(Foto door David McNew / Getty Images)
Getty Images
Key afhaalrestaurants
- Tijdens perioden van hoge inflatie zijn er bepaalde bedrijven die als winnaars naar voren komen en andere als verliezers.
- Sectoren zoals duurzame consumentengoederen en technologie hebben het vaak moeilijk tijdens periodes van stijgende prijzen, terwijl de basisconsumptiegoederen en de energiesector de neiging hebben om veel resistenter te blijven.
- Naast bepaalde aandelen zijn er een aantal alternatieve activa zoals goud en grondstoffen die goed stand kunnen houden.
- We gebruiken AI om te voorspellen welke activa de komende week het beste zullen presteren, en brengen deze prognoses vervolgens automatisch opnieuw in evenwicht in investeringskits zoals onze Inflation Protection-kit.
Het lijkt er dus op dat de Fed eindelijk het inflatiebeest begint te temmen. De cijfers voor oktober waren beneden de verwachtingen en het jaarlijkse tempo van stijgende prijzen bevindt zich nu op het laagste niveau sinds januari van dit jaar.
Dat wil niet zeggen dat het zo is lageMet huidig tarief van 7.7% nog steeds oogverblindend hoog naar historische maatstaven. Toch gaat het de goede kant op en kunnen we verwachten dat de langzame neerwaartse trend voorlopig doorzet.
Het roept echter de vraag op: welke bedrijven worden het meest getroffen door hoge inflatie? Het is duidelijk dat er geen garantie is dat een bepaald bedrijf onder bepaalde omstandigheden goed of slecht zal presteren, maar er zijn vaak brede trends die redelijk waar blijven gedurende verschillende marktcycli.
We bekijken ook welke bedrijven het goed hebben gedaan in deze recente periode van hoge inflatie, en die hard zijn getroffen door stijgende prijzen.
Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.
Inflatie verliezers
Tijdens periodes van hoge inflatie kunnen de consumentenbestedingen veranderen. Naarmate de kosten van levensonderhoud stijgen, houden salarissen en lonen vaak geen gelijke tred, waardoor huishoudens minder geld te besteden hebben aan de dingen die ze leuk vinden.
Wat dit betekent is dat de eerste aankopen die de deur uit gaan dingen zijn die we niet doen hebben kopen. Dat geldt niet alleen voor huishoudens, maar ook voor bedrijven.
Wanneer er druk is op de kosten van de toeleveringsketen van een bedrijf door hogere groothandelsprijzen, of als ze onder grote druk staan om hun werknemers meer te betalen, kan dit betekenen dat ze waar ze kunnen terugtrekken op uitgaven, op gebieden zoals marketing en reclame .
Hier zijn enkele voorbeelden van bedrijven die het moeilijk hebben gehad tijdens de recente periode van hoge inflatie.
technische bedrijven
Het is voor niemand nieuws dat de techsector in 2022 onder grote druk heeft gestaan. Bijna elk bedrijf in de sector heeft zijn aandelenkoers zien dalen, zelfs giganten als Apple
Dit gebeurt om een aantal redenen. Ten eerste zien de detailhandelsactiviteiten van Apple en Amazon door de gestegen kosten voor huishoudens een lagere vraag naar hun goederen. Dit betekent niet noodzakelijkerwijs dat consumenten minder kopen, maar ze kunnen wel kiezen voor goedkopere opties.
Een klant die zijn iPhone upgradet, kan kiezen voor minder opslagruimte om een paar dollar per maand te besparen. Amazon-shoppers kopen misschien meer merkloze goederen in plaats van voor de duurdere merkopties te gaan.
Hun servicebedrijven, zoals streaming- en cloudservices, kunnen op dezelfde manier worden beïnvloed.
Voor technologiebedrijven die geen fysieke producten verkopen, kunnen er problemen ontstaan doordat adverteerders zich terugtrekken. Bedrijven als Meta en Alphabet halen een groot deel van hun inkomsten uit advertenties.
Wanneer de omzet van consumentengerichte bedrijven daalt of zij hogere kosten ervaren, is het verminderen van hun marketinguitgaven vaak een van de eerste opties. In de recente winstoproep over het derde kwartaal, Meta zorgde voor begeleiding dat ze om deze reden een duidelijke daling van de advertentie-inkomsten verwachten.
Discretionair voor consumenten
In dezelfde geest hebben duurzame consumptiegoederen het vaak moeilijk tijdens perioden van hoge inflatie. Zoals de naam al doet vermoeden, bestaat deze sector uit bedrijven die dingen verkopen die we niet specifiek nodig hebben.
Ze zijn leuk om te hebben, we genieten ervan, maar ze zijn discretionair.
Een goed voorbeeld van een bedrijfstak binnen deze sector zijn auto's en vrachtwagens. Bedrijven als Volkswagen (-21.15%), Tesla (-52.25%), Toyota (-10.67%) en General Motors
Dit is bemoeilijkt door de problemen met de toeleveringsketen na Covid, maar het is ook in andere perioden van hoge inflatie blijven bestaan. In de meeste gevallen is het vervangen van een auto iets dat in moeilijke tijden vaak nog een jaar of zo kan worden uitgesteld.
Andere voorbeelden in deze sector zijn Nike (-36.61%), Home Depot (-24.89%), Lowe's (-19.82%), Starbucks (-16.51%) en Sony (-34.73%).
