Wat een kerstmanbijeenkomst betekent voor beleggers

Als de geschiedenis een leidraad is, staan ​​aandelenbeleggers misschien klaar om tijdens de feestdagen een geschenk te krijgen.

Amerikaanse aandelen galopperen vaak aan het einde van het jaar, wat beleggers hogere rendementen oplevert. De trend, bekend als de "Santa Claus rally", omvat de laatste vijf handelsdagen van het kalenderjaar en de eerste twee van het nieuwe jaar.

In de afgelopen twee decennia heeft de S&P 500 Index - een barometer van de prestaties van Amerikaanse aandelen - is volgens gegevens van FactSet gedurende die zeven handelsdagen met gemiddeld 0.7% per jaar gestegen. De S&P 500 was gedurende die zeven dagen in 15 van de 20 jaar positief - of 75% van de tijd, ontdekte FactSet.

De trend houdt ook stand als we verder terugkijken.

Volgens een analyse van Michael Batnick, managing partner bij Ritholtz Wealth Management, steeg de S&P 500 tijdens die specifieke zevendaagse handelsperiode met gemiddeld 1.3% per jaar vanaf 1950 en was hij in 79% van die jaren positief.

Meer van Personal Finance:
401 (k) 'ontberingen' opnames bereikten een recordhoogte, zegt Vanguard
Long Covid verstoort de arbeidsmarkt – en dat is slecht voor de Amerikaanse economie
Hoe u de angel van het nemen van RMD's in een dalende markt kunt verminderen

Ter vergelijking, de S&P 500-rendementen waren een veel kleinere 0.24% tijdens alle andere zevendaagse handelsperiodes die dateren uit 1950, zei Batnick. Aandelen waren in die periodes 58% van de tijd positief.

"Dat is zinvol", zei Batnick over het verschil in rendement en positiviteitspercentage.

December is over het algemeen een van de sterkste maanden van het jaar voor de prestaties van Amerikaanse aandelen. Sinds 1926 lagen alleen de rendementen in juli en april hoger dan het gemiddelde van december - respectievelijk ongeveer 1.9% en 1.7% versus 1.6%, volgens gegevens van Morningstar Direct.

Het is niet helemaal duidelijk waarom aandelen doorgaans stijgen in december en in januari. Mogelijk bijdragers omvatten optimisme over het komende jaar, vakantie-uitgaven, beurshandelaren op vakantie en instellingen die hun boeken bij elkaar houden - zelfs de vakantiegeest.

"Als je aan een kerstmanbijeenkomst denkt, gaat het allemaal om anticiperen of vooruitkijken", zegt Terry DuFrene, wereldwijde investeringsspecialist bij JP Morgan Private Bank in New Orleans. "Nu heb je de kans om op de resetknop te drukken."

Ed Yardeni, voorzitter van Yardeni Research, vertelde CNBC dat kerstmanbijeenkomsten "bijzonder voorspelbaar en sterk" zijn tijdens tussentijdse verkiezingsjaren, die de aandelenmarkt vaak wind in de rug geven - en het maakt over het algemeen niet uit welke partij de controle over het huis of de senaat overneemt.  

"Tussentijdse verkiezingen, wat er ook gebeurt, hebben de neiging erg optimistisch te zijn, en de Santa Claus-rally duurt de komende drie, zes, twaalf maanden voort", zei hij.

De markt in het algemeen reageert positief op verdeelde overheid vanwege de relatieve voorspelbaarheid die gepaard gaat met een patstelling in de wetgeving. Bij de tussentijdse verkiezingen van dit jaar behielden de Republikeinen het Huis en de Democraten behielden de controle over de Senaat.

Wat de reden voor de kerstrally ook mag zijn, beleggers kunnen wel wat goed nieuws gebruiken.

De S&P 500 is in 17 met ongeveer 2022% gedaald. Obligaties, typisch een ballast wanneer de aandelen dalen, hebben ook in het slop gezeten; de Bloomberg US Aggregate bond index, een barometer van Amerikaanse obligaties, is in 11 met 2022% gedaald.

Prestaties uit het verleden betekenen natuurlijk niet dat aandelen zullen stijgen.

De Federal Reserve is klaar om haar cyclus van renteverhogingen voort te zetten tijdens een beleidsvergadering volgende week. De centrale bank begon in maart van dit jaar agressief met het verhogen van de financieringskosten om de hardnekkig hoge inflatie te beteugelen.

Dinsdag zullen Amerikanen bekijken of de inflatie in november verder is afgenomen, wanneer het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics haar laatste maandelijkse consumentenprijsindexrapport publiceert.  

Een sterker dan verwachte stijging van de rentetarieven of tekenen dat de inflatie heter was dan verwacht, kunnen de zenuwen op de aandelenmarkten tegen het einde van het jaar aanwakkeren.