Welke vaardigheden moeten financiële studenten op school proberen te verwerven?

Wat zijn de spannende gebieden in de financiële wereld? Welke loopbaantrajecten moeten studenten overwegen? Hoe beïnvloeden de huidige economische omstandigheden deze loopbaantrajecten? Op welke vaardigheden en cursussen moeten studenten zich concentreren?

Elk jaar, vroeg in de herfst, houden wij van Columbia Business School een door de faculteit geleid panel waar we samenkomen om te praten over wervingstrends en vaardigheden waarover we horen, met name in financiële, bank- en investeringsgerelateerde banen. Het publiek bestaat voornamelijk uit MBA-studenten en studenten die een master halen in fundamentele analyse of financiële techniek.

De faculteit wordt meestal gevraagd om de volgende vijf vragen aan te raken:

Wat is het meest opwindende aan wat er op dit moment in uw specifieke gebied/industrie/focussector gebeurt (later geparafraseerd als "gebied")?

Wat voor soort carrièremogelijkheden/paden moedig je studenten aan om in deze ruimte te overwegen (“paden” later)?

Wat is uw perspectief op de invloed van de huidige economische omstandigheden op de ruimte en de verhuurmogelijkheden ("economische omstandigheden")?

Wat moeten leerlingen nu op school doen om zich het beste voor te bereiden op een carrière in deze ruimte (“vaardigheden”)?

Welke cursussen en andere curriculaire/co-curriculaire mogelijkheden moedigt u studenten aan om te overwegen ("cursussen")?

Dit jaar dacht ik dat ik het anders zou doen. Ik heb deze vragen gesteld aan vier van mijn vrienden op straat met verschillende functietitels en achtergronden (ex-hoofd Analyse voor een van de uitpuilende banken, hoofd Client Services bij een van Europa's grootste banken, topadviseur en het hoofd onderzoek van een zeer grote passieve vermogensbeheerder).

Hier zijn hun gedachten over deze vragen. Ik voeg mijn eigen versie later in het stuk toe.

Ex-hoofd analyse voor een van de bulge bracket-banken

De Omgeving

Ik zou mijn gebied omschrijven als Onderzoek - zowel de koopzijde als de verkoopzijde. Voor mij is de meest interessante trend het toenemende gebruik van kwantitatieve instrumenten op niet-kwantitatieve gebieden zoals fundamenteel onderzoek. Dit omvat data-analyse van ongestructureerde datasets, betere gedragstools rond prognoses en algemeen gebruik van alternatieve data.

Paden

Ontwikkelen van codeer- en statistische vaardigheden om traditionele onderzoeksvaardigheden te vergroten.

Economische omstandigheden

De recente marktvolatiliteit toont aan dat het vermogen om alfa te genereren in ontwikkelde markten bijna onbestaande is. De meeste succesvolle vermogensbeheerders zijn eigenlijk gewoon bètaminers. Vermogenseigenaren zullen in de toekomst minder bereid zijn om voor dit soort investeringen te betalen.

De succesvolle investeerders van de toekomst zullen alternatieve data-analyse combineren met risico-/opbrengstkaders die fatsoenlijke, voor risico gecorrigeerde rendementen opleveren.

Vaardigheden en cursussen

Op beide vragen één antwoord. Coderen, data-analyse en probabilistische vaardigheden zijn gebieden voor studenten om te studeren ter voorbereiding op toekomstige carrières.

Head of Client Services bij een van Europa's grootste banken

De Omgeving

Hier verscheurd tussen pull-factoren zoals de wereldwijde macro-achtergrond/geopolitieke kwesties en push-factoren zoals initiatieven op bedrijfsniveau rond duurzaamheid en digitale transformatie

Problemen met de inflatie en de aanbodzijde vormen echte problemen en maken het veel moeilijker om na de pandemie en de post-periode lager te blijven/QE (kwantitatieve versoepeling)/stimulerende maatregelen.

