Waar komt inflatie vandaan? Een niet zo korte geschiedenis van inflatoire markten

De oorzaken van inflatie, evenals de ernst waarmee inflatie het consumentengedrag beïnvloedt, lopen uiteen en hebben van oudsher tot veel discussie geleid onder analisten. Maar waar komt inflatie vandaan? Inflatie kan het gevolg zijn van overheidsuitgaven, problemen met de toeleveringsketen die van invloed zijn op vraag en aanbod, een toename van de geldhoeveelheid en meer.

Het is essentieel om niet alleen te weten wat inflatie is, maar ook waarom de inflatie in de VS op dit moment zo hoog is. Het is ook belangrijk om te weten hoe te beleggen in periodes van hoge inflatie.

Key Takeaways

• Hoewel veel mensen een hekel hebben aan inflatie, is het een feit van het leven en van beleggen. Naarmate de economie groeit en krimpt, is inflatie een normaal bijproduct.
• Het algemene doel met betrekking tot de inflatie is om deze jaarlijks rond de 2-3% te houden.
• Overheidsuitgaven, samen met stimuleringsmaatregelen, overspoelden de economie met nieuw geld om goederen en diensten te kopen, die schaars waren.

Wat is inflatie?

Inflatie is de mate van prijsstijging over een bepaalde periode. De prijsstijging, meestal uitgedrukt als een percentage, betekent dat een geldeenheid minder items koopt dan voorheen. Als de inflatie bijvoorbeeld 3% is, zullen de dingen die u momenteel voor $ 1.00 koopt, u ​​in de toekomst $ 1.03 kosten.

Hoewel veel mensen een hekel hebben aan inflatie, is het een feit van het leven. Naarmate de economie groeit en krimpt, is inflatie een bijproduct. De sleutel is om het te beheersen, zodat het niet uit de hand loopt. Er zijn twee uitersten aan inflatie: deflatie en hyperinflatie.

Deflatie is wanneer de prijzen dalen, maar de koopkracht stijgt. Hyperinflatie is wanneer de prijzen met 50% of meer per maand stijgen. Sinds kort merken consumenten ook "krimp". Dit is wanneer bedrijven de productgrootte verkleinen, maar de prijs hetzelfde houden.

Huidige inflatie in de VS

Om het huidige inflatiepercentage in de VS te begrijpen, moeten we eerst de meest gebruikelijke maatstaf voor inflatie begrijpen, de consumentenprijsindex (CPI).

De consumentenprijsindex (CPI) is een maandelijkse indicator die de fluctuatie volgt in de gemiddelde prijzen die door Amerikaanse kopers worden betaald. Het Bureau of Labor Statistics berekent de consumentenprijsindex als een gewogen gemiddelde van de prijsniveaus voor een pakket diensten en goederen dat de totale Amerikaanse marktuitgaven weerspiegelt.

Voor 2022 loopt de inflatie ruim boven de 2% die de Federal Reserve zou willen. In april liep de inflatie op tot 8.3%. Veel experts geloofden destijds dat dit het hoogtepunt was. De inflatie steeg in mei echter tot 8.6%, gevolgd door een nieuwe stijging tot 9.1% in juni. Eindelijk was er enige opluchting in juli, toen de inflatie terugliep tot 8.5%.

Deze daling is echter misleidend vanwege de verlaging van de gasprijs. De olieprijzen daalden dramatisch, wat de prijsstijgingen van huur en voedsel compenseerde. Vanwege de grote daling van de olieprijzen, liet het CPI-rapport zien dat de inflatie vertraagt, terwijl in werkelijkheid veel kosten waarmee consumenten worden geconfronteerd nog steeds stijgen.

De vraag die veel mensen hebben is: hoe is de inflatie uit de hand gelopen? Laten we eens kijken naar enkele van de factoren die bijdragen aan onze huidige situatie. Daar zijn verschillende redenen voor, die elk bijdragen aan onze huidige situatie.

COVID reddingsoperaties

COVID-19 heeft de economie op onvoorstelbare manieren verwoest. De reactie van de Amerikaanse regering en de Federal Reserve speelden vandaag een rol met betrekking tot de inflatie. De regering keurde meerdere reddingsprogramma's goed.

Het Payroll Support Program van 32 miljard dollar voor de luchtvaartindustrie en het Paycheck Protection Program van 659 miljard dollar voor kleine bedrijven.

Bovendien stuurde de regering economische impactbetalingen, gewoonlijk stimuleringscheques genoemd, naar miljoenen Amerikanen. Er waren drie controlerondes en de betalingen bedroegen in totaal $ 803 miljard:

• De CARES-wet (maart 2020) omvatte $ 1,200 per aangifte inkomstenbelasting, $ 500 per kind.
• Consolidated Appropriations Act (december 2020) heeft $ 600 per inkomstenbelastingsdossier uitgedeeld, $ 600 per kind.
• American Rescue Plan Act (maart 2021) verstrekte $ 1,400 per aangifte inkomstenbelasting, $ 1,400 per kind.

