Terwijl de recessiezorgen boven Amerika opdoemen, zou een schuldencrisis die loonarbeiders in het noordwesten van Arkansas al treft, een voorbode kunnen zijn van een groter probleem voor een natie die zeer alert is op een stroom van inbeslagnames van auto's.
Springdale, Ark., een stad van bijna 90,000 inwoners van de Ozark Mountains, heeft te maken gehad met de naschokken van enkele van de donkerste dagen van de pandemie: kredietverstrekkers die komen aankloppen om overgebleven schulden op teruggenomen auto's te innen.
MarketWatch schreef voor het eerst over essentiële werkers in het gebied achterop raken met autoleningen, en geconfronteerd met de repo-man in de eerste maanden van de COVID-crisis, sommigen nadat ze het virus hadden opgelopen voordat vaccins beschikbaar waren.
Bij het terugkijken voor een serie op wat tankt? de pandemische hausse op het gebied van autofinanciering vond MarketWatch leners in Springdale die geconfronteerd werden met nieuwe incassopogingen, in de vorm van rechtszaken, van een oudere golf van inbeslagnames uit 2020 en 2021.
De trend is belangrijk omdat veel Amerikaanse huishoudens onder druk staan door de inflatie die bijna vier decennia hoog blijft. Buiten de Ozarks hebben bijna-record autoprijzen de zorgen gewekt over een mogelijk grotere autoschuldencrisis die zich zou kunnen ontvouwen, een die de laatste hausse in risicovolle pandemische leningen zou kunnen ontrafelen.
"Houd er rekening mee dat we werken met mensen die in armoede leven", zegt Mallory Sanders, een advocaat bij Legal Aid of Arkansas in Springdale, over cliënten die nu haar hulp zoeken.
De meesten zijn aan het bijkomen van recente rechtszaken die zijn aangespannen door geldschieters die tekortkomingen willen terugbetalen, of het saldo van leningen die zijn overgebleven op teruggenomen voertuigen. Velen zijn nieuwe immigranten die tijdens de COVID-crisis in lokale pluimveefabrieken werken.
"Het lijdt geen twijfel dat mensen leningen hebben afgesloten die ze zich niet konden veroorloven om met een voertuig naar het werk te rijden of om kinderen naar school te brengen," zei Sanders. "De enige manier om in dit deel van het land te functioneren, is door een auto te hebben."
Hoewel ze ook het grootste deel van de recente incassozaken op haar bureau noemde als gevolg van 'roofzuchtige' leenpraktijken, meestal van 'Koop-hier, betaal-hier'-autodealers die loonwerkers in een schuldenspiraal kunnen laten.
"Deze autocontracten zijn niet bedoeld voor deze leners om een auto te krijgen", zei Sanders. "Ze zijn ontworpen voor een standaard."
Er is ook een voordeel voor geldschieters die hun maandelijkse autobetaling niet krijgen, zei ze, omdat ze "25 procent van een salaris kunnen krijgen" door het loon van een lener te versieren en het voertuig vervolgens door te verkopen aan een andere lener.
"Het is gegarandeerd gemakkelijk geld."
Risicovolle leningen: repo, herhaal
Springdale ligt ongeveer 200 mijl ten noordwesten van Little Rock, Ark., Met de laatste volkstelling die het gemiddelde jaarlijkse gezinsinkomen vastlegt op ongeveer $ 50,000. De regio is al lang een knooppunt van arbeidsmigranten, met de geboorteplaats van de retailer Walmart Inc.
WMT,
en Tyson Foods Inc.
TSN,
in de buurt. Hispanics vormen ongeveer 40% van de bevolking.
Veel leners waarmee Sanders de laatste tijd heeft gewerkt, sloten autocontracten in het Engels af en ondertekenden documenten ondanks een taalbarrière, zei ze, terwijl een rode draad de bereidheid was om autoschulden aan te gaan in de hoop vooruit te komen.
