Wat het terugkopen van aandelen is en hoe een nieuwe belasting van 1% van invloed is op uw portefeuille?

De nieuwe accijns van 1% op de inkoop van bedrijfsaandelen - een late toevoeging aan president Joe Bidenis aan het vegen belasting-, gezondheids- en klimaatpakket — voegt een nieuwe heffing toe aan de controversiële praktijk.

Maar er zijn gemengde meningen over hoe dit beleggers kan beïnvloeden.

De bepaling van de Inflation Reduction Act heft een accijns van 1% op de marktwaarde van de netto ingekochte bedrijfsaandelen vanaf 2023.

Wanneer een winstgevend beursgenoteerd bedrijf overtollige contanten heeft, kan het eigen aandelen kopen op de openbare markt of een aanbod doen aan aandeelhouders, ook wel bekend als aandeleninkoop of inkoop van eigen aandelen.  

Het is een manier om geld terug te geven aan aandeelhouders, legt Amy Arnott uit, portfoliostrateeg bij Morningstar, en wordt op grotere schaal gebruikt dan dividenden, wordt regelmatig een deel van de bedrijfswinsten teruggestuurd naar investeerders.

Meer van Personal Finance:
Dit zijn prioriteiten voor de bijna $ 80 miljard aan IRS-financiering
IRS rente springt snel. Wat je krijgt voor een ontbrekende terugbetaling
Dit zijn de beste hogescholen voor financiële hulp

Als het totale aantal aandelen wordt verminderd, kan het terugkopen van aandelen ook de winst per aandeel verhogen, een methode om de financiële prestaties van een bedrijf te meten.

Critici hebben echter beweerd dat terugkopen vaak gepaard gaan met de nieuwe uitgifte van aandelenopties voor kaderleden en andere medewerkers. Het toevoegen van nieuwe aandelen kan sommige of alle voordelen van aandelenvermindering voor reguliere beleggers door terugkopen tenietdoen.

Met lage rentetarieven die winsten en waardes stimuleerden, kochten S&P 500-bedrijven een record van $ 881.7 miljard aan eigen aandelen in 2021, een stijging van $ 519.8 miljard in 2020, volgens S&P Wereldwijde gegevens.

Een aanzienlijk percentage komt van een handvol zogenaamde "terugkoopmonsters", met vijf bedrijven — Apple, Google-ouder Alfabet, Facebook-ouder meta, Microsoft en Bank of America — goed voor een kwart van de dollarwaarde van de inkoop van aandelen in het afgelopen jaar. 

Hoewel de volledige impact op de aandelenmarkt nog niet bekend is, hebben experts gemengde meningen over hoe de bepaling individuele portefeuilles kan beïnvloeden.

"Ik denk niet dat het een grote impact op investeerders zou moeten hebben," zei Arnott. Maar in de marge kunnen bedrijven met overtollige contanten "iets meer kans" hebben om dividenden uit te keren dan aandelen terug te kopen, zei ze.

Geschat wordt dat een belasting van 1% op de inkoop van eigen aandelen kan leiden tot een stijging van 1.5% van de uitbetalingen van bedrijfsdividend, volgens de Belastingbeleid Center.   

En hogere dividenden kunnen een onverwachte impact hebben, afhankelijk van waar beleggers deze activa aanhouden, zei Alex Durante, federaal belastingeconoom bij de Tax Foundation.

"Mensen met belastbare rekeningen kunnen mogelijk worden beïnvloed", zei hij.

Natuurlijk kan de verschuiving van terugkopen naar dividenden ook de verwachte belastinginkomsten veranderen, voegde Durante eraan toe.

De voorziening zal naar verwachting de komende tien jaar ongeveer $ 74 miljard opleveren, volgens recente schattingen van het Gemengd Comité voor belastingen.

Aangezien de nieuwe wet echter pas op 1 januari 2023 van kracht wordt, voorspellen sommige experts: bedrijven zullen "belastingvrije" aandeleninkopen versnellen tot 2022, vooral met aandelenkoersen die nog steeds ver onder de vorige waarden liggen. 

General Motors op vrijdag aangekondigd dat het zal worden hervat en verhoging van de inkoop van eigen aandelen tot $ 5 miljard, een stijging van $ 3.3 miljard die eerder uit het programma was overgebleven. En Home Depot op donderdag aangekondigd a $ 15 miljard aandelen terugkoopprogramma.