Wat u moet weten over de ineenstorting van Silicon Valley Bank - het grootste bankfaillissement sinds 2008

Topline

Silicon Valley Bank stortte vrijdag op spectaculaire wijze in, slechts enkele dagen nadat het grote verliezen aankondigde, mislukte bij pogingen om fondsen te werven of een koper te zoeken, en het grootste bankfaillissement in de Verenigde Staten veroorzaakte sinds de Grote Recessie.

Belangrijkste feiten

De in Californië gevestigde Silicon Valley Bank was CLOSED Vrijdagochtend maakte de financiële toezichthouder van de staat, de Federal Deposit Insurance Corporation, bekend de grootste bank te worden mislukken sinds de financiële crisis van 2008.

De sluiting sluit een paar tumultueuze dagen af ​​voor SVB - een geldschieter van technologie-startups - daarna aangekondigd Woensdag had het $ 21 miljard aan effecten verkocht met een verlies van $ 1.8 miljard en zou het proberen om $ 2.25 miljard aan kapitaal op te halen (het zocht te verkopen $ 1.25 miljard aan gewone aandelen en $ 500 miljoen aan converteerbare preferente aandelen, en het kondigde een deal aan met General Atlantic om nog eens $ 500 miljoen aan gewone aandelen te verkopen, afhankelijk van de sluiting van de andere gewone aandelenaanbieding).

Aandelen van moederbedrijf SVB Financial werden vrijdagochtend stopgezet na een daling van 64% in pre-market trading, na een duik van 60% op donderdag toen investeerders snel aandelen verkocht.

Te midden van zorgen over de stabiliteit van de bank hebben sommige risicokapitaalfondsen, waaronder Peter Thiel's Founders Fund, adviseerde portefeuillebedrijven om geld uit SVB te halen.

CEO Greg Becker vertelde de klanten van de bank om "kalm te blijven" en dat de bank "voldoende liquiditeit" heeft tijdens een telefonische vergadering donderdag.

SVB Financieel was in gesprek om zichzelf te verkopen nadat pogingen om kapitaal op te halen mislukten, meldt CNBC gerapporteerd, hoewel plannen om een ​​koper te vinden werden opgegeven.

De FDIC heeft de Nationale Bank van Santa Clara opgericht om verzekerde deposanten te beschermen, die uiterlijk op maandag 13 maart toegang zullen hebben tot hun verzekerde deposito's. aangekondigd vrijdag.

Andere banken kregen een klap te midden van het falen van de SVB als investeerders en analisten bereik uit andere problemen die vergelijkbaar zijn met die waarmee de SVB te maken had, waaronder First Republic Bank, waarvan de aandelen viel maar liefst 52% tijdens de vroege handel - de waarde van zijn aandelen is de afgelopen week met 35% gedaald.

Verrassend feit

SVB rapporteerde $ 212 miljard aan activa voor het vierde kwartaal van 2022, waarmee het het op een na grootste bankfaillissement in de geschiedenis van de VS is, de tweede alleen voor Washington Mutual, wiens 2008 storing kwam toen de bank ongeveer $ 300 miljard aan activa had. Silicon Valley Bank gerangschikt als de 16e grootste bank in de Verenigde Staten op basis van activa vóór de ineenstorting.

Belangrijke achtergrond

Nadat de tech-industrie groeide tijdens de pandemie, kwamen de klanten van SVB gedeponeerd miljarden, waardoor de bank van $ 60 miljard aan totale deposito's aan het einde van het eerste kwartaal van 2020 naar bijna $ 200 miljard twee jaar later komt. Terwijl deposito's binnenkwamen, SVB investeerde in schulden zoals US Treasuries en door hypotheken gedekte waardepapieren, maar toen de Federal Reserve de rentetarieven begon te verhogen om de inflatie te bestrijden, daalde de waarde van de SVB-investeringen. Ook de hogere rente eiste zijn tol van de klanten van SVB: Startup financiering begon op te drogen toen particuliere fondsenwerving duurder werd, waardoor klanten geld opnamen. Te midden van de golf van opnames verkocht de SVB activa (waaronder obligaties die waarde hadden verloren door rentestijgingen). aangemaakt $ 1.8 miljard aan verliezen.

Tangens

Het faillissement van zowel SVB op vrijdag als cryptocurrency bank Zilverpoort op woensdag leidde tot angst voor besmetting en trok ongemakkelijke vergelijkingen met de Grote Recessie. Sommige analisten zijn het erover eens dat de zorgen over besmetting overdreven zijn in het licht van "idiosyncratische problemen bij individuele banken", zei Bank of America-analist Ebrahim Poonawala, aangezien SVB en Silvergate voornamelijk actief waren in sectoren die kwetsbaar zijn voor hogere rentetarieven (cryptocurrencies, startups en durfkapitaal) en veel banken hebben bredere klantenbestanden. Maar aandelen van enkele van de grootste banken van het land, waaronder JPMorgan, Wells Fargo en Citigroup, waren vrijdag hoger na een inzinking op donderdag.

Verder lezen

SVB stilgelegd door Californische toezichthouder nadat bankaandelen crashen te midden van onrust (Forbes)

Grootste bankfaillissement sinds grote recessie leidt tot 'overdreven' angst voor besmetting - maar er blijven grote aanhoudende risico's bestaan (Forbes)

Explainer: wat veroorzaakte het faillissement van Silicon Valley Bank? (Reuters)

Waarom SVB werd getroffen door een bankrun en waar dit toe zou kunnen leiden (Bloomberg)