Wat de Fed!? Aankondiging van gemengde berichtensnelheid zorgt voor draaiende markten

Key Takeaways

• Zoals verwacht verhoogde de Fed de rente opnieuw met 0.75 procentpunt
• Voorzitter Jerome Powell verklaarde dat ze het tempo waarmee ze de tarieven verhogen, kunnen vertragen, maar ze uiteindelijk hoger kunnen sturen dan eerder werd verwacht.
• Het is een verwarrende tijd voor beleggers, aangezien de Fed de naald probeert te gebruiken om de inflatie terug te dringen zonder de economie te laten crashen.

Zoals verwacht, heeft de Federal Reserve de basisrentevoet verhoogd deze week voor de vierde keer op rij met 0.75 procentpunt. Dat is een monumentale toename in zo'n korte tijd, aangezien voorzitter Jerome Powell worstelt met inflatieniveaus die in decennia niet zijn gezien.

Zelfs met dat als achtergrond, en met de laatste inflatiecijfers die laten zien dat er nauwelijks een deuk is gemaakt om hun niveaus weer te verlagen, verklaarde Powell dat de Fed het tempo van de renteverhogingen misschien zou willen vertragen.

Op het eerste gezicht is dat een beetje vreemd. Zeker gezien zijn opmerkingen van de afgelopen maanden, dat de Fed alle instrumenten zou gebruiken die ze tot haar beschikking had om de inflatie terug te brengen naar het doelbereik van 2 tot 3%, vanaf haar huidige positie van 8.2%.

Maar dat is niet alles.

Aan de ene kant verklaarde Powell dat de Fed het tempo van de renteverhogingen waarschijnlijk zou vertragen. Aan de andere kant zei hij ook dat de rente waarschijnlijk een piek zal bereiken op een hoger niveau dan oorspronkelijk was voorspeld.

Verward? Maak je geen zorgen, we gaan uitleggen wat dit allemaal betekent, maar het belangrijkste punt dat het benadrukt, is dat de Fed op dit moment op een slappe koord loopt. 100 verdiepingen hoger. Zonder harnas. Tijdens een onweersbui. Het balanceren van de nationale economie op zijn schouders.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.

Hoeveel heeft de Fed de rente verhoogd?

Zoals hierboven vermeld, heeft de Fed de rente met 0.75 procentpunt verhoogd. De stijging markeert de vierde stijging op rij op dat niveau en markeert een snelle ommekeer van de lage renteomgeving die sinds de financiële crisis van 2008 heeft bestaan.

De basisrente staat nu op een streefbereik van 3.75 – 4% en vertegenwoordigt de grootste opwaartse rentebeweging sinds de jaren '1980.

Dus met zo'n scherpe en beslissende trend en de inflatie nog steeds op recordhoogten, waarom heeft Fed-voorzitter Jerome Powell verklaard dat de renteverhogingen kunnen vertragen.

Het Feds-dilemma

Powell heeft duidelijk gemaakt dat het terugdringen van de inflatie de belangrijkste doelstelling van de Fed is. Maar dat is niet het hele plaatje. Inflatie is een enorm schadelijke factor voor de rijkdom van een land en zijn mensen, maar stijgende tarieven schaadt ook de economie.

Het hele doel met stijgende tarieven is om de economie te vertragen. Een hogere basisrente betekent dat de rente op schulden omhoog gaat. Hypotheken, creditcards, persoonlijke leningen en studieleningen nemen allemaal toe, waardoor huishoudens minder geld te besteden hebben aan goederen en diensten.

Minder uitgaven betekent minder vraag, wat de bedrijfsgroei vertraagt ​​en lonen en uitgaven stagneert. Dit alles helpt om de prijzen onder controle te houden, of in dit geval hopelijk te verlagen.

Niet alleen dat, maar door de rente te verhogen wordt sparen ook aantrekkelijker, aangezien bankrekeningen en spaarproducten ook gekoppeld zijn aan de basisrente van de Fed. Met superlage tarieven lijken spaarrekeningen en cd's een beetje tijdverspilling, wat sparen ontmoedigt en leidt tot hogere uitgaven.

Naarmate de tarieven beginnen te stijgen, beginnen consumenten ineens twee keer na te denken over het uitgeven van al hun extra geld en in plaats daarvan op zoek te gaan naar wat extra rente van de bank.

Dat is allemaal goed en wel in normale tijden. Over het algemeen loopt de inflatie hoog op als de economie bloeit. U kunt in de onderstaande grafiek zien dat het hoogste inflatiepeil van de afgelopen 25 jaar vlak voor de crash van 2008 was.

In goede tijden zijn de uitgaven hoog, zijn er veel loonsverhogingen en stroomt er geld binnen. De huishoudens van dat gemiddelde hebben de neiging om wat vrije tijd te hebben om mee te spelen wanneer de onvermijdelijke tariefstijgingen komen. Nu volgde 2008 dat draaiboek niet vanwege de economische crash die de partij deed stoppen, maar zonder dat zou de Fed gedwongen zijn geweest de rente te verhogen om de economie te vertragen.

In feite kun je zien dat dat precies is wat ze deden in de jaren voorafgaand aan 2008, in een poging om de op hol geslagen economie te vertragen.

Het probleem op dit moment is dat de economie niet booming is. Althans niet in de traditionele zin. Veel van de huidige problemen met inflatie vloeien voort uit de toeleveringsketen en logistieke problemen die het gevolg zijn van de covid-pandemie.

Fabrieken zijn gesloten, er zijn lange vertragingen met het wereldwijde transport en er is nu een enorme achterstand aan bestellingen die worden verwerkt. Dit alles in een tijd waarin de wereld van het werk voor velen is veranderd, met opties op afstand die populairder worden dan ooit tevoren.