In wezen zal elk bedrijf dat producten of diensten aanbiedt die consumenten zonder of uitstel kunnen gebruiken, waarschijnlijk in een strijdstad terechtkomen wanneer de hoge inflatie toeslaat.
Dat brengt ons bij bedrijven en sectoren die doorgaans goed presteren, of in ieder geval beter standhouden tijdens perioden van hoge inflatie.
Inflatie winnaars
Stijgende prijzen kunnen voor bijna iedereen een groot probleem lijken, maar er zijn bepaalde sectoren van de economie die het veel beter doen dan andere. Het afgelopen jaar hebben we enkele schoolvoorbeelden zien spelen, ook al waren de omstandigheden ongebruikelijk vanwege Covid en de oorlog in Oekraïne.
Energie
Het meest voor de hand liggende voorbeeld dit jaar zijn de energieproducenten. Grote oliemaatschappijen hebben de winst binnengehaald toen de prijs van ruwe olie nieuwe hoogten bereikte. Ja, er zijn factoren zoals de oorlog in Oekraïne die dit hebben vergroot, maar hetzelfde kan worden gezegd tijdens de meeste periodes van hoge inflatie.
Dat komt omdat olie en energie niet-onderhandelbare uitgaven zijn. We moeten de lichten en verwarming in onze huizen aanhouden. We moeten onze auto's voltanken om op ons werk te komen. Bedrijven moeten hun energierekeningen blijven betalen en hun fabrieken draaiende houden.
Het betekent dat energieproducenten gedurende elke periode van de cyclus vraag hebben naar hun producten.
De lijst met begunstigden van dit jaar bevat alle grote namen die je zou verwachten. Shell (+38.55%), BP (+35.33%), Exxon Mobil (+78.42%), Chevron
Nietjes voor consumenten
Als duurzame consumptiegoederen de neiging hebben om slecht te presteren tijdens hoge inflatie, is het logisch dat het tegenovergestelde, consumentengoederen, het relatief goed zou doen. En dat doet het.
In tegenstelling tot discretionaire uitgaven zijn basisproducten goederen en diensten die consumenten zullen blijven kopen, ongeacht het economische klimaat. De vraag naar zaken als boodschappen, hygiëneproducten en zelfs tabak vallen allemaal in deze categorie.
Hoewel het bestedingspatroon enigszins kan veranderen, zijn ze niet zo vatbaar voor verandering als andere sectoren. Enkele voorbeelden van aandelen in consumentengoederen die beter stand hebben gehouden dan de totale markt zijn Coca-Cola (+2.41%), Unilever
Deze sector zal niet per se enorme winsten opleveren tijdens recessies of periodes van hoge inflatie, maar het kan een winnaar blijken te zijn in die zin dat het enigszins beschermd is tegen de impact van stijgende prijzen.
Alternatieve activa
Naast winnaars op de aandelenmarkt zijn er alternatieve activa die ook vaak worden gebruikt om te beschermen tegen inflatie. De meest traditionele en meest bekende hiervan is goud, evenals andere edele metalen zoals zilver, platina en palladium.
Deze worden vaak gezien als een veilige opslagplaats voor rijkdom, en investeerders kunnen er naartoe trekken als de inflatie begint op te lopen.
In dezelfde lijn zijn goederen. Deze zijn sterk verbonden met voorraden basisconsumptiegoederen en vormen meestal de basisingrediënten in de afgewerkte producten van die bedrijven. Voorbeelden van grondstoffen zijn olie, tarwe, varkensvlees en sojabonen.
Omdat de vraag ernaar redelijk stabiel blijft, volgen de prijzen de inflatie veel beter dan andere activa.
Tenslotte Door inflatie beschermde effecten (TIPS) zijn een modernere uitvinding, maar wel een die even nuttig kan zijn als inflatiehedge. Dit zijn Amerikaanse staatsobligaties die een marge boven de inflatie uitbetalen, waardoor het rendement kan stijgen naarmate de inflatie stijgt.
Hoe beleggers kunnen profiteren van inflatiewinnaars
U ziet dus dat er zelfs in tijden van economische crisis en recordhoge inflatie winnaars te vinden zijn. De uitdaging is om ze te identificeren tussen de zee van gegevens en krantenkoppen waardoor het bijna onmogelijk lijkt.
Het is een voortdurende uitdaging voor beleggers en daarom gebruiken we AI om veel van onze investeringskits aan te drijven. Speciaal voor beleggers die willen beleggen in omgevingen met hoge inflatie, hebben we zelfs kits gemaakt die speciaal daarvoor zijn ontworpen.
Onze Inflatiebeschermingskit gebruikt AI om de wekelijkse prestaties te voorspellen van een reeks beleggingen die traditioneel goed standhielden ten opzichte van de inflatie. Zoals we hierboven hebben geschetst, zijn dit TIPS, goud en andere edele metalen en grondstoffen (zoals ruwe olie).
Elke week projecteert onze AI de prestaties en volatiliteit van deze activa en brengt vervolgens automatisch de portefeuille opnieuw in evenwicht met als doel de beste risicogecorrigeerde prestaties te leveren.
Het is slechts één voorbeeld van het soort geavanceerde AI-aangedreven beleggingsstrategieën die we voor iedereen beschikbaar hebben gemaakt.
Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.
Bron: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/11/15/which-companies-are-the-biggest-inflation-winners-and-losers/