Wat is de goedkoopste manier om volwassen kinderen te helpen?

U kunt een IRA vóór belasting, een Roth IRA of een zeer gewaardeerde voorraad verzilveren. De ene strategie is misschien veel beter dan de andere.

We willen een groot geschenk geven aan onze kinderen - dochters van in de veertig. Ja, we kunnen het betalen.

Moeten we activa liquideren en belasting betalen? Of moeten we profiteren van de lage hypotheekrente om geld te lenen en hopen dat de overheid de verhoging van de basis niet afschaft?

Ons belastbare geld bestaat voor meer dan 75% uit winsten. We hebben aanzienlijke bedragen in traditionele IRA's en Roth IRA's, evenals een "Californische" waarde in ons huis. We hebben vrijwel geen schulden. Ik weet zeker dat ik een plek kan vinden om de rente af te trekken.

Leeftijd, 75. We staan ​​bovenaan. Zo ook onze dochters.

Michael, Californië  

Mijn antwoord:

Je maakt je druk over belastingen op welvarende mensen. Dit is een leuk probleem om te hebben. Maar laten we eens kijken wat een beetje rekenen voor je kan doen.

Uw dilemma is een veelvoorkomend dilemma en het is enigszins ingewikkeld, aangezien het de wisselwerking tussen inkomstenbelastingen en overlijdensbelastingen met zich meebrengt. Ik ken uw gegevens niet, maar ik vermoed dat uw familie een federale successie-/schenkingsbelasting zal moeten betalen als activa overgaan op de volgende generatie. (Californië heft geen belasting op erfenissen en de federale overheid stelt legaten aan een echtgenoot vrij.)

De huidige federale vrijstelling is een genereuze $ 23 miljoen per paar, maar dat bedrag wordt gehalveerd wanneer de belastingwet van 2017 eind 2025 afloopt. . Denk dus aan de erfbelasting.

Ik neem aan dat u profiteert van de jaarlijkse uitsluiting van schenkbelasting van $ 16,000. Dit is per donor per ontvanger per jaar, dus als uw dochters getrouwd zijn, kunnen u en uw vrouw $ 128,000 per jaar uitbetalen zonder uw levenslange schenkings-/nalatenschapsvrijstelling aan te tasten.

Wat de inkomstenbelasting betreft, heb je veel ballen in de lucht:

—De IRA vóór belasting is belastbaar tegen hoge (gewone inkomens) tarieven naarmate de dollars uitkomen. Na het bereiken van de leeftijd van 72 jaar bent u nu verplicht om elk jaar een bepaald bedrag op te nemen. Uw nabestaanden hebben ook opnamemandaten voor elke IRA vóór belastingen die zij van u erven.

—Het Roth IRA-geld is volledig belastingvrij. Het is ook vrij van een opnamemandaat zolang u of uw vrouw in leven is.

—Elke voorraad die u op een belastbare rekening heeft, werpt dividenden af ​​die tegen een verlaagd tarief worden belast. Wat betreft de waardering, die wordt pas belast als je verkoopt, dus je hebt, neem ik aan, de gewoonte om winnaars voor onbepaalde tijd vast te houden.

U hebt klaarblijkelijk alle verliezers uit uw belastbare portefeuille verwijderd, en ook uit obligaties. Wat overblijft zijn voorraden die verviervoudigd of beter zijn dan uw aankoopprijs. Nu verkopen betekent een meerwaarde realiseren. Ook al wordt deze winst belast tegen het verlaagde dividendtarief, u wilt voorkomen dat u een winnaar verkoopt. Als u volhoudt tot u sterft, betekent de "step-up"-regel dat alle vermogensgroei tot dat moment vrijgesteld is van belasting.

Laten we nu aannemen dat u $ 100,000 wilt bedenken, zodat u het aan uw kinderen kunt geven. Dit is geld dat ze uiteindelijk zullen erven, maar die dag kan nog ver weg zijn. Ik neem aan dat ze een meevaller nu kostbaarder zouden vinden, wanneer ze collegegeld moeten betalen of een huisrenovatie moeten betalen, dan wanneer ze in de zestig zijn.