Huishoudens staan ​​al onder grote druk, en hoewel de werkloosheid laag blijft en het consumentenvertrouwen verrassend goed standhoudt, dreigt er een constante dreiging van een recessie over het land.

Dus de Fed en Jerome Powell zitten vast tussen een beetje een rots en een harde plaats. Ze moeten de rente verhogen om de inflatie terug te dringen, en dat kunnen ze niet negeren, want het is nog steeds bizar hoog. Maar ze moeten ook proberen te voorkomen dat de economie instort, wat een verhoging van de rente zou kunnen doen.

Dat brengt ons bij de opmerkingen van Powell.

Jerome Powells gemengde berichten

Powell verklaarde dat de Fed nog "enkele wegen te gaan" heeft in de huidige cyclus van renteverhogingen. Dat is geen verrassing. Wat hij wel zei, was dat "gegevens sinds onze laatste ontmoeting suggereren dat het uiteindelijke renteniveau hoger zal zijn dan verwacht."

Dit betekent dat de beoogde basisrente de komende twee jaar op een gegeven moment tot 5% kan stijgen.

Dus de tarieven gaan omhoog. Dat is niet al te schokkend, aangezien de inflatie tot dusver is gedaald tot wat optimistisch kan worden omschreven als een ijzig tempo.

Wat een verrassing is, is dat Powell ook suggereerde dat we misschien wat uitstel zouden krijgen van de stijgingen van 0.75 procentpunt die we de afgelopen vier bijeenkomsten hebben doorgemaakt. "Het kan zo snel als de volgende vergadering komen, of die daarna", zei Powell.

Dit alles in een poging om de economie een zachte landing te geven. Door de tarieven langzamer en langer te verhogen, kan de directe last voor huishoudens worden verlicht en heeft iedereen de tijd om zich aan te passen. Om de val van de economie echter te vertragen, zal de pijn waarschijnlijk moeten worden verlengd.

Op dit moment probeert de Fed dat evenwicht te vinden tussen het voldoende koelen van de economie om de inflatie terug te dringen, zonder de economie volledig te vernietigen.

Hun inspanningen zullen waarschijnlijk worden geholpen naarmate de wereldwijde toeleveringsketen dichter bij de normaliteit komt. Er zijn nog steeds veel problemen op dit gebied, maar na verloop van tijd zullen de prijzen van veel goederen waarschijnlijk dalen of stabiliseren, simpelweg omdat het aanbod dat doet.

Hoe de markten reageerden?

Ze hielden er niet van. De S&P 500 daalde 4.8% ten opzichte van zijn recente hoogtepunt na de aankondiging en dit kwam vooral door de opmerkingen over de lange rente. De stijging van 0.75 procentpunt werd algemeen verwacht, wat betekent dat deze al in de markten was ingeprijsd.

Wat niet was ingeprijsd, was de voorspelling dat de tarieven over een langere periode hoger zouden uitvallen. Stijgende tarieven zijn al een uitdagend vooruitzicht voor veel op groei gerichte bedrijven, en het idee dat deze pijn erger zou kunnen zijn en lang zou kunnen duren, werd niet goed ontvangen.

Hoe kunnen beleggers door deze economie navigeren?

In economisch moeilijke tijden is er weinig in de weg van laaghangend fruit. In het afgelopen decennium zou het waarschijnlijk goed zijn uitgekomen voor beleggers om een ​​pijltje naar de NASDAQ 100 of S&P 500 te gooien en te investeren waar het landde.

Dat zal de komende tien jaar waarschijnlijk niet het geval zijn.

Zelfs als de Fed erin slaagt ongeschonden de andere kant van het koord te bereiken, zullen we waarschijnlijk een aanhoudende periode van lage economische groei meemaken. In deze economie zijn er transacties die kunnen werken als u weet waar u op moet letten.

Gelukkig is dat een van onze specialiteiten. Een voorbeeld dat we hebben ingevoerd, is onze Large Cap Kit. In perioden van lage of geen economische groei presteren grote bedrijven doorgaans beter dan kleinere. Ze hebben meestal grotere, meer gediversifieerde inkomstenstromen, meer contanten bij de hand en minder afhankelijk van nieuwe klanten om inkomsten te genereren.

Dat betekent niet dat ze immuun zijn voor volatiliteit, maar ze kunnen beter standhouden. Om te profiteren van deze dop, de Kit met grote dop neemt een longpositie in Russell 1000, de 1000 grootste bedrijven in de VS. Tegelijkertijd nemen we een shortpositie in de Russell 2000, de volgende 2000 grootste.

Het betekent dat beleggers winst kunnen maken op de relatieve verandering tussen grote bedrijven en kleine tot middelgrote bedrijven. Zelfs als de totale markt daalt of zijwaarts gaat, zolang grote bedrijven het beter volhouden dan kleinere, kan er winst worden gemaakt.

Onze AI herbalanceert deze transactie automatisch wekelijks en wanneer we denken dat de kans voorbij is, sluiten we de transactie voor u.

Voor beleggers die meer een vlucht naar veiligheid willen, onze Edelmetalen pakket is een AI-aangedreven investeringskit die investeert in goud, zilver, platina en palladium. Elke week gebruikt onze AI een reeks historische gegevens om de prestaties voor elk metaal te voorspellen, en herbalanceert vervolgens de portefeuille met als doel het beste voor risico gecorrigeerde rendement te produceren.

Het is de perfecte combinatie van 's werelds oudste activaklasse en de meest geavanceerde technologie.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.