Wat betekent dat voor beleggers?

Key Takeaways

• Disney+ presteerde recentelijk beter dan verwacht door het aantal Netflix-abonnees drie jaar eerder dan gepland te overtreffen.
• Disney investeert fors in de streamingdienst met als doel winstgevendheid te bereiken.
• Hulu is gezamenlijk eigendom van Disney en Comcast en beide willen de streamingdienst alleen bezitten.

Disney-aandelen zijn al lang een favoriet van beleggers, sommige bedrijven werken gewoon beter dan andere, en Disney is daar al heel lang een van. Toen het bedrijf een plan aankondigde om in 2019 de streamingmarkt te betreden, waren de schattingen dat het in 2025 Netflix in omvang zou inhalen. Destijds vonden veel analisten dat dit een extreem agressieve projectie was. Netflix was niet alleen de eerste op de markt, ze hadden een grote voorsprong en hun eigen uitstekende groeitraject.

Snel vooruit naar vandaag, en Disney heeft meer dan geleverd, officieel het aantal abonnees van Netflix drie jaar eerder voorbij. Laten we eens kijken welke impact dit heeft op Disney-aandelen.

Netflix versus Disney

De Disney-streamingservice, bestaande uit Disney+, Hulu en ESPN+, rapporteerde 221 miljoen klanten aan het einde van het derde kwartaal van 2022 van het fiscale jaar, waarmee Netflix in dezelfde periode 220 miljoen abonnees overtrof. Disney+ voegde in het kwartaal 14.4 miljoen klanten toe en overtrof daarmee de verwachtingen van slechts 10 miljoen nieuwe abonnees.

Netflix meldde daarentegen dat het voor het tweede kwartaal op rij 1 miljoen abonnees verloor. Netflix profiteerde echter van zijn abonneebestand, terwijl Disney+ nog steeds in het rood opereert. Maar winst is nooit de topprioriteit geweest in deze ruimte die geobsedeerd is door wereldwijde abonnees, iets waar beleggers zich meer bewust van zouden moeten zijn.

Het grijze gebied bij het rapporteren van deze abonneenummers is fantoomaccounts. Veel Netflix-abonnees delen hun wachtwoord met anderen, wat van invloed is op het totale aantal abonnees. Disney+ abonnees doen zeker hetzelfde. Omdat Netflix echter abonnees begint te verliezen, heeft het verklaard dat het hard zal optreden tegen het delen van wachtwoorden, wat een andere trefzekere manier is om deze trend voort te zetten. Vraag het maar aan al die eenzame platenbazen uit de late jaren 90 en vroege jaren 00. Disney+ heeft nog geen aankondigingen gedaan.

Disney volgde het nieuws over hun toegenomen abonneebestand op met de aankondiging dat de prijzen voor zijn diensten zouden stijgen. Disney+ met advertenties kost $ 7.99 per maand, de huidige kosten van advertentievrije service, waardoor de prijs van hun advertentievrije service eind 10.99 oploopt tot $ 2022.

Afhankelijk van het abonnement krijgt Hulu een prijsverhoging van $ 1 tot $ 2. Netflix kondigde ook een prijsverhoging aan, waarbij het basisplan steeg van $ 8.99 per maand naar $ 9.99, het standaardniveau van $ 13.99 naar $ 15.49 per maand en het 4K-niveau van $ 17.99 naar $ 19.99.

De prijsstijgingen zijn relatief laag, maar Netflix heeft meer dan ooit concurrentie van andere streamingdiensten zoals Disney+. Toen Netflix in maart 2022 zijn prijsverhoging aankondigde, kregen consumenten te maken met de vroege stadia van inflatie en werden ze gevoeliger voor prijsstijgingen over de hele linie. Netflix koos het verkeerde moment om de prijzen te verhogen, aangezien Disney weinig weerstand had toen het korte tijd later volgde inflatie was nog prominenter geworden.

Waarom Netflix nog steeds meer geld verdient aan abonnees

Netflix rapporteerde een omzet van $ 7.97 miljard voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2022, een stijging van 8.56% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, ondanks het verlies aan abonnees. Het bedrijf is actief sinds 1997 en heeft een lange weg afgelegd sinds het begin als een dvd-verhuurservice die enkele films per keer uitstuurde. Natuurlijk is het bedrijf volwassen geworden en heeft het zeer goede beslissingen genomen om samen te werken met filmstudio's om toegang te krijgen tot de nieuwste films en geld te investeren om originele inhoud te produceren. Het bedrijf betrad ook de streamingmarkt lang voordat andere mediabedrijven zich bij het veld voegden, waardoor ze een enorm voordeel kregen dat in realtime lijkt af te nemen.

Het bedrijf heeft 25 jaar ervaring in het streamen van media en heeft veel werk verzet om een ​​intuïtieve interface te ontwikkelen die voor gebruikers gemakkelijk te begrijpen is. Dit, samen met de samenwerking met internetproviders voor een betrouwbare backbone-capaciteit en de levering van media aan abonnees, heeft geleid tot voorspelbare operaties en kosten. Netflix heeft ook een eigen content delivery network (CDN) gebouwd om controle te houden over de inhoud die de abonnee ontvangt en de kwaliteit van de video.

Deze functies zorgen ervoor dat Netflix goed gepositioneerd is om winst te maken, zelfs na het verlies van een aanzienlijk deel van zijn abonneebestand. Daarentegen bevindt Disney zich in de vroege stadia van zijn uitbouw en het verbranden van geld om zijn CDN veilig te stellen en zichzelf te positioneren als een betrouwbare leverancier van hoogwaardige streaming-inhoud.

