Wells Fargo trekt zich terug uit de hypotheekmarkt

Key afhaalrestaurants

• Wells Fargo, de op twee na grootste hypotheekverstrekker van het land, trekt zich terug uit de hypotheekmarkt.
• Hoewel ze het niet helemaal verlaten, zullen ze zich concentreren op het alleen verstrekken van hypotheken aan hun bestaande klanten en die in minderheidsgemeenschappen.
• Het is een grote opschudding waarbij Wells Fargo het voortouw zal nemen van concurrenten als Bank of America en JPMorgan Chase, met een focus op investeringsbankieren en ongedekte leningen zoals creditcards.

Een van de drie grootste hypotheekverstrekkers (en ooit nummer één) in de Verenigde Staten, Wells Fargo, trekt zich terug uit de hypotheekmarkt. Ze komen er niet helemaal uit, maar ze brengen drastische wijzigingen aan in hun strategie, in een van de grootste opschuddingen die we in jaren hebben gezien.

Het doel van Wells Fargo was vroeger om zoveel mogelijk Amerikaanse huizen binnen te krijgen (en op de huisakte te krijgen). Nu proberen ze hun hoofdbedrijf beter in lijn te brengen met hun grootste concurrenten, zoals Bank of America en JPMorgan Chase, die hun hypotheekaanbod na de financiële crisis van 2008 hebben verlaagd.

Het is de laatste verandering in het wisselende fortuin van Wall Street, dat na 2008 nog steeds te maken heeft gehad met ontwrichting en verandering. Dit is deels het gevolg van de nieuwe regelgeving en de lessen die het bedrijfsleven heeft getrokken uit de crash, maar ook van de druk van disruptors in de sector.

Voor huiseigenaren en potentiële huiseigenaren zal een dergelijke grote exit uit de markt zeker gevolgen hebben. Dus wat zijn ze en hoe zal dit de hypotheeksector waarschijnlijk beïnvloeden?

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot door AI aangedreven beleggingsstrategieën, waaronder in aandelen, ETF's en effecten die u kunnen helpen het meeste uit de hypotheekmarkt te halen.

Welke veranderingen voert Wells Fargo door?

De strategie van Wells Fargo was vroeger gericht op puur volume. Zoveel mogelijk hypotheekklanten krijgen, in alle segmenten van de markt. Nu gaat CEO Charlie Scharf zich richten op het verstrekken van leningen aan hun bestaande klanten en het verbeteren van hun serviceaanbod voor minderheden.

Een belangrijke drijfveer voor de verandering is het rentebeleid van de Fed geweest. Hoewel de nettorentemarge aanzienlijk is gestegen, is de vraag naar hypotheken tot het uiterste gedaald. 30 jaar vaste hypotheken zijn gegaan van rentetarieven onder de 3% tot schommelen rond de 7%.

Dat betekent dat de gemiddelde maandelijkse hypotheek met honderden dollars per maand is gestegen, waardoor droomhuizen voor veel potentiële kopers buiten bereik zijn.

Wells Fargo maakt zich duidelijk zorgen over de gevolgen op langere termijn van deze wijziging in het rentebeleid.

Het bedrijf heeft te maken gehad met een groot aantal problemen, zelfs na de financiële crisis van 2008. Dit veranderde fundamenteel de manier waarop kredietverlening in de VS werkt, en als een van de grootste woningkredietverstrekkers van het land hebben ze de volledige kracht van de veranderingen in de regelgeving gevoeld.

Tot overmaat van ramp kwam Wells Fargo in 2016 onder de loep voor een cross-sellingschandaal, dat uiteindelijk eindigde in een schikking van $ 3 miljard. Met deze recente geschiedenis is de bank veel meer risicomijdend geworden en volgens Kleber Santos, hoofd consumentenleningen, zijn ze "zich terdege bewust van het werk dat we moeten doen om het vertrouwen van het publiek te herstellen".

Helaas voor medewerkers van de bank betekent dit ontslagen. Hoewel er geen officiële cijfers zijn vrijgegeven, hebben senior executives duidelijk gemaakt dat er een aanzienlijke inkrimping zal plaatsvinden in hun afdeling voor hypotheekactiviteiten.

Intern hangt het geschrift al een tijdje aan de muur, met de hypotheekpijplijn bij de bank omlaag tot 90% in de late 2022.

Wells Fargo sluit zich aan bij grote concurrenten

Nu de hypotheekmarkt na 2008 een veel grotere uitdaging wordt, hebben veel van de grootste concurrenten van Wells Fargo al een stap terug gedaan op het gebied van woningkredieten.

