Waar BlackRock 'enorme' marktkansen ziet voor ETF-beleggers in 2023 na schade aan aandelen, obligaties

Terwijl beleggers de schade inschatten die de stijgende rentetarieven in 2022 aan activaprijzen hebben toegebracht, zou een klimaat van hogere rentes in 2023 in het voordeel moeten zijn van waardeaandelen, terwijl obligaties "enorme" inkomstenmogelijkheden bieden, volgens BlackRock's Gargi Chaudhuri, hoofd van iShares Investment strategie voor Amerika.

"We hebben de bodem op de aandelenmarkt waarschijnlijk nog niet gezien", zei Chaudhuri in een telefonisch interview. "Historisch gezien dacht je altijd aan het kopen van technologie als je eraan dacht om de dip te kopen."

Dus het idee dat waardeaandelen volgend jaar beter kunnen presteren, is "een afwijking van een decennium van groeileiderschap", volgens een notitie woensdag van Chaudhuri die beleggers een leidraad geeft voor 2023. Aangezien beleggers nadenken over de impact van de renteverhogingen van de Federal Reserve op de aandelenmarkt, en mogelijk meer toewijzen aan aandelen, zijn waardeaandelen een gebied dat het relatief goed zou moeten doen, zei ze telefonisch.

Beleggers zouden de iShares Russell 1000 Value ETF kunnen overwegen
IWD,
-0.01%
en iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
als opties, stelde Chaudhuri voor.

"We zijn geëvolueerd van een wereld van lage tot negatieve reële rentes naar een wereld van hogere rentes", zei ze. Beleggers moeten nadenken over "welke delen van de aandelenmarkt zullen gedijen in een positief en aanhoudend hoger renteregime, en dat wijst eigenlijk op waarde."

Op dit moment lijkt het onwaarschijnlijk dat de Fed in de komende drie tot zes maanden "plotseling zal omdraaien en de rente zal verlagen", zei ze. De centrale bank heeft de rente agressief verhoogd om de hoge inflatie tegen te gaan. Stijgingen waarvan sommige beleggers zich zorgen maken, zouden de VS in een recessie kunnen doen belanden.

Aandelen met een kleine kapitalisatie?

Hoewel Chaudhuri momenteel verwacht dat een recessie in 2023 waarschijnlijk is, zei ze dat beleggers die denken dat de Fed "een zachte landing" voor de Amerikaanse economie kan bewerkstelligen, zouden kunnen overwegen om small-capaandelen te kopen in plaats van groeiaandelen in een regime van hogere rentes.

Ze wees op de iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
als een optie. Volgens gegevens van FactSet zijn de aandelen van de ETF dit jaar tot en met november met 11.1% gedaald. Dat is vergelijkbaar met een daling van 14.4% in dezelfde periode voor de S&P 500-index, die Chaudhuri beschreef als "zeer sterk gericht op technologiebedrijven".

Obligaties 'herdenken'

Beleggers zouden in 2023 moeten overwegen om "de rol van obligaties te heroverwegen" in hun beleggingsportefeuilles, volgens de notitie van Chaudhuri, die de iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF citeerde
VERLEGEN,
+ 0.22%,
iShares 1-5 jaar Investment Grade bedrijfsobligatie-ETF
IGSB,
+ 0.35%
en iShares MBS ETF
MB,
+ 0.65%
als potentiële koopkansen.

Net als aandelen hebben obligaties in 2022 te lijden gehad van stijgende rentes.

"De herprijzing van rendementen en het rendement van inkomsten heeft echt een enorme, absoluut buitengewone kans gecreëerd op de obligatiemarkt", zei Chaudhuri telefonisch. "Beleggers moeten de rol van obligaties in hun portefeuille heroverwegen als gevolg van inkomsten."

Beleggers kunnen nu bijvoorbeeld een groter deel van hun portefeuille beleggen in vastrentende waarden om een ​​rendement van 6.5% te behalen in vergelijking met 2015, een grafiek in haar notitie laat zien.

In 2015 moesten beleggers "veel verder weg in het risicospectrum" voor een rendement van 6.5%, mogelijk door meer junk bonds of aandelen te bezitten, zei ze telefonisch.

Verhoogde inflatie

Wat de stijging van de kosten van levensonderhoud van dit jaar betreft, verwacht BlackRock dat het onwaarschijnlijk is dat de kerninflatie terugvalt naar niveaus van vóór de pandemie van minder dan 2%. ook als het minder wordt.

Terwijl beleggers zich aanpassen aan "leven met inflatie", gaf Chaudhuri in haar notitie aan dat de iShares TIPS Bond ETF
TIP,
+ 1.07%
en iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
kan blootstelling bieden aan aandelen die historisch gezien 'aantrekkelijk zijn in een hoger inflatieregime'. Ze noemde ook de iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
als een investeringsoptie te midden van hoge inflatie.

Zoals gewoonlijk, hier is uw blik op de best en slechtst presterende ETF's van de afgelopen week tot en met woensdag, volgens FactSet-gegevens.

Het goede…

... en het slechte

Wekelijkse ETF-lezingen