Wat gebeurt er met de obligatiemarkt, experts wegen mee

Terwijl de aandelen deze week daalden, vond het grote vuurwerk plaats op de obligatiemarkt, zowel in de VS als in het buitenland.

Als vervolg op onze serie 'Wat te doen in een berenmarkt', vroeg Yahoo Finance de experts om in te schatten wat er gebeurt in vastrentende waarden en of de traditionele 60/40 [aandelen/obligaties]-portefeuille dood of levend is.

Wat gebeurde er deze week op de obligatiemarkt?

Eerder in de week daalde het Britse pond naar een nieuw dieptepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar en de Britse 2-jaars Gilt steeg nadat premier Liz Truss een plan voor belastingverlaging aankondigde. Een dag later moest de Bank of England ingrijpen en... langlopende obligaties kopen om grote onrust op de markten te voorkomen.

"Als je fiscale zaken wilt doen, moet je meer obligaties uitgeven, dat zal je valuta devalueren, dan heb je een groot probleem", legt Emily Roland, co-chief investment strateeg bij John Hancock Investment Management, uit.

Ondertussen is in de VS de 10-jarige obligatierente (^ TNX) stond dinsdag kort boven de 4%. De rendementen op staatsobligaties bewegen omgekeerd evenredig met de prijzen.

“Obligaties wereldwijd hebben de neiging om in sympathie te bewegen. Enkele van de belangrijkste redenen voor de back-up van de obligatierendementen die we hier in de VS hebben gezien, zijn afkomstig van buitenlandse troepen of buitenlandse elementen,” vertelde Roland aan Yahoo Finance Live.

"We hebben zojuist het slechtste jaar in de geschiedenis tot nu toe gezien voor de totale obligatie-index", voegde ze eraan toe. "En de derde slechtste start voor een evenwichtige 60/40-portefeuille in de geschiedenis."

Is de gebruikelijke 60/40 [aandelen/vastrentende] portefeuille dood?

“We denken niet dat de 60/40-portefeuille dood is. We willen activa en aandelen van hogere kwaliteit bezitten, evenals vastrentende waarden”, aldus Roland.

Jay Hatfield, CEO van Infrastructure Capital Management is het daarmee eens, afhankelijk van de investeerder.

“We raden beleggers aan om aanzienlijke inkomsten in alle portefeuilles op te nemen, inclusief effecten uit aandelen en obligaties. De exacte toewijzing hangt af van de leeftijd en het vermogen van de belegger”, zei hij.

Het is echter duidelijk dat gediversifieerde aandelen- en obligatieportefeuilles "in 2022 een uitdaging vormen voor beleggers, aangezien zowel aandelen als obligaties onder druk staan, een ongebruikelijke gebeurtenis in de afgelopen 30 jaar", aldus Rob Haworth, senior beleggingsstrateeg bij US Bank Wealth Management. .

Het verhaal gaat verder

Is dit het moment om in obligaties te beleggen? Zo ja, welke soort?

“In de komende jaren verwachten we een terugkeer naar meer normale correlaties en goedkopere activa zouden moeten bijdragen aan gediversifieerde aandelen- en obligatieportefeuilles. Op de korte termijn blijven we voorzichtig door minder dan normale aandelenblootstellingen aan te houden en te neigen naar activa met hogere huidige kasstromen, zoals infrastructuur en hoogwaardige obligaties met een kortere looptijd”, aldus Haworth.

Ines Ferre is een marktverslaggever voor Yahoo Finance. Volg haar op Twitter @ines_ferre

Klik hier voor het laatste beursnieuws en diepgaande analyses, inclusief evenementen die aandelen verplaatsen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Download de Yahoo Finance-app voor: Apple or Android

Volg Yahoo Finance op Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn en YouTube