Welk EV-aandeel is de betere koop?

Iedereen weet inmiddels dat traditionele ICE-voertuigen op hun retour zijn, snel tot veroudering gedreven door elektrische voertuigen (EV's).

Sterker nog, volgens de cleantech-analist van Needham Vikram Bagri, EV-adoptie "vordert sneller dan verwacht." Realistisch gezien is dit niet echt een schok gezien de macro-achtergrond.

"Het fundamentele landschap voor EV's is constructiever dan ooit met verhoogde gasprijzen, overheidssteun en verbeterde beschikbaarheid", merkte Bagri op. "Hoewel we op korte termijn enige volatiliteit verwachten naarmate de gasprijzen fluctueren, is er een regelgevend en vraaggestuurd pad naar de acceptatie van elektrische voertuigen."

Tegen 2030 variëren de voorspellingen voor EV-penetratie in de VS van IEA, BCG en BNEF tussen 44% en 53%. Individuele OEM's verwachten een veel snellere acceptatie, waarbij veel autofabrikanten hun sets instellen op 100% EV-verkoop tegen 2030 of 2035.

Adoptie biedt volop kansen voor openbare bedrijven die in de ruimte actief zijn, en dit vertaalt zich in kansen voor investeerders.

Bagri en zijn team hebben de vooruitzichten van verschillende EV-fabrikanten beoordeeld en hebben – volgens hun mening – het kaf van de industrie gescheiden. Laten we dat van dichterbij bekijken.

Van Fisker Inc. (FSR)

Elon Musk is misschien wel 's werelds beroemdste EV-ondernemer, maar Henrik Fisker hoopt Musk een run voor zijn geld te geven. De mede-oprichter van Fisker (het bedrijf werd opgericht met zijn vrouw Geeta Gupta-Fisker) en CEO heeft een benijdenswaardige staat van dienst in de branche en heeft verschillende luxe auto's ontworpen, zoals de Aston Martin DB9, BMW Z8, Aston Martin V8 Vantage en de VLF Force 1 V10, onder andere.

Fisker heeft zijn focus verlegd naar EV's. De start-up is opgericht in 2016 en Fisker is van plan om een ​​aandeel in de EV-markt te nemen door massaproductie van voertuigen die niet alleen betrouwbaar en betaalbaar zijn, maar ook duurzaam gemaakt zijn.

Het eerste voertuig van de productielijn is de Fisker Ocean, een elektrische SUV (Sport Utility Vehicle). SUV's zijn goed voor ongeveer de helft van de in de VS en de EU verkochte personenauto's, waardoor de SUV-markt het grootste segment in de categorie personenauto's is.

Het verhaal gaat verder

De officiële productie begint medio november en de auto zal worden geassembleerd door Magna, de op drie na grootste leverancier van de auto-industrie. Na 4 miljoen voertuigen van de productielijnen te hebben laten rollen, zal Magna's ervaring van pas komen, met Needham's Bagri die opmerkt dat "dit niet alleen het uitvoeringsrisico en de time-to-market vermindert, maar ook hogere marges in het begin van de cyclus betekent."

Concurrerend geprijsd, met prijzen vanaf $ 40,000, moet de Fisker Ocean worden gevolgd door de PEAR, die naar verwachting in 2H24 zal worden gelanceerd en een lagere prijs van $ 30,000 zal hebben.

Hij legt uit waarom hij een mooie toekomst ziet voor deze speler in de sector en zei: "FSR betreedt de EV-markt met SUV's die zijn voorzien van geavanceerde technologie tegen een betaalbare prijs, wat een enorme kans biedt voor het bedrijf. Bovendien streeft FSR ernaar een dominante positie te verwerven zonder aanzienlijke kapitaaluitgaven door middel van contractproductieovereenkomsten met de grootste en meest gereputeerde bedrijven.”

"Bovendien," vervolgde de analist, "zou de populariteit van SUV's onze schattingen voor FSR te conservatief kunnen maken, aangezien SUV's respectievelijk ~45% en>50% van de totale autoverkopen in de EU en de VS voor hun rekening nemen. Als deze verhoudingen aanhouden, dan zouden in 10 ~2030 mm voertuigen die in de VS en de EU worden verkocht EV SUV's moeten zijn, wat het aandeel van FSR op ~5% van de EV SUV-markt zou brengen."

Dienovereenkomstig startte Bagri dekking van FSR met een koopadvies en een koersdoel van $ 12, wat suggereert dat het aandeel het komende jaar met 34% zou kunnen groeien. (Om Bagri's staat van dienst te bekijken, klik hier)

Over het geheel genomen heeft FSR een gemiddelde koop-rating van de analistenconsensus, gebaseerd op 8 beoordelingen die uitsplitsen naar 5 kopen, 2 vasthouden en 1 verkopen. Het gemiddelde koersdoel staat op $ 13.50, wat inhoudt dat aandelen over een periode van een jaar 51% hoger zullen stijgen. (Zie FSR-aandelenprognose op TipRanks)

Riviaanse automobiel (RIVN)

Rivian maakte een grote plons toen hij afgelopen november de openbare markten betrad. Gewapend met een blockbuster IPO, gesteund door Amazon en Ford, zette het bedrijf een kraam op om een ​​belangrijke concurrent te worden van EV-koning Tesla met de belofte van hoogwaardige elektrische vrachtwagens en SUV's.

