Wij willen dat Pfizer en BioMarin het winstseizoen ingaan

Bank of America Global Research (BAC) heeft hun aandelenbeoordelingen en koersdoelen voor 15 biofarmaceutische bedrijven vrijgegeven als onderdeel van hun recente rapport getiteld “4Q21 Biopharma Preview – What We Think Will Matter.” Van deze vijftien noemt BofA Pfizer (PFE) en BioMarin (BMRN) als bijzonder sterk gepositioneerd dit winstseizoen.

“Zoals gebruikelijk gaat het vierde kwartaal van Biopharma meer over het beoordelen van de toon van de sector en de vooruitzichten voor 4 ten opzichte van de prestaties voor het vierde kwartaal”, aldus het rapport. “We vinden het leuk dat PFE en BMRN het winstseizoen ingaan.”

Onlangs hebben de biotech- en farmaceutische industrie een afrekening ondergaan te midden van de bredere marktdaling – een idee dat werd herhaald door JJ Bienaimé, CEO van BioMarin zelf. Zelfs grote namen als Moderna (MRNA) hebben de afgelopen zes maanden aandelenkoerscorrecties van maar liefst 65% meegemaakt.

Wat Moderna betreft, is BofA van mening dat haar huidige waarderingsaannames haar marktkapitalisatie rechtvaardigen, wat een aantal maanden eerder niet het geval was toen haar aandelenverhaal deze marktkapitalisatie mogelijk had opgeblazen. Bienaimé zei dat hetzelfde fenomeen zich waarschijnlijk ook voordoet bij kleinere, meer speculatieve biotechbedrijven die worden gefinancierd door durfkapitalisten.

Hoe dan ook wees BofA op Pfizer en BioMarin als twee bedrijven die boven de concurrentie uitstijgen als het gaat om hun vooruitzichten voor het komende winstseizoen en daarna.

De bullish verkoopvooruitzichten van Pfizer

BofA beoordeelt Pfizer momenteel op Buy met een koersdoel van $70. Het aandeel handelt momenteel iets boven de $50, na een daling van een hoogtepunt eind december van bijna $60. BofA verwacht dat de belangrijkste focus voor de aandelen de verkoop zal zijn met betrekking tot de COVID-gerelateerde producten van Pfizer.

“We blijven anticiperen dat de belangrijkste focus zal liggen op de verkoop van COVID-22, nu met de nadruk op de richtlijnen van Paxlovid bovenop een update van de vaccincontracten, vooral nu de consensusschattingen voor het boekjaar 4 sterk zijn gestegen...”, aldus het rapport. “Onze voorspellingen voor het vaccin liggen net voor op de consensus voor het vierde kwartaal ($12.8 miljard, +$314 miljoen), maar we zien een opeenvolgende daling aankomen omdat de productie op tempo blijft, maar er is waarschijnlijk een groter aandeel vaccins dat de inkomsten/prijs zal verlagen landen.”

Het verhaal gaat verder

Met een marktkapitalisatie van bijna $300 miljard is Pfizer nog steeds een van de grootste farmaceutische bedrijven ter wereld. Voor de toekomst in 2022 verwachten BofA-analisten enige onzekerheden voor Pfizer rond zijn fusie- en overnamestrategie en wachten ze op updates rond zijn genenpijplijnprogramma's. Niettemin verwacht BofA een “robuuste cashgeneratie in de komende jaren.” 

Pfizer zal naar verwachting op 4 februari de resultaten over het vierde kwartaal rapporteren voordat de markt opengaat.

BioMarin kon de verwachtingen overtreffen

BofA beoordeelt BioMarin momenteel als een koop met een koersdoel van $ 120. De koers van het aandeel heeft het afgelopen jaar sterk geschommeld en schommelde tussen de $70 en $90. Hoewel het een klein bedrijf is in vergelijking met Pfizer met een marktkapitalisatie van $15.9 miljard, gelooft BofA dat BioMarin de verwachtingen zou kunnen overtreffen, ondanks moeilijk te voorspellen kwartaalresultaten omdat zijn commerciële activiteiten sterk afhankelijk zijn van overheidsorders.

“Dat gezegd hebbende, denken we dat BioMarin in de positie zou kunnen zijn om beter dan verwachte resultaten te rapporteren voor zowel de top ($1,854 miljoen vs. $1,840 miljoen nadelen) als de bottom-lines ($1.45 vs. $1.27 nadelen) gegeven eerdere richtlijnen, waardoor de [Phenylketonurie] business zich herstelt. en bijdragen van de lancering van Voxzogo”, aldus het rapport.

In het rapport wordt opgemerkt dat de richtlijnen voor 2022 de weg kunnen bereiden voor de evoluerende activiteiten van BioMarin, inclusief de verwachtingen voor de Voxzogo-injectie om dwerggroei bij kinderen te behandelen, evenals de goedkeuring van Roctavian, een experimentele gentherapiebehandeling.

“Wij denken dat deze nieuwe productcyclus moet bijdragen aan een sterker dan verwacht 2022 (omzet/WPA: $2.33 miljard/$2.30 versus $2.06 miljard/$1.96 nadelen) en de kwartaal-tot-kwartaalresultaten van BioMarin moet helpen verzachten”, aldus het rapport.

BioMarin zal naar verwachting op 4 februari na sluiting van de markt de resultaten over het vierde kwartaal rapporteren.

Thomas Hum is een schrijver bij Yahoo Finance. Volg hem op Twitter @thomashum TV

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Volg Yahoo Finance op Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard en LinkedIn