Ook werden er surseances van betaling van huur en studieleningen goedgekeurd, waardoor mensen konden stoppen met het betalen van deze maandelijkse rekeningen. Beide programma's begonnen in maart 2020 en hoewel het huurmoratorium is afgelopen, duurt de opschorting van de studielening voort tot 31 december 2022. Er was ook hypotheekverdraagzaamheid voor veel huiseigenaren, waardoor enige verlichting van het aflossen van hypotheken voor een bepaalde periode mogelijk was.

Verlengde werkloosheidsuitkeringen

Tijdens de pandemie werden werkloosheidsuitkeringen toegekend aan een breder scala aan mensen, ook aan zelfstandigen. Ook werd de tijd dat men werkloosheid kon innen, verlengd van de gebruikelijke 26 weken naar 39 weken.

Er was ook het Federal Pandemic Unemployment Compensation-programma, dat de werklozen een extra $ 600 per week van de federale overheid gaf. Dit werd uiteindelijk teruggebracht tot $ 300 per week toen de voordelen in 2021 werden verlengd.

Problemen met de toeleveringsketen

Als gevolg van lockdowns over de hele wereld is er een tekort aan veel artikelen. Zo moesten veel mensen die in 2021 meubels kochten zes maanden of langer wachten op levering. Dealers verkochten nieuwe voertuigen zonder werkende radio's vanwege een tekort aan halfgeleiderchips.

Deze problemen met de toeleveringsketen doen zich vandaag de dag nog steeds voor, nu China de lockdowns hervat naarmate het aantal positieve COVID-19-gevallen eb en vloed.

Verhoogde loondruk

Verhoogde salarissen zijn een andere kritische factor in de stijging van de inflatie. Veel bedrijven begonnen werknemers opnieuw in dienst te nemen nadat staten weer open gingen voor bedrijven. Tegelijkertijd kozen veel werknemers ervoor om niet meer aan het werk te gaan. Critici beweren dat dit te wijten was aan het stimuleringsgeld dat mensen ontvingen en dat de betaling van huur en studieleningen stopte.

Met minder werknemers en veel vacatures moesten bedrijven hogere startsalarissen bieden om kandidaten aan te trekken.

Tax Cuts and Jobs Act

De Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) van 2017 was een van de meest uitgebreide en verstrekkende hervormingen van de belastingwetgeving die Amerikaanse belastingbetalers hebben gezien. Zowel particulieren als bedrijven profiteerden van lagere inkomstenbelastingtarieven. Gezinnen zagen een verhoging van de kinderkorting en de reguliere aftrek.

Met lagere belastingen hebben Amerikanen meer geld te besteden, waardoor de vraag toeneemt.

Lage rentetarieven

Een andere factor in de stijging van de inflatie is de lagerenteomgeving. De Federal Reserve hield de Federal Funds Rate van maart 25 tot juni 2020 tussen nul en 2022 basispunten. Door de lage rente konden bedrijven goedkoop geld lenen, wat meer groei stimuleerde.

Tegelijkertijd zorgden de geldstromen als gevolg van de verschillende pandemiebeleidslijnen en de lage hypotheekrente voor een hete huizenmarkt.

Waar we nu zijn

Al dit beleid heeft geleid tot de situatie waarin we ons nu bevinden met inflatie. Overheidsuitgaven, samen met het stimuleringsgeld voor Amerikanen, overspoelden de economie met nieuw geld om goederen en diensten te kopen, die schaars waren. Soms, en in bepaalde categorieën consumentenproducten, is het aanbod zeer schaars.

Velen kochten huizen, waardoor de vastgoedmarkt hot was. Als de Federal Reserve eerder had ingegrepen om de rente te verhogen, zou de inflatie misschien niet zo hoog zijn geweest als nu. De Federal Reserve was echter van mening dat de inflatie van voorbijgaande aard was, wat betekent dat deze snel zou overgaan, dus besloten ze niet te handelen.

Geschiedenis van hyperinflatie

Zeer weinig economen geloven dat de VS op hyperinflatie afstevent, aangezien de Federal Reserve actief werkt aan het verminderen van de geldhoeveelheid.

Hyperinflatie is een uitdrukking die de snelle, onhoudbare en oncontroleerbare prijspieken van een economie kenmerkt. Terwijl inflatie de snelheid kwantificeert waarmee de kosten van artikelen en grondstoffen stijgen, is hyperinflatie een extreem hoge inflatie die over het algemeen meer dan 50% per maand bedraagt. De VS komen bij lange na niet in de buurt van dit groeitempo.

