Wanneer zal de berenmarkt eindigen?

Key Takeaways

• De huidige bearmarkt is nu iets meer dan tien maanden aan de gang.
• Dit is langer dan de gemiddelde bearmarkt met 9.6 maanden, maar korter dan de langste ooit die in 20/1973 maar liefst 74 maanden duurde.
• Hoewel we niet zeker weten wanneer deze huidige bearmarkt zal eindigen, kunnen we de geschiedenis gebruiken om een ​​indicatie te geven van wat we in petto hebben.
• Voor beleggers kan dit betekenen dat we nog een weg te gaan hebben, wat betekent dat we in de tussentijd moeten zoeken naar manieren om uw portefeuille te beschermen.

Morgen!

Nee niet echt. Tenminste, waarschijnlijk niet. Zou wel leuk zijn toch?

De waarheid is dat we niet zeker weten wanneer de huidige markt zal eindigen. Maar voordat je dit artikel afklikt, denkend dat het een compleet zonde van je tijd, er is iets dat we kunnen doen om ons wat aanwijzingen te geven.

Er zijn al eerder bearmarkten geweest. Vele keren. Terugkijken op de geschiedenis zal ons niet met zekerheid zeggen hoe lang deze bearmarkt zal aanhouden, maar we kunnen wel enig inzicht krijgen in hoe lang ze doorgaans laatste.

Met die informatie in de hand kunnen we ook kijken naar de kortste bearmarkten in de geschiedenis, evenals de langste. Zet dat allemaal bij elkaar en we kunnen beginnen een beetje meer inzicht te krijgen in hoeveel meer pijn we kunnen verwachten voordat de zaken beter beginnen te worden.

Dus dat is precies wat we gaan doen.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

De aandelenmarkt vertelt de toekomst... een soort van

Er lijkt veel slecht nieuws aan de horizon te komen. De kans op een economische recessie lijkt toe te nemen, de rente stijgt en de inflatie blijft hoog. Zelfs de vastgoedmarkt heeft dat begon zijn all time highs te bereiken.

Je zou naar deze informatie kunnen kijken, dan naar de aandelenmarkt kijken en denken "wauw, het gaat nog veel erger worden".

Je hebt misschien gelijk, maar het punt is dat de aandelenmarkt in de toekomst kijkt. Natuurlijk niet perfect, maar in economische termen is het een zogenaamde leidende indicator.

Dat komt omdat beleggers en handelaren er rekening mee houden hoe aandelen kunnen worden beïnvloed door toekomstig economisch nieuws. Dit staat bekend als 'pricing in', waarbij de prijzen die ze bereid zijn te betalen voor aandelen nu een weerspiegeling zijn van hoe ze verwachten dat toekomstige economische prestaties hen zullen beïnvloeden.

Dus veel van de volatiliteit die we tot nu toe op de aandelenmarkt hebben ervaren, is niet te danken aan de huidige inkomsten en groei van de bedrijven, sterker nog, die is zelfs in de hele technologiesector redelijk sterk gebleven.

De prijzen zijn gedaald omdat de vooruitzichten negatief zijn. Beleggers waarderen aandelen als Meta en Tesla en Alphabet in de verwachting dat de omzet en groei het komende jaar zullen vertragen naarmate de economische groei afneemt.

Hetzelfde geldt voor goed nieuws.

Wanneer de economie in het slop zit, zal er uiteindelijk een punt komen waarop analisten licht aan het einde van de tunnel zullen zien. Hierdoor kunnen de aandelenmarkten zich herstellen, ook al is de economie zelf nog vele maanden verwijderd van herstel.

Het punt van dit alles is te zeggen dat het feit dat het erop lijkt dat we nog minstens een jaar van economische moeilijkheden tegemoet gaan, niet noodzakelijkerwijs betekent dat we de hele tijd in een bearmarkt zullen zitten.

Hoe lang duurt de gemiddelde bearmarkt?

De impact van een bearmarkt op de rijkdom van het land kan verwoestend zijn, maar ze duren meestal verrassend kort. Sterker nog, de gemiddelde bearmarkt duurt slechts 9.6 maanden.

In de meeste gevallen is de beursdaling dus in minder dan een jaar voorbij. Dat laat zien hoe snel dingen kunnen veranderen en waarom het ongelooflijk moeilijk is om de markt perfect te timen.

Dat is natuurlijk het gemiddelde, wat betekent dat er genoeg berenmarkten zullen zijn die langer aanhouden en veel die minder lang aanhouden. De kortste bearmarkt die we ooit hebben gezien, vond plaats toen de pandemie begon en duurde slechts 33 dagen.

Ja, iets meer dan een maand en de bearmarkt was voorbij, en toen zagen we bijna twee volle jaren van ongelooflijke rendementen.