Bedrijven als JPMorgan Chase en Bank of America hebben veel meer aandacht besteed aan hun zakenbankieren, evenals aan ongedekte leningen zoals creditcards en persoonlijke leningen.

De investeringsbankierkant van het bedrijf kan enorm winstgevend zijn, terwijl ongedekte leningen gepaard gaan met een veel lagere vereiste voor due diligence en veel lagere bedragen (en dus risico's) die bij elke afzonderlijke transactie zijn betrokken.

Wat betekent dit voor de woningmarkt?

Het zal de zaken zeker niet helpen. De huizenmarkt staat sinds begin 2022 behoorlijk onder druk, doordat het renteverkrappingsbeleid van de Fed de hamer op transactieaantallen laat vallen.

De volumes zijn door de vloer gezakt, waarbij nieuwe kopers worden geconfronteerd met het vooruitzicht van veel hogere aflossingen, en bestaande huiseigenaren bijna vastzitten in hun huidige hypotheekovereenkomsten.

Het probleem wordt waarschijnlijk erger. De inflatie is naar historische maatstaven nog steeds ongelooflijk hoog, en Fed-voorzitter Jerome Powell heeft duidelijk gemaakt dat ze niet zullen stoppen voordat het hun streefpercentage van 2-3% heeft bereikt.

Minder concurrentie zal het waarschijnlijk alleen maar moeilijker maken voor degenen die op zoek zijn naar huizen, evenals voor andere sectoren, zoals makelaars die afhankelijk zijn van volumes om hun geld te verdienen.

Dat gezegd hebbende, het is niet zo dat Wells Fargo de enige game in de stad is. De grootste hypotheekverstrekker in de Verenigde Staten blijft Rocket Mortgage (voorheen Quicken Loans), die schreef $ 340 miljard ter waarde van hypotheken in 2021. United Wholesale Mortgage deed datzelfde jaar $ 227 miljard en Wells Fargo werd derde met $ 159 miljard aan nieuwe hypotheken.

Hoe zit het met investeerders?

De aandelenkoers van Wells Fargo is op het nieuws grotendeels vlak gebleven, wat suggereert dat beleggers momenteel niet veel aandelen in de huizenmarkt plaatsen.

De vernauwing van de focus is een thema dat we zien, niet alleen in de financiële sector, maar in vele andere. Vooral techniek. Het is logisch. Wanneer de markten een beetje schokkerig worden, kan het een verstandig plan zijn om je te concentreren op de belangrijkste, winstgevende diensten totdat de goede tijden terugkeren.

Het is een van de redenen waarom 'waarde'-aandelen een comeback lijken te maken. In de jaren voor 2008 waren de grootste beurswinnaars de financiële sector. Er werden recordwinsten gemaakt in een sector die over het algemeen wordt geprijsd op basis van de huidige cashflow, in plaats van op potentiële toekomstige groeivooruitzichten, zoals we in de technologie zien.

Natuurlijk barstte die zeepbel, en in het kielzog ervan en een tijdperk van goedkoop krediet zagen we groeiaandelen (namelijk technologie) de lievelingen van beleggingsportefeuilles worden.

Nu lijkt de slinger terug te zwaaien. Nu de rente voor het eerst in meer dan tien jaar stijgt, zien snelgroeiende bedrijven er niet zo aantrekkelijk uit. Niet alleen dat, maar de banksector is veel strenger gereguleerd, wat er wellicht voor kan zorgen dat we geen herhaling van de crisis van 2008 meemaken.

Maar hoe navigeer je als individuele belegger door deze veranderingen? Hoe weet u wanneer het tijd is om uw waardeaandelen te verkopen en groeiaandelen te kopen? Of die groeiaandelen verkopen om momentumaandelen te kopen?

Eerlijk gezegd, het is niet gemakkelijk.

Daarom hebben we de kracht van AI aangewend om dit voor ons te doen. Ons Slimmere bètakit belegt in een reeks op factoren gebaseerde ETF's, en onze AI analyseert elke week een enorme hoeveelheid gegevenspunten en voorspelt hoe ze zullen presteren op basis van risicocorrectie.

Vervolgens wordt de kit automatisch opnieuw gebalanceerd op basis van die projecties. Dus als u er zeker van wilt zijn dat u investeert in overeenstemming met de huidige markttrends, laat AI dan het zware werk voor u doen.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën.