|
Getty Images
Key Takeaways
- De vraag naar kunstmest steeg van 20 miljoen ton in 1950 naar 190 miljoen ton in 2019.
- Een handvol recente gebeurtenissen hebben invloed gehad op de productie en verzending van kunstmest, met name de hoge gasprijzen en het conflict tussen Rusland en Oekraïne.
- In de toekomst kunnen kunstmestvoorraden een slimme aanvulling op uw portefeuille zijn.
Als je de laatste tijd op het nieuws hebt gelet, heb je gehoord over het tekort aan kunstmest dat nodig is om gewassen te verbouwen. Dit tekort is het gevolg van verschillende gebeurtenissen, waaronder de pandemie, hoge gasprijzen en het conflict tussen Rusland en Oekraïne.
Met een aanbodtekort en meer vraag is de prijs gestegen en profiteren de kunstmestvoorraden. Hier is wat u moet weten en een aantal aandelen om in te investeren.
Waarom kunstmestvoorraden stijgen
Meststof speelt een cruciale rol in de groei van gewassen die uiteindelijk te koop op de markt worden gebracht. Bodems rijk aan voedingsstoffen produceren meer opbrengst per hectare dan zonder verrijking met kunstmest.
Doordat de wereldbevolking blijft groeien, is er meer vraag naar voedsel. Hierdoor neemt de vraag naar kunstmest toe. In 1950 werd de totale vraag naar kunstmest geschat op 20 miljoen ton. In 2019 is deze vraag gestegen tot 190 miljoen ton.
Deze toename betekent natuurlijk dat de kunstmestvoorraden hoger zullen worden omdat ze de winst kunnen verhogen.
In 2020 deed zich echter een mix van gebeurtenissen voor, wat resulteerde in een meer uitgesproken groeispurt in deze aandelen. Hier is een blik op elke gebeurtenis en de impact ervan op kunstmest.
Verhoogde Chinese vraag
Naarmate de Chinese economie groeit en een groter deel van de bevolking merkt dat ze kunnen verwachten de kwaliteit van hun leven te verbeteren, is er een grotere vraag naar goederen en diensten. Zo is er een toenemende vraag naar granen en sojabonen, die de Chinezen in grotere aantallen zijn gaan importeren.
Evenzo resulteert een grotere vraag naar kunstmest in hogere prijzen, wat de winsten van kunstmestfabrikanten verbetert. De aandelenmarkt reageert op de stijging van de winst door de prijzen van kunstmestaandelen op te drijven.
Gevolgen van de pandemie
Jarenlang stagneerden de kosten van kunstmest, waardoor een stabiele en betrouwbare prijs ontstond. Dat veranderde allemaal in 2020 toen de pandemie toesloeg. De landbouwsector voelde de impact, voornamelijk vanuit de toeleveringsketen.
Toen landen de productie en verzending stopten, waren er minder mensen beschikbaar om kunstmest te verpakken. Het probleem stopte niet toen de lockdowns werden opgeheven, aangezien veel mensen zich ziek moesten melden of in andere gevallen al besloten hadden om van loopbaan te veranderen.
De vraag naar voedsel nam echter nooit af, dus ontstond er een knelpunt waar kunstmest nodig was maar niet zo direct beschikbaar was. Een bijkomend bijproduct van dit knelpunt was inflatie.
Impact van hogere gasprijzen
De beste meststof gebruikt stikstof als basis en de meeste meststoffen worden gemaakt met behulp van stikstof en waterstof. Stikstof is afgeleid van lucht en waterstof is afgeleid van gas.
Kunstmestfabrikanten in de VS gebruiken aardgas en Europa gebruikt benzine. Het combineren van deze twee ingrediënten resulteert in ammoniak, dat vervolgens wordt gecombineerd met fosfaat en kalium om kunstmest te maken.
Het geheel piek in gasprijzen begin 2022 resulteerden in hogere kosten voor de essentiële ingrediënten die nodig zijn voor de productie van kunstmest. Gas vertegenwoordigt in Europa 90% van de variabele kosten bij de productie van kunstmest. Hoewel de VS niet immuun is voor deze pieken, werd Europa bijzonder hard getroffen door het conflict tussen Rusland en Oekraïne.
Rusland-Oekraïne conflict
Meststof is een koopwaar die over de hele wereld wordt verhandeld. Sommige landen, waaronder Rusland, hebben enorme reserves aan basismaterialen die worden gebruikt bij de productie van kunstmest.
Rusland produceert ongeveer 25% van de wereldwijde stikstof- en fosfaatmeststof en 20% van de wereldwijde kalimeststof. Het heeft een aanzienlijk belang in de productie van kunstmest die wereldwijd wordt gebruikt.
Wit-Rusland, een land dat gunstig is voor Rusland, produceert ongeveer 17% van de wereldwijde potasvoorraad en exporteert het grootste deel van zijn productie. Het conflict tussen Rusland en Oekraïne heeft geleid tot sancties tegen de Russische export van benzine en kunstmest.