We zullen extreme dislocaties zien tussen activaklassen en zelfs binnen enkele activatermijnstructuren en rendementscurves, aangezien het monetair beleid een probleem probeert aan te pakken dat het niet echt kan oplossen.

Paden

Als branche zullen we ons zeer concentreren op alle aspecten van ons bedrijf en hoe we huidige en toekomstige technologieën kunnen gebruiken om onze front-to-back bedrijfsprocessen te verbeteren en de operationele kosten te verlagen. Gegevens zullen een grotere rol blijven spelen in alle aspecten van ons bedrijf en we zullen meer waarde gaan toekennen aan alles wat we kunnen vastleggen of creëren dat betere signalen kan geven over de vraag van de klant of logistieke knelpunten. Als zodanig zullen we blijven zoeken naar kandidaten met kwantitatieve en computationele vaardigheden - denk aan ons zowel als technologiebedrijven als financiële dienstverleners.

Economische omstandigheden

De huidige omgeving zal van invloed zijn op het aannemen van personeel – op alle niveaus – we zien een duidelijke vertraging op de primaire kapitaalmarkten en dit zal gevolgen hebben voor alle onderdelen van het bedrijf, zowel publiek als privaat. Laat dat je echter niet afschrikken - er is geen goed moment om je bij dit bedrijf aan te sluiten en het is inherent cyclisch.

Wat de huidige vooruitzichten ook zijn, de gebieden van het bedrijf die zullen blijven groeien en talent nodig hebben, zijn ESG/Sustainable Finance/Carbon en alles wat daarmee samenhangt - (Compliance/Vrijwilliger/Reductie/Verwijdering/Offsets)

Particuliere markten zullen blijven groeien en vereisen vaardigheden op het gebied van accountancy/structurering en financiële analyse

vaardigheden

Als je twijfelt over hoe je jezelf moet uitrusten - wat je major ook is - volg dan een cursus Python, leer hoe je gegevens organiseert en presenteert via Tableau enz.

Lees een kwaliteitstijdschrift zoals The Economist.

Cursussen

Zie eerdere opmerkingen over Python. Zou ook de deelname aan elke op een campus gebaseerde financiële samenleving aanmoedigen. Leer meer over de politieke economie en houd de wereldwijde macro-economie nauwlettend in de gaten

Topadviseur

De Omgeving

Vanuit het oogpunt van advisering in plaats van vanuit het perspectief van de bank, is ESG een rage. Ik denk dat het belangrijkste is dat dit niet alleen een geweldige zakelijke kans is, maar dat we betrokken zijn bij het succes ervan onze mensen een doel geven. Niet dat het niet belangrijk is om een ​​vitaal onderdeel te zijn van het ecosysteem van financiële verslaggeving, ik denk dat het gewoon veel abstracter is voor onze mensen dan ESG.

Economische omstandigheden

De economische wolken worden duidelijk donkerder en we zien het zeker in de transactieruimte. Op adviesgebied draagt ​​dit alleen maar bij aan de aantrekkingskracht van ESG omdat het niet cyclisch is. Even terzijde, de academische gemeenschap zou iedereen echt kunnen helpen een beetje te kalmeren over inflatie. Denk aan de destijds enorme LBO van Gulf Oil toen de risicovrije rente tot ver in de dubbele cijfers stond.

Vaardigheden en cursussen

Qua advies krijg ik dit de hele tijd. Om een ​​vertrouwde adviseur te zijn, moet u over veel dingen een basiskennis hebben. Dit betekent dat je moet lezen. Dit stelt u in staat om de puntjes op de i te zetten in meetings met klanten, prospects en andere fora. Iedereen kan dingen opzoeken. Wat cruciaal is, is dat wanneer er iets aan de orde wordt gesteld, je iets inhoudelijks te zeggen hebt.