Hoe Disney+ de inkomsten beïnvloedt

De streamingkanalen van Disney hebben Disney in het derde kwartaal van het fiscale jaar 1.1 in totaal $ 2022 miljard gekost, wat $ 300 miljoen hoger was dan verwacht. Een deel van de kosten was afkomstig van de hoeveelheid geld die Disney steekt in het creëren van originele inhoud om kijkers aan te trekken en vast te houden. Een ander onderdeel was het investeren in de technologie om de inhoud aan abonnees te leveren. Christine McCarthy, Chief Financial Officer van Disney, verklaarde dat de verliezen van Disney+ hun hoogtepunt zullen bereiken in het fiscale jaar 2022. Het bedrijf verwacht dat zijn streamingdiensten tegen het fiscale jaar 2024 winstgevend zullen zijn.

De omzet per gebruiker daalde in het huidige kwartaal met 5% doordat Noord-Amerikaanse klanten overstapten naar goedkopere pakketopties. Disney biedt alle drie de kanalen in een bundel zonder advertenties voor Disney+, en met advertenties voor ESPN+ en Hulu voor $ 14.99 per maand, $ 12.99 voor de bundel met advertenties en $ 19.99 voor alle drie de streamingdiensten zonder advertenties.

Over het algemeen hebben Disney+, Hulu en ESPN+ weinig invloed gehad op de winst van Disney, ondanks een verlies van $ 1.06 miljard aan bedrijfsinkomsten voor het direct-to-consumer-gedeelte van het Disney Media and Entertainment Distribution-segment. Als geheel rapporteerde Disney winsten die de verwachtingen van Wall Street overtroffen. De totale omzet voor de voorgaande negen maanden bedroeg $ 21.5 miljard, een stijging van 26% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, en een bedrijfswinst van $ 3.6 miljard. De aandelen van Disney stegen na het nieuws met 6%. Beleggers zien het exploitatieverlies van Disney+ als een tijdelijk probleem en hebben er alle vertrouwen in dat Disney de dienst winstgevend zal maken.

De toekomst van Disney-aandelen

Disney is mooi hersteld van de pandemie, met mensen die massaal terugkeren naar parken en cruisemaatschappijen. De parken zijn weer winstgevend en zullen dat ook in de nabije toekomst blijven. Bezoekers blijven geld uitgeven in Disneyland en Disney World, ondanks het feit dat de riem door inflatie duidelijk strakker is geworden. Het is vermeldenswaard dat het bezoek aan themaparken cyclisch is, dus het aantal bezoekers zal op een gegeven moment waarschijnlijk dalen. Disney vertrouwt echter niet alleen op zijn parken en cruises om de winstgevendheid te vergroten.

De aankopen van de Star Wars-franchise, Pixar, Marvel en de Muppets breidden het bereik van Disney in de wereld van entertainment enorm uit, ondanks een gekoesterde catalogus. Het is ook eigenaar van het ABC-netwerk en ESPN, twee eigendommen die al goed ingeburgerd en gerespecteerd waren tegen de tijd dat Disney ze kocht. Disney Studios blijft nieuwe eigendommen creëren in de geest van Walt Disney's animatiefilms, wat ook helpt om de inkomsten te laten stromen. Het bedrijf is een mediagigant die nog steeds wordt gerund door slimme CEO's die de Disney-ervaring willen leveren zonder zijn klanten uit te putten.

Over ESPN gesproken, er gaan geruchten over de vraag of Disney dit deel van het bedrijf moet houden of verkopen. ESPN is al vele jaren een belangrijke inkomstenbron voor Disney, met inkomensramingen van $ 11 miljard per jaar, hoewel Disney dit aantal niet officieel openbaar maakt. Het probleem met de omroep is dat het meer geld kost voor de rechten om live sport uit te zenden, en het kanaal verliest abonnees. Dit kan resulteren in minder advertentie-inkomsten en een winstgevend segment in een verliezend segment veranderen.

Ten slotte is het cruciaal om te weten dat Hulu een joint venture is van zowel Disney als Comcast, waarbij Disney 66% van de streamingdienst bezit en Comcast de resterende 33%. Als onderdeel van deze overeenkomst heeft Disney de optie om Comcast uit te kopen en Hulu volledig te bezitten vanaf 2024. Het prijskaartje voor de buy-out zal echter hoog zijn, aangezien het overeengekomen minimumbedrag $ 27.5 miljard is. Disney en Comcast hebben aangegeven dat ze heel Hulu willen bezitten, dus het zal interessant zijn om te zien hoe dit uitpakt.

Tot slot

Voor beleggers is Disney een aandeel dat de investering zeker waard is, en veel beleggers laden op wanneer de aandelenkoers in waarde daalt. Hoewel de toekomst van Disney sterk is, zal er volatiliteit zijn rond wat het bedrijf besluit te doen met ESPN en Hulu. Hoewel veel experts denken dat dit geen significante invloed zal hebben op de langetermijnvooruitzichten van Disney, zou het abonnees kunnen verliezen als de Disney-bundel verdwijnt en Disney+ de enige optie is.

Om deze trends en andere grote schommelingen in het marktsentiment voor te blijven, doorzoekt onze kunstmatige intelligentie de markten op zoek naar de beste investeringen en verwelkomt alle mogelijke risicotoleranties en economische situaties. Vervolgens bundelt het ze handig Investeringskits die beleggen eenvoudig en – durven we het maar zeggen – leuk maken.

Het beste van alles is dat je kunt activeren Portefeuillebescherming op elk moment om uw winsten te beschermen en uw verliezen te verminderen, ongeacht in welke branche u belegt.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.