Welke REIT is een betere koop?

Om de zoveel tijd komt een belegger twee aandelen tegen die zowel hoogwaardige presteerders zijn als solide dividenden uitkeren. Dan is het moeilijkste deel om uit te zoeken welke de betere koop is.

Dit geldt met name voor vastgoedbeleggingsfondsen (Reitsma) binnen dezelfde subsector. Twee REIT's kunnen veel overeenkomsten hebben, en er is echt wat zorgvuldigheid voor nodig om te beslissen welk aandeel het beste is.

Bekijk twee retail-REIT's, die beide een uitstekend trackrecord hebben. Maar men doet het iets beter in een extreem hechte competitie.

Nationale winkelvastgoed Inc. (NYSE: NNN) is een net-lease REIT die eigenaar is van een gediversifieerde groep zelfstandige winkels in de VS. National Retail Properties heeft een zeer stabiel huurdersbestand met namen als 7-Eleven, Sunoco, Best Buy, Camping World, BJ's Wholesale Club en Chuck E. Kaas.

Vastgoed Inkomen Corp. (NYSE: O), dat zichzelf aankondigt als The Monthly Dividend Company, bezit en exploiteert ook winkelpanden op basis van langlopende netleasecontracten. De huurders zijn grote, bekende bedrijven als Walgreens, 7-Eleven, CVS, Lowe's, Dollar General, FedEx en Walmart.

Omvang en diversiteit:

National Retail Properties heeft een totale portefeuille bestaande uit 3,349 panden in 48 staten. De panden zijn voor 99.4% bezet met een gemiddelde huurtermijn van 10.4 jaar.

Realty Income bezit meer dan 11,700 commerciële eigendommen in 50 staten, Puerto Rico, het VK en Spanje. De meest recente bezettingsgraad van huurders was 98.9%.

Het voordeel gaat naar Realty Income, dat een veel grotere portefeuille heeft in meer staten en ook een diversiteit aan internationale panden.

Prestaties in de loop van de tijd

In langetermijnprestaties sinds 1995 heeft National Retail Properties een totaalrendement, inclusief niet-herbelegde dividenden, van 612.12% of 7.43% per jaar, terwijl het totale rendement van Realty Income 1,271.56% of 9.82% per jaar bedraagt. In de afgelopen vijf jaar heeft Realty Income ook een voorsprong van 7.07% tot 5.46% op het gebied van totaalrendement.

Maar over de afgelopen 52 weken heeft National Retail Properties een totaalrendement behaald van 5.85%, terwijl het totale rendement van Realty Income 0.61% was. Kortere termijnen van één en vier maanden zijn ook iets in het voordeel van National Retail Properties. Deze categorie is een gelijkspel, met Realty Income de superieure presteerder over langere perioden, en National Retail Properties presteerde recentelijk beter.

Het verhaal gaat verder

Dividend rendement

National Retail Properties betaalt een jaarlijks dividend van $ 2.20, voor een huidig ​​rendement van 4.77%. Realty Income betaalt een jaarlijks dividend van $ 2.982 voor een huidig ​​rendement van 4.62%. Het voordeel gaat naar National Retail Properties, hoewel de opbrengsten dichtbij zijn.

Dividendgroei en stabiliteit

National Retail Properties verhoogt al meer dan 33 jaar op rij zijn dividenden. In de afgelopen vijf jaar heeft National Retail Properties zijn kwartaaldividend verhoogd van $ 0.475 naar $ 0.55, waarbij het jaarlijkse dividend is gestegen van $ 1.90 naar $ 2.20. Dit is een stijging van 15.7%.

In datzelfde tijdsbestek heeft Realty Income zijn maandelijks betaalde dividend verhoogd van $ 0.2063 naar $ 0.2482, waarbij het jaarlijkse dividend steeg van $ 2.475 naar $ 2.982, een stijging van 20.4%. Geen van beide bedrijven heeft de afgelopen vijf jaar zijn dividend opgeschort of verlaagd.

