Wat Morgan Stanley zegt te doen in een berenmarktrally

Tegen juni 2022 waren de belangrijkste indexen van Amerikaanse aandelen ten minste 20% gedaald ten opzichte van hun pieken in januari 2022, wat betekent dat de markt in een bearmarkt. Op sommige dagen sloot de markt echter hoger. In dergelijke omstandigheden vragen beleggers zich natuurlijk af of ze een bodem van de bearmarkt zien – en dus kijken naar een tijdige mogelijkheid om aandelen met korting te kopen. Dit is wat Morgan Stanley denkt. Overweeg om te werken met een financieel adviseur terwijl u reageert op de wendingen van aandelen- en obligatiemarkten.

Wat is een berenmarkt?

We kunnen niet over bearmarkten praten zonder uit te leggen hoe bullmarkten werken. Tijdens bullmarkten stijgen de prijzen al of hebben beleggers er vertrouwen in dat ze de prijzen van aandelen, obligaties, grondstoffen of een andere groep effecten zullen zien stijgen.

Maar in bearmarkten zijn de prijzen van effecten in een belangrijke marktindex (zoals de S&P 500) met minstens 20% gedaald. Dit is geen kortetermijndaling zoals je zult zien tijdens een correctie, een periode waarin de prijzen een paar weken of zo met 10% of meer dalen. Een bearmarkt is een langetermijntrend waardoor beleggers zich 'bearish' of pessimistisch voelen over de vooruitzichten van de financiële markten.

Dat gebeurde in juni 2022: vanaf het hoogtepunt op 3 januari van 4,796.56 was de S&P 500 op 13 juni gedaald tot 3,749.63, een daling van 21.8%. Maar langs dit neerwaartse pad waren enkele verleidelijke stijgingen: de S&P 500 boekte in een van de weken van juni zelfs een winst van 6%.

Sleutelfactoren bij het reageren op een berenmarktrally

Morgan Stanley zegt dat beleggers zich op drie factoren moeten concentreren voordat ze in een rally duiken die plaatsvindt tijdens een berenmarkt: hoe de heropening van de economie verloopt; de stand van de consumentenbestedingen; en hoe de bedrijfswinsten over het hele jaar eruit zullen zien.

Nu maskermandaten afliepen en sociale afstand een onaangename herinnering werd, ging de Amerikaanse economie duidelijk open na de sluiting van COVID-19. Het vliegverkeer was bijvoorbeeld in opmars en de orders voor duurzame goederen voor mei kwamen sterker binnen dan verwacht. Aan de andere kant, hypotheekrentes bleef stijgen en volgens de National Association of Realtors steeg de gemiddelde prijs van een bestaande woning in mei met 14.8% ten opzichte van een jaar eerder tot $ 407,600. Met gemengde gegevens zoals deze bleef de feitelijke toestand van de economie onduidelijk.

Het verhaal gaat verder

Ondertussen bleef het consumentenvertrouwen laag te midden van extreme inflatie, en het ministerie van Handel zei dat de detailhandelsverkopen in mei 0.03% achterbleven, slechter dan de daling van 0.01% die analisten hadden verwacht. Wanneer klanten ongeveer $ 5 per gallon moeten betalen, is het inkomen beschikbaar voor discretionaire uitgaven wordt getrimd. Voor een economie die voor ongeveer tweederde afhankelijk is van consumentenbestedingen, zou zwakte in de sector erop kunnen wijzen dat de bearmarkt verder moet gaan.

De zwakte van de detailhandelsverkopen bedreigde de bedrijfswinsten. Analisten van Wall Street zouden naar verwachting een hele reeks verlagingen doorvoeren in hun winstramingen voor het tweede kwartaal. Het streven van de Federal Reserve om de inflatie onder controle te krijgen met grote renteverhogingen van de federale fondsen en kwantitatieve verkrapping zette de bedrijfsinkomsten onder druk en drukte winstmarges. Morgan Stanley Research schatte dat er een winstdaling van 20% zou zijn, en de investeringsbank had een koersdoel van 3,000 voor het einde van het jaar voor de S&P 500.

Te ondernemen acties in een berenmarktrally

Een berenmarktrally is een goed moment om ervoor te zorgen dat uw activaspreiding uw tijdshorizon en uw risicoprofiel weerspiegelt, zei Lisa Shallet, Chief Investment Officer-Wealth Management van de bank. "De markten zijn zeer ver en zeer snel opgeschoven, gezien de nog steeds hoge mate van onzekerheid", zei ze. "In plaats van die rendementen na te jagen, is dit waarschijnlijk het moment om vast te houden aan een langetermijnstrategie om uw blootstelling aan risico's opnieuw op te bouwen en volatiliteit in uw voordeel te gebruiken."

Ten tweede, handhaaf of begin met het gemiddelde van de dollarkosten met consistente tussenpozen. Dat is het soort investerende deelnemers in 403(b) en 401 (k) plannen oefening. “Zo vermijd je het risico dat je vlak voor een dip veel geld in de markt steekt en herinvesteert terwijl aandelen misschien nog relatief goedkoop zijn”, aldus Shallet.

Tot slot

Net zoals bullmarkten neerwaartse correcties kunnen ondergaan, ondergaan ook bearmarkten correcties. Morgan Stanley waarschuwt tegen het najagen van een berenmarktrally, in ieder geval totdat u duidelijkheid heeft over de toestand van de economie, de consumentenbestedingen en de bedrijfswinsten. Focus in de tussentijd op een gedisciplineerde benadering van assetallocatie en het gemiddelde van de dollarkosten, hetzij op eigen kracht, hetzij via door de werkgever gesponsorde plannen.

Tips voor beleggen

• Een van de voordelen van werken met een financieel adviseur is iemand hebben die de emotionele reacties van een belegger op een bearmarkt kan temperen met objectieve analyse. Het vinden van een gekwalificeerde financieel adviseur hoeft niet moeilijk te zijn. De gratis tool van SmartAsset matcht u met maximaal drie financiële adviseurs die uw gebied bedienen, en u kunt uw adviseurs-matches kosteloos interviewen om te beslissen welke geschikt is voor u. Als u klaar bent om een ​​adviseur te vinden die u kan helpen uw financiële doelen te bereiken, begin nu.

• Gebruik SmartAsset's gratis asset allocatie rekenmachine om snel een inschatting te krijgen hoe u uw beleggingsportefeuille het beste kunt aanpassen in het licht van uw tijdlijn en risicoprofiel.

Mis geen nieuws dat van invloed kan zijn op uw financiën. Ontvang nieuws en tips om slimmere financiële beslissingen te nemen met de halfwekelijkse e-mail van SmartAsset. Het is 100% gratis en je kunt je op elk moment weer uitschrijven. Meld je vandaag nog aan.

Voor belangrijke onthullingen over SmartAsset, klik a.u.b. op hier.

Fotocredit: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu

De post Wat Morgan Stanley zegt te doen in een berenmarktrally verscheen eerst op SmartAsset-blog.