Nieuwe speculaties over het kopen van Buffett ontspruiten in mei, rond Berkshire's jaarvergadering in Omaha, Neb. Dit jaar wervelt de speculatie rond energieaandelen na een notitie in de financiële deponering van het bedrijf over een grote investering in oliegigant
Chevron
(CVX).
"Ongeveer 66% van de totale reële waarde was geconcentreerd in vier bedrijven", luidt het 10-Q-rapport van Berkshire. “
American Express Company
,
$ 28.4 miljard;
Apple inc.
,
$ 159.1 miljard;
Bank of America Corporation
,
$ 42.6 miljard en
Chevron
Corp
oratie, $ 25.9 miljard.” Chevron is een verrassing nummer vier. Het lijkt erop dat Berkshire in het kwartaal ongeveer 120 miljoen aandelen Chevron heeft toegevoegd.
Buffett houdt tegenwoordig van olie. De olieprijzen zijn gestegen, maar een reden waarom hij van de aandelen houdt, is waarschijnlijk meer over hoe bedrijven hun vrije cashflow besteden. Chevron geeft meer van zijn cashflow terug aan aandeelhouders in plaats van te investeren.
Buffett, die een vraag van een jaarlijkse vergadering over aandelenaankopen in het eerste kwartaal beantwoordt, ook geciteerd:
Occidental Petroleum
(OXY), die zei dat het plan voor kapitaalteruggave eenvoudig en logisch was. Berkshire is de grootste houder van Occidental-aandelen.
Occidental keert een kwartaaldividend van 13 cent uit, wat neerkomt op een rendement van bijna 1%. Het bedrijf is ook van plan om de komende kwartalen voor ongeveer $ 3 miljard aan eigen aandelen terug te kopen. Het dividend en de terugkoop, met een waarde van ongeveer $ 3.5 miljard, verbruiken ongeveer de helft van de vrije kasstroom van het bedrijf. Het grootste deel van het resterende geld gaat naar schuldvermindering.
Het totale aandeelhoudersrendement van Occidental, dat kan worden gedefinieerd als dividenden en terugkopen gedeeld door de marktkapitalisatie van een bedrijf, is ongeveer 7%. Het totale aandeelhoudersrendement van Chevron, gebaseerd op de inkoop van aandelen in het eerste kwartaal, is ongeveer 5%.
Ongeveer een derde van de niet-financiële bedrijven in de
S&P 500
een totaal aandeelhoudersrendement hebben van meer dan 5%, gebaseerd op cijfers die over de afgelopen 12 maanden zijn gerapporteerd. Dat zijn ongeveer 120 bedrijven en dat geeft beleggers veel om uit te kiezen.
Twee andere olie- en gasbedrijven met aandeelhoudersrendementen van meer dan 5%:
Marathon Petroleum
(MPC) bij ongeveer 13% en
APA
(APA) op ongeveer 6%.
Het beste defensiebedrijf, gebaseerd op een scherm van S&P 500-aandelen, is
L3Harris-technologieën
(LHX), met een aandeelhoudersrendement van ongeveer 9%. Een van de belangrijkste industriële bedrijven is het maken van motoren
Cummins
(CMI) op ongeveer 8%. Een handvol chemieproducenten heeft aantrekkelijke opbrengsten, waaronder:
Du Pont de Nemours
(DD),
Dow Inc.
(DOW) en
Celanese
(EG).
Het zijn niet alleen bedrijven uit de oude economie.
Metaplatforms
(FB) en
eBay
(EBAY) hebben een rendement van respectievelijk 10% en 26%. (
eBay
heeft de afgelopen 7.2 maanden voor ongeveer $ 12 miljard aan aandelen teruggekocht.)
Logistieke reus
FedEx
(FDX), dat slechts 9 keer de geschatte winst van het kalenderjaar 2022 verhandelt, heeft een aandeelhoudersrendement van ongeveer 6%. En retailers voor woningverbetering
Home Depot
(HD) en
Lowe's
(LAAG) komen uit op respectievelijk ongeveer 12% en 7%.
Een scherm is geen vervanging voor een grondiger onderzoek van een bedrijf en zijn aandelen. Maar de aanpak van Buffett kan beleggers helpen in onzekere tijden.
Schrijf naar Al Root op [e-mail beveiligd]