Je hebt vier manieren om geld op te jagen.

(a) U kunt wat IRA-geld vóór belastingen opnemen. Dat zou pijnlijk zijn. Als u zich in de hoogste federale schijf bevindt en niet helemaal in de hoogste staatsschijf, is uw gecombineerde marginale belastingtarief 47.3%. U hebt dus een distributie van $ 190,000 nodig om $ 100,000 aan zakgeld te leveren.

(b) U kunt een deel van uw gewaardeerde aandelen verkopen en een vermogenswinstbelasting van 34.1% betalen. (Dat aantal is het federale basistarief, plus de toeslag van 3.8% voor beleggingsinkomsten, plus de Californische belasting.) U zou aandelen selecteren met de kleinste procentuele waardestijging. Uit uw brief maak ik op dat u het beste iets kunt verkopen waarvan de kostprijs 25 cent per dollar actuele waarde is. In dat geval zou u $ 134,000 aan activa moeten liquideren om $ 100,000 voor de kinderen te genereren.

Ook al is de belastingaanslag voor keuze (b) slechts $ 34,000, het doet pijn omdat je een opstapje misloopt. Een dollar aan aandelenwaardering is dus heel anders dan een dollar in een IRA vóór belastingen, die op een gegeven moment gedoemd is om inkomstenbelasting te betalen.

(c) Je zou wat Roth-geld kunnen verzilveren. Er is geen belasting verschuldigd, dus de opname zou slechts $ 100,000 zijn. Maar een Roth-rekening, die jarenlang belastingvrij samenstellen belooft, is een kostbaar bezit. Gewoonlijk neemt u pas afscheid van een Roth als alle andere opties zijn uitgeput.

(d) Je zou het geld kunnen lenen.

Welke is optimaal? Mijn antwoord zal u misschien verbazen. Ik raad (d) aan, ook al klinkt het een beetje gek voor een 75-jarige om een ​​hypotheek af te sluiten.

Om zeker te weten welke van deze vier opties superieur is, moet u weten wat de aandelenmarkt gaat doen, wanneer u gaat sterven en wanneer uw vrouw sterft. Je weet niets van deze dingen.

Het beste wat je in een situatie als deze kunt doen, is enkele aannames doen waarbij onbekenden in het midden van hun plausibele bereik terechtkomen. Dus ik ga ervan uit dat aandelen 5% per jaar opleveren en dat u of uw vrouw in het jaar 2032 overlijdt. Laten we eens kijken hoe de rekeningen verlopen.

Scheid mentaal $ 190,000 van uw IRA vóór belastingen, $ 100,000 van uw Roth-account en $ 134,000 van uw belastbare aandelen. Voor een eerlijke vergelijking moeten al deze bedragen worden belegd in hetzelfde aandelenindexfonds dat 5% verdient.

Met optie (a) verdwijnt de IRA voor belasting. De Roth groeit in tien jaar tijd naar $163,000. De belastbare rekening wordt onderweg getroffen door een beetje dividendbelasting, maar geniet van een vrije doorgang voor al zijn waardering. Een sleutelfactor hierbij is dat Californië een gemeenschapseigendomsstaat is, dus echtelijke activa genieten een volledige verhoging bij het eerste overlijden. De belastbare rekening zal in 209,000 $ 2032 na belastingen waard zijn. Gecombineerde eindwaarde: $ 372,000.

Met optie (b) overleeft de IRA vóór belastingen, maar is de komende tien jaar onderworpen aan verplichte opnames. Deze uitkeringen worden afgestraft door belasting tegen het stijve tarief van het gewone inkomen; wat er nog van over is, gaat op een belastbare rekening met datzelfde aandelenindexfonds. In 2032 zullen we veronderstellen dat de belastbare rekening wordt geliquideerd en dat een groot deel van de opbrengst wordt gebruikt om een ​​Roth-conversie uit te voeren op de $ 179,000 die nog over is in de IRA vóór belastingen. Eindwaarden: $ 342,000 aan Roth-geld en nog eens $ 42,000 aan contanten, voor een totaal van $ 384,000.

