Wat een Russische invasie van Oekraïne zou betekenen voor de markten, aangezien het Witte Huis waarschuwt dat de aanval 'elke dag' kan komen

Amerikaanse aandelen verlengden een uitverkoop om scherp lager te eindigen, met de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.43%
meer dan 500 punten laten vallen en de S&P 500
SPX,
-1.90%
zinken 1.9%; olie futures
KL.1,
+ 4.47%
steeg naar het hoogste punt in zeven jaar met ruwe olie binnen een straal van $ 100 per vat; en een ronde van aankoopbelangen in traditionele safe-haven activa trok de rente op staatsobligaties omlaag, terwijl goud, de Amerikaanse dollar en de Japanse yen omhoog gingen.

Poetin en de Amerikaanse president Joe Biden zouden zaterdag telefonisch met elkaar praten in een poging de spanningen te verminderen.

Analisten en investeerders hebben gedebatteerd over de blijvende gevolgen van een invasie op de financiële markten. Dit is wat beleggers moeten weten.

Energieprijzen gaan omhoog

De energieprijzen zullen naar verwachting stijgen in het geval van een invasie, waardoor de prijs van ruwe olie waarschijnlijk voor het eerst sinds 100 boven de drempel van $ 2014 per vat zal komen.

"Ik denk dat als er een oorlog uitbreekt tussen Rusland en Oekraïne, $ 100 per vat bijna zeker zal zijn", vertelde Phil Flynn, marktanalist bij Price Futures Group, aan MarketWatch. Amerikaanse benchmark oliefutures
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
eindigde vrijdag op een hoogste punt in zeven jaar van $ 93.10, terwijl Brent-olie
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” de wereldwijde benchmark sloot op $ 94.44 per vat.

"Meer dan waarschijnlijk zullen we hard pieken en dan vallen. Het gebied van $ 100 per vat is waarschijnlijker omdat de voorraden het kleinst zijn dan ze in jaren zijn geweest, "zei Flynn, die uitlegde dat een maandelijks rapport van vrijdag van het International Energy Agency dat waarschuwde dat de markt voor ruwe olie verder zou verkrappen, elke mogelijke verstoring van de bevoorrading maakt. "allemaal onheilspellender."

Naast ruwe olie zou Ruslands rol als belangrijke leverancier van aardgas aan West-Europa de prijzen in de regio kunnen doen stijgen. Al met al zou een stijging van de energieprijzen in Europa en de rest van de wereld de meest waarschijnlijke manier zijn waarop een Russische invasie de volatiliteit op de financiële markten zou aanwakkeren, aldus analisten.

Fed vs. vlucht naar kwaliteit

Treasuries behoren tot de meest populaire toevluchtsoorden voor beleggers tijdens perioden van geopolitieke onzekerheid, dus het was geen verrassing dat de rendementen vrijdagmiddag over de curve glijden. De rente op staatsobligaties, die in de tegenovergestelde richting van de prijzen beweegt, was kwetsbaar voor een terugval na een sterke stijging van donderdag in de nasleep van een heter dan verwachte inflatierapport van januari, waarin handelaren de prijs zagen van agressieve renteverhogingen door de Federal Reserve, beginnend met een potentiële halfwaardetijd. puntenwandeling in maart.

Analisten en investeerders debatteerden over de mogelijke gevolgen van gevechten in Oekraïne voor de plannen van de Federal Reserve om het monetaire beleid te verkrappen.

Als Oekraïne wordt aangevallen "voegt dit meer geloofwaardigheid toe aan onze opvatting dat de Fed milder zal zijn dan de markt momenteel denkt, aangezien de oorlog de vooruitzichten nog onzekerder zou maken", zei Jay Hatfield, chief investment officer bij Infrastructure Capital Management, in een e-mail. opmerkingen.

Anderen voerden aan dat een stijging van de energieprijzen waarschijnlijk de zorgen van de Fed over inflatie zou onderstrepen.

Aandelen en geopolitiek

Onzekerheid en de daaruit voortvloeiende volatiliteit zouden op korte termijn kunnen leiden tot meer sleeën voor aandelen, maar analisten merkten op dat Amerikaanse aandelen de neiging hebben geopolitieke schokken relatief snel te boven te komen.

"Je kunt niet minimaliseren wat het nieuws van vandaag zou kunnen betekenen over dat deel van de wereld en de mensen die erdoor worden getroffen, maar vanuit het oogpunt van investeringen moeten we niet vergeten dat grote geopolitieke gebeurtenissen historisch gezien niet veel voor aandelen hebben gezorgd", zegt Ryan Detrick, hoofdmarktstrateeg bij LPL Financial, in een notitie, wijzend op de onderstaande grafiek:

De conclusie van eerdere geopolitieke crises kan zijn dat je beter niet in paniek kunt verkopen, schreef MarketWatch-columnist Mark Hulbert in september.

Hij noteerde gegevens van Ned Davis Research die de 28 ergste politieke of economische crises in de zes decennia voor de aanslagen van 9 september 11 onderzochten. In 2001 gevallen was de Dow hoger zes maanden nadat de crisis begon. De gemiddelde winst in zes maanden na alle 19 crises was 28%. In de nasleep van 2.3/9, waardoor de markten enkele dagen gesloten bleven, daalde de Dow met 11% op zijn laagste punt, maar herstelde zich om op 17.5 oktober, zes weken later, boven het niveau van 10 september te handelen.