Saoedische boodschap aan de VS is over de heropleving van de Iraanse nucleaire overeenkomst…. Het is moeilijk om de beslissing te interpreteren als allesbehalve prijsondersteunend."

Russische sancties

Een andere factor die een rol zou kunnen spelen in de beslissing van de OPEC, zijn de aanhoudende sancties tegen Rusland voor zijn militaire acties in Oekraïne.

Slechts enkele dagen geleden heeft Rusland, een co-leider van OPEC+, aangekondigde plannen om voor onbepaalde tijd af te sluiten een belangrijke aardgasleiding naar Duitsland. Rusland heeft ook gedreigd de olieleveringen aan landen die een prijsplafond voor de Russische olie-export steunen, op te schorten.

Terwijl de Russische olieproductie slechts een miljoen vaten per dag onder de doelstellingen van juli viel, is dat waarschijnlijk genoeg om te bijten gezien de onstabiele financiële situatie van het land.

Een boodschap aan de wereld

Uiteindelijk is het verminderen van de wereldwijde olieproductie met 100,000 vaten per dag niet meer dan symbolisch. Dat aantal vertegenwoordigt slechts 0.1% van de wereldwijde productie en zal weinig invloed hebben op de voorziening. Om nog maar te zwijgen van het feit dat veel OPEC-leden ver onder de olieproductiequota blijven produceren.

In plaats daarvan lijkt het erop dat de reden waarom de OPEC de olieproductie heeft verlaagd, meer te maken heeft met het sturen van een bericht - of twee - naar de wereld.

Een boodschap is dat het bereid is zijn winsten te verdedigen. Bill Farren-Price, hoofd macro-olie en gas bij marktonderzoeksbureau Enverus, merkte op: “[De productieverlaging] laat zien dat OPEC-landen gewend zijn geraakt aan $ 100 [per vat] olie. Ondanks de recessierisico's die toenemen, zijn ze niet bereid om dat zonder slag of stoot op te geven.”

OPEC+ herhaalde dit idee in een persbericht na de vergadering en verklaarde dat de groep "de inzet, de flexibiliteit en de middelen" heeft om "hogere volatiliteit en toegenomen onzekerheden" op de oliemarkten aan te pakken.

De tweede boodschap is directer: door de productie te verminderen om de prijzen te ondersteunen, toont OPEC+ aan dat het bereid is de verzoeken van de Biden-regering om de productie te verhogen en de prijs van benzine te helpen verlagen, te negeren. Hoewel president Biden in juli een bezoek bracht aan Saoedi-Arabië om te lobbyen voor goedkopere olie, zendt het besluit om de productie terug te schroeven een duidelijke boodschap uit: inkomsten zijn de naam van het oliespel.

Richard Bronze, hoofd geopolitiek bij marktonderzoeksbureau Energy Aspects, ondersteunt deze stellingname. Hij merkte op dat de olieproductieverlaging van de OPEC "een confrontatie veroorzaakt in termen van verwachtingen van westerse ontwikkelde economieën versus de Golfstaten."

Oil and you: hoe de OPEC-productievermindering investeerders raakt

De verlaging van de productie door de OPEC heeft investeerders al getroffen.

Futures op Brent-olie, de wereldwijde benchmark voor olieprijzen, zagen maandagochtend meer volatiliteit en stegen met 3.6% tot $ 96.40 per vat. Maandagmiddag waren de futures met ongeveer 2.5% gestegen tot $ 95.54 per vat. Ondertussen klommen US West Texas Intermediate futures met 2.6% tot $89.16 per vat.

Voor olie-investeerders zorgden deze prijzen voor enige verlichting van recente activiteiten. Sinds begin juni zijn de wereldwijde olieprijzen met meer dan 20% gedaald. Alleen al in de Verenigde Staten daalde de olieprijs vorige week met 7%. De gasprijzen zijn ook gedaald, waarbij het nationale gemiddelde daalde van meer dan $ 5 per gallon in juni tot slechts $ 3.79 op maandag.

Deze cijfers hebben tot enige bezorgdheid geleid op de oliemarkten, aangezien producenten zich zorgen maakten dat scherpe economische vertragingen en recessieproblemen in China, Europa en de VS de vraag zouden kunnen ondermijnen. Inflatie, renteverhogingen, aanhoudende Covid-beperkingen in China en a sterkere Amerikaanse dollar hebben allemaal bijgedragen aan deze zorgen.

In de toekomst zal het besluit van de OPEC om de olieproductie te verminderen, behalve het bieden van prijsondersteuning, weinig impact hebben op de markten. (Tenzij, natuurlijk, de groep ermee instemt om de productie verder te verlagen.) De stap lijkt grotendeels symbolisch, maar dat kan genoeg zijn om de olieprijzen te stimuleren en investeerders in het zwart te houden in het licht van economische onzekerheid.

Waarom de OPEC-productie er minder toe doet dan wat u eraan doet

Geen enkele belegger kan invloed uitoefenen op de beslissing van de OPEC om de olieproductie te verminderen (of te stimuleren). Maar elke belegger wel profiteren van de beslissing van de groep met een paar slimme investeringen.

En Q.ai heeft precies het ding.

Een van de grootste zorgen van de OPEC die tot hun beslissing heeft geleid, is de aanhoudende aanwezigheid van tientallen jaren hoge inflatie. Met Q.ai's inflatiekit, zou je die angst gewoon in contanten kunnen veranderen met een Kit die erop gericht is te profiteren van hogere inflatie. En met onze unieke Portefeuillebescherming functie, kunt u zich beschermen tegen mogelijke nadelen op de markt terwijl u belegd blijft in de Kits die het belangrijkst zijn voor uw strategie.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 50 extra toe aan uw account.