Realty Income is een van de slechts 65 S&P 500 Dividend Aristocrats omdat het sinds de beursintroductie (IPO) in 630 118 opeenvolgende maandelijkse dividenden heeft gedeclareerd en het dividend 1994 keer heeft verhoogd. voordelig voor inkomensbeleggers. Het verschil in groei is aanzienlijk. Een duidelijk voordeel voor Realty Income.

Dividenddekking door FFO

National Retail Properties heeft forward funds from operations (FFO) van $ 3.12 en een jaarlijks dividend van $ 2.20, voor een uitbetalingsratio van 70.5%. Realty Income heeft een forward FFO van $ 4.01 en betaalt $ 2.982 aan jaarlijkse dividenden, voor een uitbetalingsratio van 74%. De lagere uitbetalingsratio geeft National Retail Properties een klein voordeel.

FFO Meerdere (Prijs/FFO)

National Retail Properties heeft een FFO-multiple (P/FFO) van 14.77, terwijl Realty Income een FFO-multiple (P/FFO) van 16.13 heeft. Het lagere veelvoud geeft het voordeel in deze categorie aan National Retail Properties.

Schuldgraad

National Retail Properties heeft een totale schuld van $ 5.55 miljard en de verhouding tussen schuld en eigen vermogen is 73.93. De totale schuld van Realty Income is $ 16.89 miljard, maar de verhouding tussen schuld en eigen vermogen is 62.88. Het bezit van veel meer eigendommen geeft Realty Income hogere schulden, maar de aanzienlijk lagere schuldratio betekent dat Realty Income deze categorie wint.

Meest recente bedrijfsresultaten

Beide bedrijven behaalden solide bedrijfsresultaten over het derde kwartaal.

De FFO van National Retail Properties in het derde kwartaal bedroeg $ 0.79 per aandeel, een stijging van 11.2% ten opzichte van $ 0.71 per aandeel in het derde kwartaal van 2021. De omzet van $ 193.47 miljoen was een stijging van 7.2% ten opzichte van $ 180.36 miljoen in het derde kwartaal van 2021.

Realty Income had een FFO in het derde kwartaal van $ 0.98, een stijging van 15.2% ten opzichte van $ 0.85 in het derde kwartaal van 2021. De omzet van $ 837.3 miljoen was een stijging van 73.1% ten opzichte van $ 462.33 miljoen in het derde kwartaal van 2021. De betere resultaten op jaarbasis geven een duidelijke voorsprong op Realty Income.

Samengevat

National Retail Properties heeft het voordeel in de categorieën dividendrendement, dividenddekking per FFO en FFO multiple.

Realty Income heeft een voorsprong in omvang en diversiteit, dividendgroei en -stabiliteit, schuldgraad en meest recente bedrijfsresultaten. De prestaties in de loop van de tijd waren eigenlijk gelijkspel, waarbij National Retail Properties het beter deed in de kortere tijdsbestekken en Realty Income het beter deed op de lange termijn.

National Retail Properties heeft een voordeel in drie categorieën, terwijl Realty Income superieur was in vier categorieën en er was één gelijkspel.

Deze twee retail-REIT's zijn beide van hoge kwaliteit en de concurrentie was redelijk dichtbij, maar de iets betere voorraad in het algemeen is Realty Income.

Wekelijks REIT-rapport: REIT's zijn een van de meest verkeerd begrepen investeringsopties, waardoor het voor beleggers moeilijk is om ongelooflijke kansen te ontdekken totdat het te laat is. Het interne vastgoedonderzoeksteam van Benzinga heeft hard gewerkt om de grootste kansen in de huidige markt te identificeren, waartoe u gratis toegang kunt krijgen door u aan te melden voor Benzinga's wekelijkse REIT-rapport.

Meer over Vastgoed van Benzinga

Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.