Wat Wall Street zegt over het schokkende inflatierapport van May

De inflatie bleef sterke stijging in mei, stijging in het snelste tempo in 40 jaar aangezien consumenten voor steeds grotere uitdagingen komen te staan ​​bij het tankstation en de supermarkt.

De consumentenprijsindex (CPI), die vrijdag door het Bureau of Labor Statistics werd gepubliceerd, steeg met 8.6% ten opzichte van een jaar geleden, een stijging ten opzichte van de lezing van april van 8.3% en hoger dan economen hadden verwacht.

Beleidsmakers van de Federal Reserve die belast zijn met het terugbrengen van de prijzen naar de aarde, zullen waarschijnlijk aanwijzingen nemen uit het CPI-rapport van mei over hoe agressief ze de rente moeten verhogen om de inflatie te verminderen die geen tekenen van afname vertoont.

Wall Street-reacties kwamen snel en furieus binnen na de gegevens, en Yahoo Finance rondde een aantal van wat we in onze inbox kregen hieronder af:

Brian Coulton, hoofdeconoom, Fitch Ratings

Coulton, hoofdeconoom bij Fitch Ratings, zegt dat de cijfers van mei het "duidelijkste teken zijn dat we hebben dat de inflatie toeneemt en ingebed begint te raken".

“Hoewel de stijging van de totale CPI-inflatie van 8.6% op jaarbasis in april van 8.3% op jaarbasis in april allemaal werd verklaard door voedsel en energie, was het opvallende aspect de aanhoudende kracht van de kerninflatie op een maand-op-jaar. maandbasis (tegen 0.6%). De inflatie van de kerngoederen steeg sterk op maandbasis toen de autoprijzen weer begonnen te stijgen - dit zou kunnen wijzen op een hernieuwde intensivering van de wereldwijde druk op de toeleveringsketen. En de diensteninflatie blijft maar naar het noorden gaan, aangedreven door huurprijzen (opvangkosten) - dit is waarschijnlijk het duidelijkste teken dat we hebben dat de inflatie zich verbreedt en ingebed begint te raken en iets wat de Fed niet kan negeren.

Aditya Bhave, US and Global Economist, en Meghan Swiber, Rates Strategist, Bank of America

Bhave, een econoom bij Bank of America, en Swiber, een rentestrateeg, wezen erop dat alle belangrijke onderdelen van het rapport vorige maand zijn gestegen:

“Als we een stap terug doen, valt het ons op dat er bijna geen zwakke plekken in dit rapport waren. De gegevens komen overeen met onze opvatting dat inflatie niet langer alleen een functie is van verstoringen in de toeleveringsketen van goederen. De inflatie wordt ook gedreven door een sterke consumentenvraag vanwege een gloeiend hete arbeidsmarkt en een sterke looninflatie. Dienovereenkomstig is de inflatie ook ingebed geraakt in de meer cyclische dienstensectoren.”

Het verhaal gaat verder

Charlie Ripley, senior beleggingsstrateeg, Allianz Investment Management

Ripley, senior investeringsstrateeg bij Allianz, wijst erop dat functionarissen van de Federal Reserve de rente waarschijnlijk agressiever zullen verhogen dan verwacht na de publicatie van vrijdag.

“Terwijl veel marktdeelnemers hoopten dat de inflatiedruk zou beginnen af ​​te koelen, blijft de laatste CPI het tegenovergestelde aantonen. Veel Amerikanen voelen de pijn met de CPI in de kranten die oploopt tot een record in vier decennia van 8.6%. Vanuit het perspectief van de Fed gaat de achtervolging door, en er zullen waarschijnlijk agressievere maatregelen van de Fed nodig zijn om de op hol geslagen inflatie in te halen. Of dit zich vertaalt in agressievere verhogingen deze zomer, of een voortzetting van verhogingen van 50 basispunten dit najaar, is de optie voor de Fed, maar de algemene realiteit voor de Fed is dat de inflatie niet onder controle is, en ze hebben hun werk voor ze de komende maanden.”

Ben Ayers, senior econoom, landelijk

“Er was nergens om te schuilen voor hogere prijzen in mei. Nu de consumenteninflatie nog eens 40+ jaar hoog is, is het duidelijk dat de inflatiedruk niet afneemt en mogelijk sterker wordt als reactie op herhaalde wereldwijde schokken in het aanbod. De aanvankelijke renteverhogingen door de Fed dit voorjaar hebben tot nu toe weinig gedaan om de inflatie te vertragen, maar binnenkort zou er een verdere scherpe verkrapping moeten komen.”

Greg Daco, hoofdeconoom, EY-Parthenon

Daco, hoofdeconoom bij EY-Parthenon, gaf aan dat als de inflatiedruk aanhoudt en de arbeidsmarkt tekenen van vertraging vertoont, stagflatie - een economische situatie waarin de groei vertraagt ​​en de inflatie hoog blijft - voor volgend jaar op tafel zou kunnen liggen.