Hier is mijn voorbeeld. Ik ging naar een vergadering over een deal. Vanwege vertrouwelijkheid is er vooraf geen informatie verstrekt. Het bleek de grootste deal ooit in een Oost-Europees land te zijn. Ik wist genoeg over dat land, maar het is een klein land en niet in de eurozone. Deze deal zou dus de financiële leiding in het land kunnen bevriezen als ze zouden proberen deze in de lokale valuta uit te voeren. Dit bouwde veel meer geloofwaardigheid op dan te zeggen dat het een uitdaging zou zijn om een ​​deal te sluiten in Oost-Europa of een andere vage verklaring zoals dat. Qua opleidingen de juiste balans tussen verdieping van je kennis in je specialisme en verbreding van je kennisbasis.

Hoofd research van een zeer grote passieve vermogensbeheerder

Gebieden en vaardigheden

Op spannende gebieden zou ik zeggen stemkeuze/vooruitgang in stemmen bij volmacht, en aan de analytische kant zou ik zeggen natuurlijke taalverwerking (NLP).

Op scholing voelt het bijna als een mix van recht en datawetenschap met de nadruk op NLP. Vooral een vaardigheid om meertalige NLP te doen. Ik kan zeker zeggen dat tekst uit China heel anders is ... zowel vanwege taalkundige verschillen als verschillen in de pers en openbaarmakingsomgeving.

Mijn mening

Ik bracht de meeste tijd door met praten met CFO's (chief financial officers), topanalisten die geïnteresseerd zijn in fundamenteel werk en mensen die geïnteresseerd zijn in ESG. Dit is wat ze van ons en onze studenten zouden verwachten:

CFO's

Het vermogen om in te zoomen op details en uit te zoomen om te begrijpen of het besproken onderwerp materieel is voor het bedrijf en hoe het de strategische richting die het bedrijf opgaat bevordert of verzwakt.

Ze zijn consequent gefrustreerd over datawetenschappers. De meesten van hen begrijpen de zakelijke context niet en zijn zelden in staat om de "so what"- of "what next"-vraag te stellen. Veel datawetenschappers zijn niet in staat om de sprong te maken van 'academisch' werk naar werk dat het bedrijf helpt betere beslissingen te nemen. Een CFO vertelde me: "Datawetenschappers die ik heb gezien lijken te zeggen: "Oh, er is een microkosmos van een academische omgeving. Ik kan academische vragen blijven stellen die voor mij interessant zijn.” Hoe is het te gelde maken? Dat is wat ik wil weten."

Fundamentals

Het meeste "onderzoek" dat wordt gedaan, is ofwel zeer gecommoditiseerd of extrapoleert naïef het recente verleden, wat bijdraagt ​​aan het terugkeermomentum dat we in markten zien. Met commoditized bedoel ik dat iets dat niet in een licht verteerbare vorm op CAPIQ- en Bloomberg-terminals staat, als onbelangrijk wordt beschouwd. Mensen worden zelden getraind om in de primaire documenten na te denken over de vraag of en hoe het bedrijf financieel duurzaam is. De diepgaande analyse die wordt gedaan in een PE (private equity) soort raamwerk waarbij we vragen wie het product koopt, waarom, kunnen we het product aan de klant leveren, welk talent beschikbaar is om het product aan de klant te leveren, hoe kosten gedragen, wat te doen met kapitaalstructuur, hoe wordt het management betaald en hoe passen deze stukken in elkaar, zie je zelden meer voor beursgenoteerde bedrijven.

ESG

De ESG-wereld is overbevolkt door mensen met een achtergrond in ontwikkelingseconomie, non-profitorganisaties en NGO's. Er is een dringende behoefte aan studenten en professionals die bekwaam zijn in boekhouding, financiële rapportage, een basisgevoel voor economie, financiën en recht en hoe deze vaardigheden omgaan met de ontwikkelingsmensen om een ​​economisch betekenisvolle impact te hebben, zowel op het bedrijf als op de samenleving in het algemeen .

Uw opmerkingen, zowel vanuit het perspectief van financiële studenten als oudere mensen die geïnteresseerd zijn in het aannemen van deze studenten.