Waarom de Dow-transporten overwegen als ze wijzen op een vertragende economie? Omdat deze 7 aandelen goedkoop zijn

De transportwaarschuwing

Ten eerste is hier een grafiek met het totale rendement (met herbelegd dividend) voor de Dow Jones Transportation Average:
DJT,
-0.31%,
het Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.11%
en de S&P 500
SPX,
-0.02%
dit jaar tot en met 14 april:

De Dow Transports hebben de achterhoede naar voren gebracht. Na een daling van 5% voor Dow Transports op 1 april, een dag waarop de Dow Jones Industrial Average en de S&P 500 stegen, noemde Mark Hulbert de actie een “slecht voorteken.” Hij citeerde overheidsgegevens die de slechte prestaties van transportaandelen correleerden met economische vertragingen in de daaropvolgende maanden.

Samen met de zwakke vertoning van dit jaar voor Dow Transports, consument en groothandel prijsstijgingen waren in maart op het hoogste punt in 40 jaar, en de Federal Reserve zal naar verwachting de renteverhogingen versnellen en beginnen met het verminderen van zijn obligatiebezit om de inflatie snel tegen te gaan. Stijgende tarieven hebben huizenbouwers de kriebels gegeven, en het valt nog te bezien of de maatregelen van de Fed een recessie zullen veroorzaken of tot een "zachte landing" voor de economie zullen leiden.

De zaak voor (een deel van de) Dow Transports

Om de Dow Jones Transportation Average te screenen, zijn we begonnen met de volledige lijst van 20 aandelen en consensusramingen voor 2022 voor de winst per aandeel, onder analisten ondervraagd door FactSet. Een baseline van 2022 kan nuttiger zijn dan een startpunt voor 2021, vanwege de door de pandemie veroorzaakte onrust voor luchtvaartmaatschappijen en de krapte op het aanbod die andere industrieën trof.

Dit zijn de 20 aandelen in de Dow Jones Transportation Average, gesorteerd op sector en vervolgens alfabetisch, met geprojecteerde samengestelde jaarlijkse groeipercentages (CAGR) voor de winst per aandeel tot 2024:

Klik op de tickers voor meer over elk bedrijf.

Klik hier voor Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan informatie die gratis beschikbaar is op de MarketWatch-citaatpagina.

De schattingen zijn voor kalenderjaren, omdat sommige bedrijven boekjaren hebben die niet overeenkomen met de kalender. Het fiscale jaar van FedEx Corp. eindigt bijvoorbeeld op 31 mei.

Enkele opmerkingen over de gegevens:

• Van de 20 aandelen heeft American Air Lines Group Inc.
  AAL,
  -2.42%,
  JetBlue Airways Corp.
  JBL,
  -0.94%
  en United Airlines Holdings Inc.
  UAL,
  -2.57%
  zullen naar verwachting nettoverliezen vertonen voor 2022, dus er zijn geen EPS CGAR-cijfers in de tabel.

• Van de bedrijven die dit jaar naar verwachting winstgevend zullen zijn, zijn er vier – Alaska Air Group Inc.
  ALK,
  -0.46%,
  Delta Air Lines Inc.
  DAL,
  -0.54%,
  Southwest Airlines Co.
  LUV,
  -1.07%
  en Kirby Corp.
  KEX,
  + 0.21%
  - zullen naar verwachting tot 2024 een EPS CAGR met dubbele cijfers laten zien.

• Van de 20 aandelen worden er zeven verhandeld voor 8.0 keer de consensus 2024 EPS-ramingen of lager. Deze omvatten alle aandelen van luchtvaartmaatschappijen, behalve Southwest, samen met FedEx Corp.
  FDX,
  -1.21%
  en Ryder System Inc.
  R,
  + 0.59%.
  Ter vergelijking: de S&P 500 handelt voor 16 keer de gewogen totale consensus 2024 EPS-raming.

• Merk op dat een lage waardering ten opzichte van de verwachte winst betekent dat een groot aantal investeerders geen vertrouwen heeft (of nog niet) heeft in de vooruitzichten van een bedrijf of die van zijn sector.

Elk voorraadscherm heeft zijn beperkingen en dient alleen als startpunt voor uw eigen onderzoek.

Mis het niet: Inflatie woedt, maar deze 16 bedrijven hebben prijskracht