Clubholding Costco Wholesale (COST) zal donderdag na de sluitingsbel zijn fiscale resultaten over het eerste kwartaal publiceren, en we zullen kijken naar de impact op de winstgevendheid bij de detailhandelaar naarmate het winkelend publiek deze feestdagen terugtrekt. Costco, dat wereldwijd meer dan 830 clubmagazijnen exploiteert, staat erom bekend lage prijzen aan te bieden voor een breed scala aan artikelen, waaronder boodschappen, kleding, sieraden en benzine, waardoor consumenten met korting in grote hoeveelheden kunnen kopen. De alleen-lidmaatschapsverkoper heeft het afgelopen jaar een duurzame omzetgroei laten zien, maar sinds eind laat Costco's verkoop in dezelfde winkel, die maandelijks wordt gerapporteerd, een zachtere groei laten zien als gevolg van een tragere wereldeconomie en een zwakkere consumentenvraag. Tegelijkertijd ziet Wall Street een groeitraject op lange termijn voor Costco, ondanks de macro-economische onzekerheid op korte termijn. Bernstein zei dinsdag in een notitie dat de retailer "routinematig solide bedrijfsresultaten" heeft geleverd. UBS noemde het bedrijfsmodel van Costco 'zeer relevant'. Analisten verwachten dat de winst per aandeel in het fiscale eerste kwartaal van 2023 $ 3.11 per aandeel zal bedragen, een stijging van 4.4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, terwijl de totale omzet volgens schattingen met 8.5% op jaarbasis zou moeten stijgen tot $ 54.64 miljard van Refinitiv. Hier zijn enkele van de belangrijkste factoren waar de club naar op zoek is in de aanloop naar de winstdruk op donderdag. Brutomarge Aandeelhouders van Costco zullen op zoek zijn naar een verbetering van de brutowinstmarge, of het percentage van de omzet dat overblijft na aftrek van de productiekosten van de goederen. De brutomarge van Costco is de afgelopen kwartalen lager geweest als gevolg van inflatoire druk zoals hogere vracht- en arbeidskosten, evenals verstoringen in de toeleveringsketen. Een deel van deze druk is afgenomen, maar de brutomarge van Costco is volgens UBS waarschijnlijk in zijn eerste fiscale periode gekrompen, waarbij een grotere benzineverkoop tegen lagere prijzen de "grootste belemmering" was. Eerder dit jaar profiteerde Costco van hogere gasprijzen, toen klanten massaal naar de detailhandelaar stroomden om gas in bulk te kopen. Hoewel dat de omzetgroei van de detailhandelaar kan stimuleren, kan benzine ook wegen op de winstgevendheid, omdat het een product met een lage marge is dat minder winst genereert dan andere bedrijfscategorieën van Costco. En als de gasprijzen blijven matigen, zouden de winsten uit de verkoop van benzine volgens UBS onhoudbaar kunnen blijken te zijn. “COST's [brutomarge] stond de afgelopen kwartalen onder druk door een negatieve prijsmix met betrekking tot buitenmaatse gasverkopen. We vermoeden dat een deel hiervan in het eerste kwartaal doorging, maar waarschijnlijk in mindere mate”, schreven analisten van UBS in een recente notitie. Omzetgroei Costco zei vorige week dat de totale kernomzet van het bedrijf voor november met 5.3% groeide, ruim onder de door analisten voorspelde groei van 8.5%. Gedurende de maand was de kruideniersactiviteit stabiel, maar de non-food discretionaire categorieën presteerden ondermaats. Costco schreef de zwakkere maand toe aan zwakkere online verkopen voor elektronica, wat een risico aangeeft voor de eerste fiscale inkomsten, zelfs toen het management zei dat de verkoop tegen eind november verbeterde. De maandelijkse omzetgroei van Costco is de afgelopen maanden vertraagd, tot 6.7% in oktober en 8.6% in september, als gevolg van een zwakkere consumentenvraag naar niet-essentiële artikelen zoals elektronica en kleding. Toch denkt Wall Street grotendeels dat Costco dit seizoen een topkeuze is voor vakantieshoppers. UBS verwacht sterke omzetprestaties en een stabiel ledenverkeer in zijn fiscale primeur, aangezien leden op zoek zijn naar kortingen op vakantiegeschenken. "We zijn van mening dat COST dit jaar goed gepositioneerd is voor shoppers die laat op de feestdagen komen", schreven UBS-analisten. Tegelijkertijd is Costco's US Volgens UBS is de vergelijkbare omzetgroei gemiddeld sterker dan die van concurrenten BJ's Wholesale Club (BJ) en Walmart's (WMT) Sam's Club. Analisten van Bernstein noemden Costco een "destination defensief aandeel, een felbegeerde haven in de storm van macro-onzekerheid die het consumentenlandschap heeft overspoeld" en voorspellen een "sterke stabiele prestatie" voor het bedrijf op de lange termijn. Het komt erop neer We houden van bedrijven die groei kunnen doorstaan in een moeilijke economie. Hoewel de omzetgroei van Costco onder druk is komen te staan, groeit de omzet nog steeds, zij het in een langzamer tempo. En als er, zoals het management aangaf, eind november een versnelling van de verkoop zou zijn, zou er in het kwartaal nog steeds een positieve kant aan de omzetgroei kunnen zitten. Belangrijk is dat we graag een verbetering van de brutomarge van Costco zouden zien, wat de aandelenkoers zou kunnen versterken. De aandelen zijn de afgelopen week met ongeveer 10% gedaald, waarbij het aandeel woensdag met 0.47% steeg, tegen $ 483.44 per aandeel. We hebben vorige week enkele aandelen verkocht en winst gemaakt, te midden van de recente zwakte. Uiteindelijk is Costco veerkrachtig gebleven in vergelijking met zijn retailgenoten. Ondanks de tragere economie zijn mensen nog steeds bereid Costco's maandelijkse contributie te betalen, met verlengingspercentages op recordhoogte. Klanten van Costco hebben zich achter de sterke waardepropositie van de retailer gehouden. We zijn voorzichtig op de korte termijn, maar zien Costco nog steeds als een langetermijnspeler en een bedrijf van hoge kwaliteit met voldoende ruimte voor groei. (Jim Cramer's Charitable Trust is lang KOSTEN. Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen.) Als abonnee van de CNBC Investing Club met Jim Cramer, ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten na het verzenden van een handelswaarschuwing voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsinstelling koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. BOVENSTAANDE INVESTERINGSCLUB INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. GEEN VERTROUWELIJKE VERPLICHTING OF PLICHT BESTAAT OF WORDT GECREERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE VERSTREKT IN VERBAND MET DE INVESTING CLUB.
Mario Tama | Getty Images Nieuws | Getty-afbeeldingen
Clubholding Costco Wholesale (COST) zal zijn fiscale resultaten over het eerste kwartaal op donderdag na de sluitingsbel publiceren, en we zullen kijken naar de impact op de winstgevendheid bij de detailhandelaar naarmate het winkelend publiek terugtrekt in de besteding van deze feestdagen.
Bron: https://www.cnbc.com/2022/12/07/what-to-watch-club-holding-costco-reports-quarterly-results-thursday.html