Het schaarse openbaar vervoer heeft de ongelijkheid in de Amerikanen decennialang verergerd, wat heeft geleid tot een stijging van 75% van het bedrag dat leners verschuldigd zijn aan hun auto tussen 2009 en 2019, volgens het rapport. een onderzoek van consumentenbelangengroepp US PIRG, die ongeveer een jaar voor de pandemie werd uitgebracht.
De studie riep ook op om een einde te maken aan discriminerende verhogingen van leningen, roofzuchtige leenpraktijken en beledigende tactieken voor het terugnemen van auto's, waarbij opgemerkt wordt dat dergelijke tactieken huishoudens met een lager inkomen kwetsbaar maken in een recessie.
Bewijs van toenemende autoschuldproblemen zijn te vinden van Californië tot Florida in klachten ingediend bij het Consumer Financial Protection Bureau. Een lener uit Alabama vroeg in mei hulp aan de consumentenwaakhond en beweerde dat er rente in rekening werd gebracht op basis van het verkeerde bedrag dat werd ontvangen bij de verkoop van een ingeleverd voertuig. "Ik heb het voertuig alleen ingeleverd vanwege de pandemie die de hele wereld overspoelde", schreef de lener.
Een ander vroeg om hulp met een negatief saldo van $ 7,700 op een ingeleverd voertuig waarvan de lener beweert dat het voor $ 5,600 was verkocht.
Een nieuwe subprime 'variant'
De hausse in autoleningen in het afgelopen decennium kwam tijdens de pandemie in een hogere versnelling, aangezien voertuigtekorten leidden tot torenhoge autoprijzen die slechts tijdelijk werden gecompenseerd door stimuleringsmaatregelen van de overheid.
In sommige gevallen zei Sanders dat een geldschieter een overeenkomst bereikte met een lener om een tekort niet na te streven na een terugneming, maar dat was nadat de klant ermee instemde een ander voertuig te kopen en betalingen te blijven doen.
"Het heeft geen enkele logische zin", zei Sanders. “Ze kunnen de afbetalingen op de oude auto niet doen, maar krijgen wel een nieuwe lening. Wanneer de lener in gebreke blijft - omdat ze dat zullen doen - zullen ze op beide tekortkomingen worden vervolgd.
Lenders in Arkansas kunnen een lener tot vijf jaar achtervolgen op een uitstaand saldo op hun leningen. "De rechtszaken komen met vertraging", zei Sanders over de zaken die nu haar kantoor binnenkomen.
Hoewel het gebruikelijk is geworden voor kredietverstrekkers om het onbetaalde saldo van een vorige lening om te zetten in een nieuwe, laat de "inruiltredmolen" consumenten dieper in onhoudbare schulden, Ed Mierzwinski, een senior directeur voor het Federal Consumer Program bij de VS PIRG, vertelde MarketWatch.
Toch hebben Buy-Here, Pay-Here-dealers "vaak een ander bedrijfsmodel", zei hij, eraan toevoegend dat het een gevestigde praktijk in de sector is geworden om leningen te verstrekken aan consumenten met een slechtere kredietgeschiedenis in de hoop dat ze achterop zullen raken op betalingen, zodat de auto kan worden teruggenomen en doorverkocht.
Het idee om een in gebreke blijvende lener aan een tweede autolening te binden, "en vervolgens proberen te verdubbelen en onbetaalde leningtekorten op beide leningen te innen, kan een nieuwe variant zijn op het subprime-autoleningsvirus", zei Mierzwinski.
Meer uit de serie: Scheuren in subprime auto, angst voor repo-revival drogen Wall Street-financiering nog niet op en Schaarste zorgt ervoor dat autoprijzen niet naar de aarde zakken
Bron: https://www.marketwatch.com/story/why-an-arkansas-town-could-provide-a-grim-road-map-for-america-if-car-repos-blow-up-11659549234? siteid=yhoof2&yptr=yahoo