Door de geschiedenis heen hebben in landen over de hele wereld fasen van hyperinflatie plaatsgevonden als gevolg van kostenoverschrijdingen door de overheid, conflicten, corruptie en het buitensporig drukken van valuta, tot het punt waarop papier zelf waardevoller is dan valuta.

Hyperinflatie kan een samenleving destabiliseren, en de daaruit voortvloeiende economische catastrofe kan leiden tot voedselschaarste en rellen. Hier zijn een paar voorbeelden van hyperinflatie.

Zimbabwe

De achtergrond van Zimbabwe, samen met de hyperinflatie van het land, is gecompliceerd. Hyperinflatie is echter terug te voeren op acties van de overheid en aanbodbeperkingen. In 2006 produceerde het land een grote hoeveelheid van zijn geld, de Zimbabwaanse dollar (ZWD), om IMF-leningen te vereffenen en het jaar daarop opnieuw om overheidspersoneel te compenseren.

In overeenstemming met het CATO-instituut werden de economische moeilijkheden van het land zo hevig dat de inflatie in 79,000,000,000 2008% bereikte, wat resulteerde in het op een na ergste geval van hyperinflatie in de geschreven geschiedenis.

Helaas, hoewel er specifieke veranderingen hebben plaatsgevonden, blijft het economische systeem van Zimbabwe verslechteren, met een hyperinflatie van meer dan 300% in 2019.

Duitsland

De Duitse hyperinflatie van de jaren 1920 kan direct worden gedateerd op de nederlaag in de Eerste Wereldoorlog. Na de oorlog heeft het Verdrag van Versailles een enorme hoeveelheid herstelschulden geheven, waardoor de regering van Duitsland steeds grotere hoeveelheden van zijn valuta uitgaf, waardoor deze devalueerde .

Volgens het CATO-instituut bereikte de Duitse inflatie per maand 29,500% in oktober 1923 nadat het in de herfst van 1922 in gebreke was gebleven met een betaling.

Brood kostte bijvoorbeeld 250 Duitse papiermarken in januari 1923. Tegen het einde van het kalenderjaar waren de kosten meer dan 200 miljoen Duitse papiermarken, zoals gerapporteerd door de BBC. Nadat Duitsland de Deutsche Papiermark had vervangen door de Rentenmark, begon de economie te stabiliseren.

Aziatische valutacrisis

De Aziatische valutacrisis was een enorme wereldwijde economische ineenstorting die de Aziatische en vervolgens de wereldeconomie tegen het einde van de jaren negentig destabiliseerde.

De crisis is ontstaan ​​in Thailand en breidde zich snel uit naar omliggende landen. Het begon als een ineenstorting van de valuta nadat Bangkok zijn Thaise baht losmaakte van de Amerikaanse dollar, wat leidde tot verschillende valutadepreciaties en grote kapitaaluitstroom.

De waarde van de Indonesische roepia kelderde met 80%, de Zuid-Koreaanse won daalde met 50%, de Thaise baht daalde met meer dan 50% en de Maleisische ringgit daalde met ongeveer 45%.

Hoe de Federal Reserve inflatie bestrijdt?

Er zijn verschillende manieren om de inflatie te beheersen. Hoewel geen enkele daarvan zeker is, hebben sommigen aangetoond succesvoller te zijn en minder schade aan te richten dan andere. Er zijn verschillende monetairbeleidsinstrumenten die de centrale bank gebruikt om respectievelijk de economie en het begrotingsbeleid te beïnvloeden.

Inkrimpend monetair beleid

Een meer algemeen gebruikte strategie voor het terugdringen van de inflatie is een samentrekkend monetair beleid. Een krimpend beleid heeft tot doel de geldhoeveelheid van een land te verkleinen door de rente te verhogen.

Dit beperkt de economische ontwikkeling door de kosten van leningen te verhogen, wat de uitgaven van consumenten en bedrijven ontmoedigt.

Stijgingen van de rente op staatsobligaties beperken ook de groei door investeerders en geldschieters aan te moedigen obligaties te kopen, die een vast jaarlijks rendement bieden, in plaats van risicovollere aandelenfondsen die profiteren van lagere rentetarieven.

Open markt operaties

Omgekeerde terugkoopcontracten zijn een voorbeeld van open-markttransacties, transacties waarbij schatkistpapier, inclusief biljetten, bankbiljetten en obligaties, worden gekocht en verkocht.

OMO's zijn een mechanisme dat de Federal Reserve gebruikt om de geldhoeveelheid te verminderen en de rentetarieven te reguleren. Dit doen ze door staatsobligaties op de open markt te verkopen. Omdat mensen hun geld investeren, kan contant geld niet langer worden gebruikt om goederen of diensten te kopen.