Eind vorig jaar onthulde Rivian zijn premium elektrische truck – de R1T – en later dit jaar zou hij de R1S moeten gaan leveren, een SUV gebaseerd op hetzelfde platform.

Het opvoeren van de productie was echter een beetje een nachtmerrie voor Rivian. Het bedrijf kreeg eerder dit jaar te maken met een overvloed aan productieproblemen, variërend van chiptekorten tot Covid-gerelateerde problemen tot de herschikking van voertuiglijnen. Deze hadden niet alleen invloed op de productie, maar ook op het beleggerssentiment.

Het sentiment is de laatste tijd verbeterd, terwijl ook de tegenwind afneemt. In het Q2-rapport van juli liet de EV-maker zien dat het in het kwartaal 4,467 voertuigen heeft afgeleverd, op enige afstand boven de 3,500 verwachte leveringen van Street. Om het vertrouwen verder te vergroten, zei Rivian dat het nog steeds op schema ligt om zijn doelstelling van 25,000 productie voor het jaar te halen. Met ingang van juni 2022 had het bedrijf 98,000 totale netto reserveringen in de VS en Canada voor de R1-lijn.

Met het aanbod van Rivian met de "prestaties van een sportwagen en robuustheid van een pick-up", denkt Bagri dat het heeft wat nodig is om vroege EV-gebruikers aan te trekken die "op zoek zijn naar iets unieks".

Puur vanuit beleggingsperspectief zijn er op dit moment echter te veel problemen die de analist ervan weerhouden om volledig achter deze naam te staan.

"De waardering lijkt vol... Hoewel het RIVN een solide positie inneemt, denken we dat de concurrentie hevig zal worden, de winstgevendheid nog ver weg is, de productie-uitdagingen blijven bestaan ​​en dat het bedrijf in 2024 en daarna extra kapitaal nodig zal hebben", legt Bagri uit.

Daartoe begint Bagri's dekking met een Hold (dwz neutrale) rating en geen vast koersdoel in gedachten.

Terwijl 4 andere analisten zich bij Bagri aan de zijlijn voegen en 1 aanbeveelt om voor de heuvels te rennen, zijn 8 andere beoordelingen positief, die allemaal uitmonden in een consensusbeoordeling voor gematigde koop. Het gemiddelde koersdoel vraagt ​​om een ​​jaarwinst van 22%, gezien het gemiddelde koersdoel $ 49.15 bedraagt. (Bekijk de voorraadprognose van RIVN op TipRanks)

Lucide Groep (LCID)

Tesla maakt nu opnieuw zijn opwachting met de introductie van Lucid. Geholpen door voormalig Tesla-ingenieur Peter Rawlinson, is deze EV-maker een ander bedrijf dat de kroon van Musk en co. hoopt te stelen.

De troef van Lucid is zijn Lucid Air elektrische sedan, die hij aanprijst als de 'grootste, snelst opladende luxe elektrische auto ter wereld'.

Dat is niet alleen hyperbool. Rawlinson leidde de engineering van de Model S, maar heeft zijn prestaties verbeterd met de Lucid Air. De Tesla Model S heeft een bereik van 375 mijl tot 405 mijl, maar de Lucid Air Pure op instapniveau heeft een bereik van 406 mijl, dat met de Lucid Air Dream Edition R naar een recordbrekend officieel EPA-bereik van 520 mijl klimt.

Het voertuig werd alom geprezen en won verschillende prijzen, waaronder MotorTrend's 2021 'Auto van het Jaar'-prijs.

Veel belovend dus. Echter, net als vele anderen, is Lucid zwaar getroffen door de ongunstige macro-omstandigheden met problemen in de toeleveringsketen en logistieke problemen die de productie afzonderlijk hebben beïnvloed. Zo hoopte het bedrijf in 20,000 2022 voertuigen te produceren, maar dat werd toen verlaagd tot ongeveer 13,000, wat verder werd teruggebracht tot tussen de 6,000-7,000.

Bovendien is opgemerkt dat het niveau van de softwaremogelijkheden van de Air niet voldoet aan de standaard van andere EV's. Dit, samen met andere zaken, informeert Bagri's bearish mening.

“We beoordelen LCID Underperform [dwz verkopen] vanwege suboptimale software, potentiële verkeersdrempels in de productie en premium waardering. Wij zijn van mening dat de ontwikkeling van software en de productie-oprit meer problemen kunnen veroorzaken als gevolg van opvallende vertrekpunten van het bedrijf. We modelleren dat de productie in '23-24 ~20% onder de consensus ligt. Tot slot, in onze berichtgeving, is LCID het bedrijf dat het meeste kapitaal van buitenaf nodig heeft en binnenkort, wat een overhang zou kunnen creëren”, schreef bearish.

Al met al is het huidige beeld van de markt over LCID een allegaartje, wat wijst op onzekerheid over de vooruitzichten. Het aandeel heeft een Hold-analistenconsensus gebaseerd op 2 Buys en 1 Hold en Sell, elk. Het koersdoel van $ 21.67 suggereert echter een opwaarts potentieel van ~ 34% ten opzichte van de huidige aandelenkoers. (Zie LCID-aandelenprognose op TipRanks)

Tot slot

Van de drie EV-namen die in dit stuk worden geschetst, verwacht Wall Street het komende jaar de grootste winst van Fisker-aandelen.

Ga voor goede ideeën voor het verhandelen van EV-aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen naar TipRanks' Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.

Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.