Met optie (c) verdwijnt de originele Roth rekening. Net als bij (b) gaan we uit van een Roth-conversie in 2032 van wat er dan overblijft in de IRA vóór belasting. Na het betalen van belasting over de conversie, zou de familie $ 251,000 aan contanten hebben, waarvan het grootste deel door het laten groeien van de belastbare rekening. Gecombineerde waarde in 2032: $ 430,000.

In deze vergelijking, op een bevroren punt in 2032, ziet (c) er beter uit dan (b). Toch kan de Roth naar alle waarschijnlijkheid nog een hele tijd in leven worden gehouden, dus de rijkere Roth-balans van plan (b) maakt het op de lange termijn behoorlijk competitief. Dit zijn beide redelijke keuzes.

Noch (b) noch (c) is echter zo goed als (d), de schuldgefinancierde strategie.

Voor optie (d) ga ik uit van een lening van 4% die gedurende tien jaar wordt samengesteld en vervolgens wordt afbetaald met $ 148,000 in contanten. Net als bij opties (b) en (c), hebben we een Roth-conversie in 2032 van wat er nog over is in de pretax IRA. Eindwaarden: $ 342,000 in de Roth plus $ 103,000 contant, voor een gecombineerde $ 445,000.

De leenoptie ziet er om twee redenen goed uit. Een daarvan is dat het alle drie de belastingontwijkingen behoudt (conventionele IRA, Roth IRA en step-up). De andere is dat u aandelen financiert die 5% verdienen met een lening die 4% kost. Dit voegt een beetje risico toe aan uw financiën; aandelen zouden het veel slechter kunnen doen dan 5%. Ik denk dat je dat risico wel aankunt.

Die leningskosten van 4% gaan over wat mensen tegenwoordig betalen voor een hypotheek van 20 jaar. De kosten na belastingen zouden lager zijn als u een manier kunt vinden om de rente af te trekken. Je denkt dat je dat kunt. Ik ben sceptisch.

Rente is aftrekbaar op leningen die worden gebruikt om inkomstengenererende activa (zoals een aandelenportefeuille of een winkelstraat) of, binnen bepaalde grenzen, een huis te kopen. Maar als u het actief al heeft en er vervolgens tegen leent, waarbij u de opbrengst gebruikt voor persoonlijke doeleinden (een boot kopen of geld geven aan uw kinderen), kunt u de rente niet aftrekken.

Aan de andere kant kun je de rentelast verlagen door gebruik te maken van een margelening in plaats van een hypotheek. Interactive Brokers leent tegen een aandelenportefeuille tegen een tarief dat niet veel hoger is dan 1%. Er is nog een ander soort risico met margeleningen, namelijk dat de rente op kortlopende leningen omhoogschiet als de Fed verstrakt. Maar misschien kunt u dat risico ook aan.

Met meer geld dan je nodig hebt voor je pensioen, heb je veel mogelijkheden om je dochters te helpen. Ze zijn allemaal redelijk goed, maar sommige zijn iets beter.

Ik zal nog een punt aanbieden ten gunste van strategieën die aan het einde naar grote Roth-saldi neigen. Een Roth-dollar is meer dan twee keer zoveel waard voor een erfgenaam als een dollar in een IRA vóór belastingen, maar de twee worden precies hetzelfde gewaardeerd op een belastingaangifte. Als u waarschijnlijk successierechten moet betalen, geef dan de voorkeur aan Roth-accounts.

Heeft u een persoonlijke financiële puzzel die de moeite van het bekijken waard is? Het kan bijvoorbeeld gaan om afkoopsommen van pensioenen, estate planning, personeelsopties of lijfrenten. Stuur een beschrijving naar williabaldwinfinance-at-gmail-dot-com. Zet "Query" in het onderwerpveld. Vermeld een voornaam en een woonstaat. Neem voldoende details op om een ​​bruikbare analyse te genereren.

Brieven zullen worden bewerkt voor duidelijkheid en beknoptheid; slechts enkele worden geselecteerd; de antwoorden zijn bedoeld als educatief en niet ter vervanging van professioneel advies.

Meer in de Reader vraagt-serie:

Moet ik mijn hypotheek aflossen?

Moet ik al mijn obligaties in TIPS stoppen?