Berkshire Hathaway (ticker: BRK. A, BRK. B) had op 911 maart ongeveer 31 miljoen Apple-aandelen en die positie is sindsdien met ongeveer $ 30 miljard gedaald, ervan uitgaande dat er geen verandering in het belang is. Berkshire zit nog steeds op meer dan $ 90 miljard aan winst op zijn Apple-belang. De prijs is ongeveer $ 34 per aandeel.
De Apple-drop is goed voor het grootste deel van wat Barron's naar schatting ongeveer $ 45 miljard aan papierverliezen dit kwartaal in Berkshire's enorme aandelenportefeuille, die op 390 maart $ 31 miljard bedroeg.
Apple-aandelen, die donderdagmiddag met 1.4% daalden tot $ 138.86, zijn dit kwartaal gedaald van ongeveer $ 175. Buffett voegde in het eerste kwartaal iets toe aan Berkshire's bezit door ongeveer 3 miljoen aandelen te kopen en waarschijnlijk te betalen in de lage tot midden $ 150, op basis van een opmerking die hij aan CNBC maakte.
Berkshire's klasse A-aandelen daalden met 1.3% tot $ 453,650; de klasse B-aandelen daalden met 1.5% tot $ 302.21. De marktwaarde van Berkshire is ongeveer $ 665 miljard.
Apple was goed voor 40% van de Berkshire-aandelenportefeuille en vier andere aandelen maakten nog eens 30% uit:
Bank of America
(BAC),
American Express
(AXP),
Chevron
(CVX), en
Coca-cola
(KO).
Buffett, de CEO van Berkshire, spot met diversificatie voor geavanceerde beleggers zoals hijzelf en heeft gezegd dat Berkshires 'eggs-in-one-basket'-aanpak hem meer dan een halve eeuw goed heeft gediend.
De papierverliezen - tenzij tegen het einde van het kwartaal teruggedraaid - zouden zich vertalen in de slechtste financiële resultaten voor het bedrijf sinds de eerste drie maanden van 2020 en een klap voor de boekwaarde. Berkshire verloor in het kwartaal van maart $ 50 miljard.
Volgens boekhoudregels vloeien veranderingen in de waarde van Berkshire's aandelenportefeuille door de winst - een regel die volgens Buffett regelmatig de financiële resultaten verstoort. Het bedrijf zal naar verwachting in de huidige periode ongeveer $ 7 miljard verdienen na belastingen uit operaties.
Barron's schat dat de huidige boekwaarde van Berkshire ongeveer $ 326,000 per klasse A-aandeel is - inclusief de verwachte winst in het huidige kwartaal - ongeveer 5% lager dan het cijfer van 31 maart van ongeveer $ 345,000. Dat betekent dat Berkshire-aandelen worden verhandeld voor 1.4 keer de geschatte boekwaarde.
Berkshire vertraagde de inkoop van aandelen in het kwartaal van maart toen het aandeel stegen en handig de S&P 500 bereikte. Het bedrijf kocht in de periode voor $ 3.2 miljard aan aandelen terug, tegen een gemiddelde van ongeveer $ 7 miljard per kwartaal in 2021. Zelfs met de terugval, bleef Berkshire is dit jaar nog steeds 2% gestegen, tegen een daling van 17% in de S&P 500.
Buffett zei een paar weken geleden op de jaarvergadering van Berkshire dat het bedrijf in april geen aandelen had gekocht toen de klasse A-aandelen meestal boven $ 500,000 werden verhandeld. Buffett heeft gezegd dat Berkshire prijsbewust zal zijn bij het inkopen van aandelen.
Het zal interessant zijn om te zien of Berkshire deze maand de inkoop van aandelen heeft hervat. In 2021 gaf Berkshire de voorkeur aan het kopen van eigen aandelen in plaats van aandelen in andere bedrijven. Buffett sloeg om in het eerste kwartaal en kocht een recordbedrag van $ 51 miljard aan aandelen, met name Chevron en
Occidental Petroleum
(OXY) en het vertragen van de aandeleninkoop van Berkshire.
Schrijf naar Andrew Bary op [e-mail beveiligd]