Wells Fargo, ooit de nr. 1 speler in hypotheken, stapt terug van de huizenmarkt

Wells Fargo trekt zich terug uit de multi-biljoen dollar markt voor Amerikaanse hypotheken te midden van regelgevende druk en de impact van hogere rentetarieven.

In plaats van het eerdere doel om zoveel mogelijk Amerikanen te bereiken, zal het bedrijf nu alleen woningkredieten aanbieden aan bestaande bank- en vermogensbeheerklanten en leners in minderheidsgemeenschappen, heeft CNBC vernomen.

De dubbele factoren van een kredietmarkt die is ingestort sinds de Federal Reserve begon tarieven verhogen vorig jaar en verscherpt regelgevend toezicht - zowel in de hele sector als specifiek voor Wells Fargo na 2016 neprekeningen schandaal — leidde tot de beslissing, zei hoofd kredietverlening consumenten Kleber Santos.

"We zijn ons terdege bewust van de geschiedenis van Wells Fargo sinds 2016 en het werk dat we moeten doen om het vertrouwen van het publiek te herstellen", zei Santos in een telefonisch interview. "Als onderdeel van die beoordeling hebben we vastgesteld dat onze woningkredietactiviteiten te groot waren, zowel qua totale omvang als qua reikwijdte."

Het is de nieuwste en misschien wel belangrijkste strategische verschuiving van die CEO Charlie Schärf heeft ondernomen sinds hij eind 2019 bij Wells Fargo kwam. Hypotheken zijn verreweg de grootste categorie van de schuld van Amerikanen, goed voor 71% van de $ 16.5 biljoen aan totale huishoudsaldi. Onder de voorgangers van Scharf was Wells Fargo trots op zijn enorme aandeel in woningkredieten - het was pas in 2019 de grootste geldschieter van het land, volgens de branchenieuwsbrief Binnen Hypotheek Financiering.

Nu, als gevolg van deze en andere veranderingen die Scharf doorvoert, waaronder het streven naar meer inkomsten uit investeringsbankieren en creditcards, zal Wells Fargo meer lijken op megabankrivalen. Bank of America en JPMorgan Chase. Beide bedrijven stonden hypotheekaandeel af na de financiële crisis van 2008.

Het volgen van die eens zo grote hypotheekspelers bij het afslanken van hun activiteiten heeft gevolgen voor de Amerikaanse hypotheekmarkt.

Toen banken zich terugtrokken van woningkredieten na de ramp die de huizenzeepbel van begin 2000 was, begonnen niet-bancaire spelers, waaronder Rocket Hypotheek vulde snel de leegte. Maar deze nieuwere spelers zijn niet zo streng gereguleerd als de banken, en critici uit de sector zeggen dat dit consumenten in valkuilen kan brengen. Tegenwoordig is Wells Fargo de derde grootste hypotheekverstrekker na Rocket en United Wholesale Mortgage.

Als onderdeel van zijn bezuinigingen sluit Wells Fargo ook zijn correspondentenbedrijf dat leningen van externe kredietverstrekkers koopt en "aanzienlijk" zijn hypotheekserviceportefeuille inkrimpt door middel van de verkoop van activa, zei Santos.

Het correspondentiekanaal is een belangrijke pijplijn voor het in San Francisco gevestigde Wells Fargo, een kanaal dat groter werd naarmate de totale kredietactiviteit vorig jaar afnam. In oktober, de bank zei 42% van de $ 21.5 miljard aan leningen die in het derde kwartaal werden verstrekt, waren correspondentieleningen.

De verkoop van hypotheekrechten aan andere spelers in de sector zal minstens enkele kwartalen in beslag nemen, afhankelijk van de marktomstandigheden, zei Santos. Wells Fargo is de grootste hypotheekverstrekker in de VS, waarbij betalingen van leners worden geïnd, met bijna $ 1 biljoen aan leningen, of 7.3% van de markt, vanaf het derde kwartaal, volgens gegevens van Inside Mortgage Finance.

Al met al zal de verschuiving resulteren in een nieuwe ronde van ontslagen voor de hypotheekactiviteiten van de bank, erkenden leidinggevenden, maar ze weigerden precies te kwantificeren hoeveel. Duizenden hypotheekmedewerkers waren dat het bedrijf heeft beëindigd of vrijwillig heeft verlaten vorig jaar toen de omzet terugliep.

Het nieuws zou geen complete verrassing moeten zijn voor investeerders of werknemers. Werknemers van Wells Fargo hebben maandenlang gespeculeerd over veranderingen die zouden komen nadat Scharf zijn intenties het afgelopen jaar verschillende keren had getelegrafeerd. Bloomberg meldde in augustus dat de bank overwoog de kredietverlening aan correspondenten terug te schroeven of stop te zetten.

"Het is tegenwoordig heel anders om een ​​hypotheekbedrijf binnen een bank te runnen dan 15 jaar geleden", vertelde Scharf in juni aan analisten. "We zullen niet zo groot zijn als historisch gezien" in de industrie, voegde hij eraan toe.

Wells Fargo zei dat het $ 100 miljoen investeerde in de richting van zijn doel van minderheidseigendom en het plaatsen van meer hypotheekadviseurs in filialen in minderheidsgemeenschappen.

"Onze prioriteit is om de plek minder risico te nemen, ons te concentreren op het bedienen van onze eigen klanten en de rol te spelen die de samenleving van ons verwacht als het gaat om de raciale kloof in huisbezit", zei Santos.

De hypotheekverschuiving markeert wat mogelijk de laatste grote zakelijke verandering is die Scharf zal doorvoeren na het opsplitsen van de activiteiten van de bank in vijf divisies, het aantrekken van 12 nieuwe leden van het operationele comité en het creëren van een diversiteitssegment.

In een telefonisch interview zei Scharf dat hij geen andere grote veranderingen verwachtte, met het voorbehoud dat de bank zich zal moeten aanpassen aan veranderende omstandigheden.

"Gezien de kwaliteit van de vijf grote bedrijven in de franchise, denken we dat we in staat zijn om te concurreren met de allerbesten die er zijn en te winnen, of het nu banken, niet-banken of fintechs zijn," zei hij.