Wat betreft de langste, dat is een beetje deprimerender. Begin jaren '30 zagen we in korte tijd een groot aantal bearmarkten. Tussen midden 1929 en eind 1933 waren er in totaal zeven (!) bearmarkten, maar daartussen waren periodes van sterke groei.

De langst aanhoudende bearmarkt was in 1973/74, die ongeveer 20 maanden duurde. Nog steeds minder dan twee jaar, maar desalniettemin een aanzienlijke tijdsduur om geen herstel van de aandelenkoersen te zien.

Dus we hebben de kortste ooit met ongeveer een maand, de langste ooit met 20 maanden en het gemiddelde in het midden met ongeveer tien maanden. Dus waar laat dat ons?

Wanneer stopt de bearmarkt?

De huidige S&P 500-bearmarkt werd officieel afgeroepen op 13 juni 2022 toen de markt 20% daalde ten opzichte van zijn hoogtepunt. Deze herfst begon op 3 januari 2022, wat het begin markeert van de huidige bearmarkt.

Dat betekent dus dat het al iets meer dan tien maanden aan de gang is.

Het goede nieuws is dat we over de bult heen zijn (hopelijk). Dit is nu officieel een langer dan gemiddelde bearmarkt. Maar hoe lang gaat het nog duren? Het zou wel eens de langste bearmarkt ooit kunnen worden.

De pandemie heeft voor zeer ongebruikelijke economische omstandigheden gezorgd, dus dat is niet helemaal uitgesloten. Laten we dat even parkeren en het vorige slechtste ooit als maatstaf gebruiken.

Als de huidige bearmarkt 20 maanden zou duren, om de langste ooit te evenaren, betekent dit dat we net over de helft zijn. Nog negen en een halve maand zou ons naar oktober volgend jaar brengen als het einde van de huidige bearmarkt.

Dus het einde van de bearmarkt tussen nu en oktober 2023 is waarschijnlijk een redelijk redelijke schatting. Maar nogmaals, het is slechts een projectie en de realiteit valt nog te bezien.

In veel opzichten is deze tijdlijn echter logisch. We verwachten waarschijnlijk enige verdere volatiliteit naarmate de rente risico's blijft lopen en de inflatie langzaam begint te dalen. Op weg naar volgend jaar zouden we moeten hopen op vooruitgang op het gebied van inflatie, wat betekent dat de Fed haar renteverhogingen kan afremmen en misschien zelfs stabiel kan houden.

De markten zullen hier waarschijnlijk best blij mee zijn en we zouden enkele voorzichtige pogingen tot herstel kunnen zien.

Het vooruitzicht van een versoepeling van het monetaire beleid zou beursgenoteerde bedrijven ook in staat kunnen stellen iets meer bemoedigende richtlijnen te geven dan ze de laatste tijd hebben gedaan. Dit zou op zijn beurt investeerders verder aanmoedigen en de hele opwaartse cyclus zou opnieuw kunnen beginnen.

Dit zijn allemaal vermoedens, maar zo werkt de markt. We zien cycli van goed nieuws en positieve verwachtingen leiden tot meer goed nieuws en betere verwachtingen.

Dus hoezeer de huidige bearmarkt tot nu toe ook moeilijk is geweest, hopelijk beginnen we er aan de goede kant van te komen.

Wat betekent dit voor beleggers?

Het belangrijkste punt is eigenlijk dat je de markt niet kunt timen. Het is onmogelijk om echt te weten wanneer de bearmarkt zal eindigen en wanneer aandelen hun rally zullen beginnen. We weten dat het uiteindelijk zal gebeuren, en als dat gebeurt, kunnen er aanzienlijke financiële voordelen zijn.

Vergeleken met de gemiddelde bearmarkt duurt de gemiddelde bullmarkt met 31 maanden veel langer. Het betekent dat aan de zijlijn zitten met contant geld en wachten op het perfecte moment om in te stappen kan resulteren in ernstige gemiste winsten.

Dat gezegd hebbende, is het redelijk dat beleggers hun blootstelling aan volatiliteit willen beperken terwijl we in een bearmarkt blijven.

Om hierbij te helpen, hebben we een door AI aangestuurde hedgingstrategie ontwikkeld die aan al onze Foundation Kits kan worden toegevoegd. Het staat bekend als Portefeuillebescherming en het begint met het gebruik van AI om uw portefeuille te analyseren en de gevoeligheid ervan voor risico's zoals renterisico, algemeen marktrisico en zelfs olierisico te beoordelen.

Zodra deze analyse is uitgevoerd, implementeert de AI automatisch geavanceerde hedging-strategieën om zich hiertegen te beschermen. Deze wordt wekelijks herhaald en aangepast, om altijd rekening te houden met de meest actuele informatie.

Het is alsof u uw eigen persoonlijke hedgefonds in uw zak heeft.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.