Het omgekeerde is ook waar, aangezien de Federal Reserve de geldhoeveelheid kan vergroten. Dit doen ze door staatsobligaties op te kopen. De investeerders die nu verkopen, hebben het geld om andere investeringen, goederen of diensten te kopen.

Federal Funds Rate

De federal funds rate is de daggeldrente tussen financiële instellingen zoals banken. De Federal Reserve bepaalt niet onmiddellijk de federal funds rate. In plaats daarvan stelt het Federal Open Market Committee (FOMC) een realistisch bereik vast voor de Federal Funds-rente en wijzigt vervolgens twee aanvullende rentetarieven, de nachtelijke omgekeerde terugkoopovereenkomst en de rente op reserves, om de interbancaire wisselkoersen naar het optimale federale fondsbereik te brengen. .

Dit heeft gevolgen voor consumenten via hogere of lagere rentetarieven op hypotheken, creditcards en autoleningen. Het heeft ook invloed op de rente die u verdient op spaarproducten zoals depositocertificaten en spaarrekeningen.

Kortingspercentage

De disconteringsvoet is de rente die door de centrale bank van de Verenigde Staten wordt geheven op leningen die worden verstrekt aan financiële organisaties zoals bedrijfsbanken. De raden van toezicht van elke commerciële bank en de Federale Raad van Gouverneurs stellen de disconteringsvoet vast.

Prijscontroles

Ten slotte zijn er prijscontroles. Prijscontroles zijn prijsplafonds of -vloeren die door de overheid, niet door de Federal Reserve, worden opgelegd aan specifieke items. Loonbeperkingen kunnen worden gebruikt met prijsplafonds om de looninflatie te verminderen. De meeste economen zijn het erover eens dat prijscontroles geen goede methode zijn om de inflatie te verlagen, omdat ze later tot grotere problemen kunnen leiden, waaronder tekorten en overschotten aan goederen.

Inflatie en uw portefeuille

Hoe moet u als belegger reageren op periodes van hoge inflatie? Het antwoord hangt allemaal af van uw beleggingsdoelen en tijdshorizon.

Als u bijna met pensioen gaat of inkomsten nodig heeft om uw pensioenjaren te financieren, kunt u geld verschuiven om het maximale rendement op uw investering te behalen. Dit kan betekenen dat u moet beleggen in bank-cd's of tegen inflatie beschermde effecten. Q.ai heeft verschillende vastrentende beleggingspakketten om u te helpen deze doelen te bereiken.

Stel dat u aan het begin van uw beleggingscarrière staat. In dat geval wilt u misschien contant geld aanleggen en langzaam ingeslagen technologie en andere aandelen kopen, zodat u een aanzienlijke winst kunt behalen als de inflatie afkoelt en de aandelenmarkt stijgt. Nogmaals, Q.ai heeft er veel Investeringskits waarmee u kunt investeren op een manier die voor u zinvol is en die uw waarden ondersteunt.

Wat u in beide gevallen niet moet doen, is uw bezit verkopen. Het doel van beleggen is om geld te verdienen, wat betekent: hoog verkopen. Beleggers lopen het risico iets te missen wanneer ze toegeven aan hun emoties en verkopen wanneer de markt daalt. Tijdens beursdalingen zal de markt vaak stijgen. Deze willekeurige dagen van grote winsten hebben een enorme impact op uw vermogen op de lange termijn.

Als u bijvoorbeeld volgens Putnam eind 10,000 $ 500 in de S&P 2006 had geïnvesteerd en tot eind 2021 belegd zou blijven, zou u bijna $ 46,000 hebben. Als u echter in deze periode de tien beste dagen hebt verkocht en gemist, zou u minder dan $ 21,000 hebben. Erger nog, als je de beste 30 dagen had gemist, zou je geld hebben verloren, eindigend met ongeveer $ 8,300. Aangezien niemand weet wanneer deze dagen zullen plaatsvinden, is het het beste om te allen tijde belegd te blijven.

Tot slot

Inflatie is een feit van onze samenleving, gezien de bovenstaande voorbeelden op de wereldmarkt, is het van cruciaal belang dat de inflatie onder controle blijft. Om precies dat te doen, heeft de Federal Reserve verschillende instrumenten, waaronder monetair beleid, open-markttransacties, de federale fondsenrente en de disconteringsvoet. Het algemene doel met betrekking tot de inflatie is om deze jaarlijks rond de 2-3% te houden.

Momenteel verkeert de VS in een hoge inflatie, wat zowel consumenten als bedrijven schaadt. Voorbereiding is in de eerste plaats de sleutel om periodes van hoge inflatie door te komen. Een hogere inflatie heeft weinig invloed op u als u ervoor zorgt dat uw persoonlijke balans gezond is.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.