Wit-Rusland onderging al sancties vóór het begin van het conflict en heeft verdere sancties opgelegd, waarbij buurlanden uitkijken naar illegale export die hun grenzen overschrijdt.
De sancties tegen Rusland en Oekraïne zijn bedoeld om de landen geld te ontnemen dat kan worden gebruikt om Oekraïne aan te vallen. Wit-Rusland is niet betrokken bij een direct conflict, maar de regering steunt Rusland en Rusland stuurt militaire steun naar Wit-Rusland. Geld uit de export helpt deze activiteiten te ondersteunen.
Beperkingen op export
Tijdens normale tijden veroorzaken de prijspieken weinig marktcommentaar of reactie. Door de buitengewone samenloop van mondiale gebeurtenissen is de toegang tot Oekraïne, ook wel bekend als de broodmand van Europa, echter afgesloten.
Sommige landen kwamen in actie om hun reserves te beschermen door exportbeperkingen in te stellen en bepaalde export zelfs te verbieden. Argentinië heeft bijvoorbeeld zijn tarwe-export met 40% verlaagd, maar Australië kijkt uit naar een recordexport van graan naar Azië in 2023. Dat gezegd hebbende, is de export van Australië misschien niet voldoende om het verlies aan graanleveringen aan de wereldmarkt te compenseren.
Vooruitzichten op korte en lange termijn voor kunstmestvoorraden
Over het algemeen zijn de voorraden kunstmest vaak volatiel in hun prestaties. De prijs van kunstmest hangt voornamelijk af van de kosten van benzine, aangezien de andere grondstoffen die bij de productie ervan worden gebruikt, doorgaans stabieler zijn in termen van prijsstelling en beschikbaarheid.
Over het algemeen geldt dat als de prijs van benzine daalt, de prijs van kunstmest ook daalt. De kortetermijnvooruitzichten voor kunstmestvoorraden zijn echter hogere prijzen tot 2023, ook al zijn de gasprijzen gedaald ten opzichte van hun recente hoogtepunt.
De hierboven genoemde factoren, zoals problemen met de toeleveringsketen, vermindering van de export, het conflict tussen Oekraïne en Rusland en de vraag, zullen nog wel even aanhouden. Bijgevolg zullen de kunstmestvoorraden waarschijnlijk in 2023 hoog blijven, tenzij het conflict wordt gestaakt.
Op de lange termijn zullen de aandelenkoersen voor kunstmest hoogstwaarschijnlijk dalen naarmate de ongunstige omstandigheden over de hele wereld verdwijnen. Landen zullen de export hervatten omdat ze een overschot hebben dat zal rotten als het niet wordt verzonden voor productie en consumptie. Een overvloed aan granen en sojabonen op de wereldmarkt zal de grondstofprijzen verlagen en ertoe leiden dat boeren minder areaal aanplanten.
Mestvoorraden zijn een goede investering omdat ze nodig zijn voor de voedselproductie. Wat zeker is, is dat er altijd een gebeurtenis zal zijn die de gewasproductie onder druk zet en resulteert in weer hoge voorraadprijzen voor kunstmest. De enige onzekerheid is wanneer dat zal gebeuren.
Mestvoorraden om te overwegen
Met een aanhoudende vraag naar kunstmest en een geschat jaarlijks samengesteld groeipercentage van 3.8%, zou deze industrie een uitstekende langetermijninvestering kunnen zijn.
Het eerste aandeel dat het overwegen waard is, is CF Industries Holdings (NYSE: CF). Dit bedrijf is een toonaangevende fabrikant van waterstof en stikstof, beide kritische componenten van kunstmest. Het heeft ook 's werelds grootste ammoniakproductienetwerk.
In de eerste zes maanden van 2022 rapporteerde het bedrijf een netto-omzet van $ 6.26 miljard, een stijging ten opzichte van de netto-omzet in de eerste helft van 2021 van $ 2.64 miljard. Het merkte ook op dat het vele jaren zal duren om de wereldwijde graanvoorraden aan te vullen, dus verwacht het een tijdje betere resultaten te zien.
Een andere optie is The Mosaic Co (NYSE: MOS). Dit bedrijf produceert en distribueert jaarlijks miljoenen tonnen potas en fosfaten aan groothandelaren, detailhandelaren en telers.
Voor de negen maanden van 2022, eindigend op 30 september, bedroeg de netto-omzet $ 3.05 miljard, een stijging ten opzichte van $ 966 miljoen in dezelfde periode in 2021.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een grotere diversificatie en een groter vermogen om te profiteren van deze wereldwijde drijfveren, moeten de Global Trends-investeringspakket van Q.ai als optie. Onze kunstmatige intelligentie speurt de markten af naar de beste investeringen voor allerlei risicotoleranties en economische situaties. Vervolgens bundelt het ze handig Investeringskits die beleggen eenvoudig en strategisch maken.
Het beste van alles is dat je kunt activeren Portefeuillebescherming op elk moment om uw winsten te beschermen en uw verliezen te verminderen, ongeacht in welke branche u belegt.
Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.
Bron: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/16/whats-behind-the-growth-spurt-in-fertilizer-stocks/