(Bloomberg) - Opvolgingsplanning bij Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. is net een beetje interessanter geworden.
Meest gelezen van Bloomberg
In een kwartaaldossier dat naast de financiële resultaten van Berkshire werd gepubliceerd, werd bekendgemaakt dat de gewone aandelen van vice-voorzitter Greg Abel in Berkshire Hathaway Energy in juni door de dochteronderneming waren gekocht voor $ 870 miljoen.
De transactie, die Omaha, het in Nebraska gevestigde Berkshire niet eerder had bekendgemaakt, is opmerkelijk omdat het raakt aan een zorg die door aandeelhouders is geuit: Abel, die toezicht houdt op de niet-verzekeringsactiviteiten van Berkshire, zal naar verwachting chief executive officer worden zodra Buffett weg is. Maar in tegenstelling tot de oude leider van het bedrijf, bezit hij weinig aandelen van het moederbedrijf.
Volgens de meest recente volmachtverklaring van Berkshire bezit Abel vijf aandelen van klasse A in een trust en 2,363 aandelen van klasse B namens familie. Geen van de aandelen is voordelig in bezit. Ondertussen bestond het belang van Buffett in het bedrijf na een schenking in juni uit 229,016 klasse A-aandelen, iets meer dan 38% van de uitstaande aandelen aan het einde van die maand, plus 276 klasse B-aandelen.
"Zal Greg Abel als de toekomstige leider van Berkshire Hathaway een koper van de aandelen zijn?" vroeg Cole Smead, president van investeringsmaatschappij Smead Capital Management, in een interview. “En zo niet, dan heb je nog een verschil in belang.”
Een deelnemer uitte de bezorgdheid tijdens de jaarvergadering van het bedrijf in april, met de vraag of er plannen waren om Abels belangen in de energiedochter om te zetten in aandelen Berkshire, en of investeerders zich zorgen moesten maken over de 'stimuleringsstructuur' voor de vice-voorzitter.
"Ik denk gewoon niet dat het een groot probleem is", zei Charlie Munger, de zakenpartner van Buffett, in antwoord op de vraag. "Ik zie nooit gedrag van Greg dat niet in het belang van Berkshire is."
De aankoop van Abels belang in het energiebedrijf roept de vraag op of Abel de opbrengst van de deal zal omploegen in aandelen van het moederbedrijf.
"Ik zou graag zien dat Greg Abel een aanzienlijk percentage van de opbrengst na belastingen van zijn BHE-verkoop in Berkshire Hathaway-aandelen zou inzetten", zei Jim Shanahan, analist bij Edward Jones, in een interview. "Aangezien hij op een dag de CEO van het bedrijf zal worden, zou ik hem graag met een substantiële huid in het spel zien."
Berkshire Hathaway reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.
Een verdere rimpeling aan de transactie is de eigendomsstructuur van Berkshire Hathaway Energy. Berkshire Hathaway bezit nu een belang van 92% in het bedrijf, zo blijkt uit de kwartaalaangifte van zaterdag. De nalatenschap van Walter Scott Jr., een voormalig bestuurslid van Berkshire dat vorig jaar stierf, is eigenaar van de rest van het bedrijf, wat een potentieel doelwit is voor een overname door Berkshire, dat het recht heeft de aandelen te kopen voordat ze elders worden aangeboden.
"We hebben liever 100%", zei Buffett tijdens de jaarvergadering, "omdat Berkshire meer inkomsten heeft. Maar er is geen reden om te proberen iets te doen met de belangen van Scott of met Greg, tenzij ze het willen. En het logische is dat als er iets met de Scotts zou gebeuren, we het zeker aan Greg zouden aanbieden. Maar wie weet wat er in de toekomst gebeurt.”
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-successor-gets-path-151238163.html