Wat is het verwachte inflatiepercentage van de VS in 2023?

Key afhaalrestaurants

• De inflatie in de VS is zes maanden op rij gedaald, een teken dat de agressieve renteverhogingsaanpak van de Fed werkt
• De aandelenmarkten kenden een korte opleving dankzij een reeks goed nieuws voor de economie, nadat de angst voor een recessie was ingeprijsd
• Er wordt echter verwacht dat de Fed vasthoudt aan renteverhogingen nadat de laagste niveaus van werkloosheid in 50 jaar bekend werden

Inflatie: de boeman die uw huizenmarkten, uw kruideniersprijzen en uw lonen beïnvloedt. Je kunt je momenteel niet verplaatsen om erover te horen.

De Amerikaanse inflatie steeg vorig jaar tot het hoogste niveau sinds de jaren tachtig, dankzij een reeks geopolitieke spanningen en pandemiegerelateerde economische beslissingen. Nu kijken we naar een delicate dans tussen de Fed, werkloosheid en rentetarieven die zich ontvouwen, met als doel het beest te temmen.

Laten we eens kijken wat er precies aan de hand is op dit moment en hoe we de inflatie in de VS dit jaar zouden kunnen zien.

Maakt u zich zorgen dat inflatie uw beleggingswinsten aantast? Q.ai's Inflatie Kit is uw one-stop-shop voor verdediging tegen uw verzwakkende dollars. Onze machine-learningtechnologie onderzoekt veilige activa om inflatie te voorkomen en werkt er hard aan om u een solide rendement op uw investering te bieden.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.

Waarom daalt de inflatie?

De totale CPI-inflatie bereikte in juni 2022 een hoogtepunt met 9% en daalde vervolgens gedurende zes opeenvolgende maanden tot 6.5% tegen het einde van het jaar. Ondertussen piekte de kern-PCE-inflatie in februari 2022 met 5.4% en bedraagt ​​nu 4.4%. Beide zijn positieve signalen dat de op hol geslagen inflatietrein het station binnenrijdt.

De Federal Reserve is op oorlogspad geweest om de stijgende inflatie te verslaan sinds de hele sage begon. Het verhoogde de rentetarieven vanaf historische dieptepunten in een bestraffend tempo, met vier opeenvolgende verhogingen van driekwart punten in 2022.

Maar de centrale bank is geholpen door toevallige situaties die zich eind vorig jaar voordeden. China heropende onverwachts en plotseling zijn markten, waardoor zijn economie een vliegende start kreeg, wat een golfeffect heeft op de rest van de wereld.

Problemen in de wereldwijde toeleveringsketens hebben er ook toe bijgedragen dat de prijs van alledaagse artikelen is gedaald. De gasprijzen daalden ook wereldwijd (hoewel ze in de VS sindsdien weer begonnen te stijgen).

Zou dit kunnen betekenen dat de rentetarieven sneller kunnen dalen dan verwacht? Mogelijk niet, dankzij een nieuwe roet in het eten.

Wat is er aan de hand met de werkloosheidscijfers?

Er is iets raars aan de hand op de Amerikaanse arbeidsmarkt: het werkloosheidspercentage is nu op het laagste niveau in 53 jaar. In januari kwamen er een half miljoen nieuwe banen bij in de Amerikaanse economie, twee keer zoveel als analisten hadden verwacht en het werkloosheidspercentage kwam uit op 3.4%.

De banenmarkt speelt een interessante rol in de inflatiedans. Wanneer veel mensen werkloos zijn, kunnen werkgevers kiezen wie ze willen aannemen en hoeven ze werknemers met hogere lonen niet te overtuigen. Hierdoor blijft de looninflatie laag.

Op dit moment zou het het tegenovergestelde moeten zijn, maar in plaats daarvan krijgen we gemengde signalen. Terwijl de arbeidsmarkt heet is, koelt de loongroei af: het gemiddelde uurloon ging van 4.8% in december naar 4.4% een maand later.

De uitkomst? Het is vrij moeilijk voor de Fed om te beslissen of ze de rentetarieven al dan niet zal blijven verhogen wanneer de werkloosheid ongewoon laag is en de loongroei niet overeenkomt. Het nieuws zal in ieder geval hun besluit versterken om ze te vergroten.

Wat doet de Fed in 2023 om de inflatie tegen te gaan?