“Moeten we bang zijn voor stagflatie? Nee, niet in 2022, maar de risico's zullen in 2023 veel groter zijn. Gezien de aanhoudende inflatie, stijgende rentetarieven en tragere wereldwijde bedrijvigheid, zullen Amerikaanse bedrijven waarschijnlijk het personeelsbestand aan banden leggen en zullen kleine bedrijven een voortrekkersrol spelen bij deze vertraging. Het is echter bemoedigend dat de Amerikaanse economie en de arbeidsmarkt deze economische vertraging ingaan vanuit een robuuste positie, en bedrijven proberen veerkracht op te bouwen in het licht van de wereldwijde economische en geopolitieke onzekerheid. Dit betekent waarschijnlijk dat je sterk talent moet behouden, in plaats van door te gaan met zware ontslagen.”

Nancy Davis, oprichter van Quadratic Capital Management

Davis, oprichter van Quadratic Capital Management, gaf een nog strengere waarschuwing over stagflatie:

“Het risico van stagflatie is reëel en we zijn er misschien al. De inflatie loopt op en de laatste BBP-afdruk was negatief. Voor sommigen kan onze economie het gevoel hebben dat we stagflatie hebben, met hogere prijzen en een afnemend consumentenvertrouwen. Je kunt gemakkelijk een scenario tekenen waarin aanbodschokken de inflatie blijven opdrijven, ondanks een agressief monetair beleid van de Federal Reserve.”

Jeffrey Roach, hoofdeconoom, LPL Financial

"Het feit dat de dollar op het nieuws wint, betekent dat beleggers op zoek zijn naar veilige havens en dat de marktvolatiliteit waarschijnlijk zal voortduren."

“De CPI gaat niet in de Fed-matrix voor beleid. De belangrijkste PCE-deflator, die verantwoordelijk is voor substitutie-effecten, is de belangrijke maatstaf. De kans op een stijging van 50 basispunten in juli lijkt echter waarschijnlijker. Natuurlijk wordt verwacht dat de Fed volgende week met 50 basispunten zal verhogen.”

Ian Shepherdson, hoofdeconoom, Pantheon Macro

“Dit rapport vernietigt alle laatste sporen van hoop dat de Fed in juli zou kunnen omslaan naar [een stijging van 25 basispunten], maar we blijven hoopvol voor september, op grond van het feit dat de volgende twee kern-CPI-afdrukken lager zullen zijn dan die van mei; uit de drie banenrapporten blijkt dat de loonstijgingen blijven matigen; en omdat tegen de tijd van de bijeenkomst in september de ineenstorting van de huizenmarkt ieders aandacht zal hebben, en een verdere stijging van 50 basispunten zal zinloos lijken.”

Seema Shah, hoofdstrateeg, belangrijkste mondiale investeerders

“Wat een lelijke CPI-afdruk. Niet alleen was het op bijna alle fronten hoger dan verwacht, de druk was duidelijk zichtbaar in de meer plakkerige delen van de markt. De daling van de inflatie – wanneer dat eindelijk gebeurt – zal tergend langzaam gaan. De vastberadenheid van de Fed op het gebied van prijsstabiliteit zal nu echt op de proef worden gesteld. Beleidsrenteverhogingen zullen meedogenloos agressief moeten zijn totdat de inflatie eindelijk begint af te nemen, zelfs als de economie het moeilijk heeft. Elke kans op een Fed-put, die al erg laag is, is stevig "naar bed gebracht".

Bill Adams, hoofdeconoom, Comerica Bank

“Een hoger dan verwachte inflatie in mei is ook slecht voor de groeivooruitzichten. Hoe langer de inflatie hoog blijft, des te sneller zal de Fed de rente verhogen en des te groter zal de tegenwind zijn voor de groei. De futures op de aandelenmarkten zijn vrijdagochtend over het algemeen lager, vooruitlopend op een groter neerwaarts risico voor de economische vooruitzichten als gevolg van dalende, voor inflatie gecorrigeerde inkomens en snellere renteverhogingen.

Ron Temple, hoofd Amerikaanse aandelen, Lazard Asset Management

“Als de Fed enige twijfel had over de noodzaak van verdere substantiële renteverhogingen, zouden ze door dit rapport moeten worden weggenomen. Vooral het versnellen van de inflatie van de opvang zou een felrode vlag moeten opwerpen. Huisvesting is de grootste kostenpost voor consumenten, en het is de meest lastige, vaak met een lease van 1-2 jaar. Omdat de aankoopprijzen van huizen zijn gestegen, hebben huurders weinig andere keuze dan forse huurverhogingen te accepteren. Consumenten weten dat deze kostenstijgingen niet zullen worden teruggedraaid, waardoor de vraag naar hogere lonen wordt aangewakkerd om de eindjes aan elkaar te knopen. Nu de arbeidsmarkten de krapste in decennia zijn, hebben werkgevers weinig andere keuze dan de compensatie te verhogen, wat op zijn beurt bijdraagt ​​aan de stijgende diensteninflatie. De Fed staat voor een enorme uitdaging om deze potentiële loon-prijsspiraal te doorbreken.”

-

Alexandra Semenova is een verslaggever voor Yahoo Finance. Volg haar op Twitter @alexandraandnyc

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Volg Yahoo Finance op Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard en LinkedIn