Na haar monumentale inspanning om de inflatie in 2022 te beteugelen, is de Fed begonnen de zaken in toom te houden. De verhogingen zijn onlangs vertraagd, waarbij de Fed vorige week een renteverhoging met een kwartpunt aankondigde. De rentetarieven liggen nu op een streefbereik van 4.5% tot 4.75%.

De Fed lijkt voorzichtig optimistisch over de inflatie. Zijn voorzitter, Jerome Powell, zei tijdens een persconferentie vorige week dat, hoewel een "paar extra renteverhogingen" waarschijnlijk leken, "het verheugend is om te zien dat het desinflatieproces nu op gang komt".

Desinflatie verwijst naar langzamere prijsstijgingen, wat in overeenstemming is met de geleidelijk dalende inflatie die we zien. De Fed zal niet te streng willen zijn met rentetarieven wanneer het grootste deel van de bevolking economische tegenspoed ervaart, maar het risico bestaat dat de inflatie weer omhoog schiet zonder fiscale verkrapping.

Desondanks heeft de aandelenmarkt positief gereageerd op de woorden van Powell, met een rally in januari en een piek na de persconferentie. De S&P 500 wel momenteel zitten 8% hoger dan aan het begin van het jaar.

Dit heeft geleid tot kritiek van economische specialisten op de voorzitter van de Fed, waarbij sommigen beweren dat zijn te optimistische focus op desinflatie de markten valse hoop heeft gegeven dat geruchten over een recessie overdreven zijn.

Wat is de consensus?

De waarheid is dat er op dit moment geen consensus is.

De Fed houdt nog steeds vast aan haar doelstelling om de inflatie terug te brengen tot 2%. Hoe snel dat gebeurt, hangt af van veel bewegende delen die we nog moeten zien ontvouwen.

Deskundigen krabben zich achter de oren over hoe de arbeidsmarkt het gebruikelijke economische patroon tart. De hoofdeconoom van Goldman Sachs, Jan Hatzius, vertelde Insider zou het banennieuws de Fed aanmoedigen om op koers te blijven met haar renteplan. Hij verwacht dat ze in 5 de grens van 2023% zullen halen.

Dit zal niet populair zijn in een markt die de inflatie zes maanden op rij ziet dalen, het IMF de groeiprognose van de Amerikaanse economie voor 2023 naar boven bijstelt en een huizenmarkt die al op de knieën zit.

Evenzo moeten we het volledige effect van de duizelingwekkende stijging van de rentetarieven nog zien. Aangezien de leenkosten, de consumentenuitgaven en de wisselkoersen allemaal worden beïnvloed, zullen we pas dit jaar de impact van de renteverhogingen in 2022 zien. Dit kan een tragere economie, minder banen en minder uitgaven betekenen.

De woningmarkt is daar een voorbeeld van. Torenhoog de huizenprijzen beginnen nu licht af te koelen, waarbij de maand-op-maand verkoopprijzen met 11% zijn gedaald ten opzichte van het record van juni 2022. De rentetarieven die blijven stijgen, zullen van invloed zijn op de goedkeuringspercentages voor hypotheken, waardoor dit deel van de Amerikaanse economie verder zal vertragen.

Kortom, de dingen zien er niet duidelijk uit - helemaal niet. De toespraak van Powell deze week bij de Economic Club van Washington DC zou ons meer inzicht kunnen geven in de aanpak van de Fed voor 2023, maar je hebt op dit moment een kristallen bol nodig om te voorspellen hoe de staart van de Amerikaanse economie in 2023 eruit zal zien.

De bottom line

Hoewel niemand precies weet wat het exacte cijfer voor de inflatie in 2023 is, zijn de meesten het erover eens dat het een neerwaartse trend zal blijven vertonen.

Dat gezegd hebbende, de tijdlijn is niet zeker en we hebben nog steeds te maken met inflatiecijfers die naar historische maatstaven superhoog zijn. Voor beleggers betekent dit dat het opzetten van uw portefeuille ter bescherming tegen inflatie nog steeds een waardige doelstelling is.

Als je in die boot zit, onze Inflatie Kit gebruikt de kracht van AI om te investeren in een reeks activa die bestand zijn tegen stijgende prijzen. De kit bestaat uit Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), goud en andere edele metalen en grondstoffen zoals olie en landbouwproducten.

Elke week voorspelt onze AI de prestaties en volatiliteit van deze activa en brengt vervolgens automatisch de portefeuille opnieuw in overeenstemming met deze projecties.

Het is alsof u een persoonlijk, inflatievernietigend hedgefonds in uw zak heeft.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.