De uitverkoop op de aandelenmarkt was slecht nieuws voor de meeste beleggers.
Het in Omaha gevestigde bedrijf kocht 901,768 aandelen van
vorige week, volgens een regelgevende aanvraag. De verhuizing maakt Occidental, waarin Berkshire eind februari begon met het kopen van aandelen, waarschijnlijk een van de 10 grootste belangen.
In de afgelopen maanden heeft Berkshire ook haar belang in
, plaatste een fusie-arbitrageweddenschap op
en bleef zijn positie in Apple Inc., zijn grootste voorraad, uitbreiden.
Beleggers zullen zien wat Berkshire nog meer heeft gekocht - en ook wat het heeft verkocht - wanneer het maandag het zogenaamde Form 13F indient bij de Securities and Exchange Commission. De SEC vereist dat alle institutionele beleggers die meer dan $ 100 miljoen beheren, het formulier binnen 45 dagen na het einde van elk kwartaal indienen. Omdat instellingen hun aandelenbezit op het formulier moeten vermelden, evenals de omvang en marktwaarde van elke positie, gebruiken beleggers vaak 13F's om te meten hoe groot geldmanagers de aandelenmarkt bespelen.
Een afhaalpunt van de aanvraag van Berkshire is waarschijnlijk dit: het tumult van de markt heeft het bedrijf in staat gesteld om: ga op een bestedingsspree.
De heer Buffett, een ervaren beoefenaar van waardebeleggen, raadt beleggers al lang aan om 'hebzuchtig te zijn als anderen bang zijn'. Die filosofie was waarschijnlijk het grootste deel van de afgelopen twee jaar moeilijk in de praktijk te brengen, waarin de stemming van beleggers grotendeels allesbehalve angstig leek. Nu de markt inzakt, bevindt Berkshire zich in een uitstekende positie om aan zijn gigantische aandelenportefeuille toe te voegen, zeggen beleggers.
"Cash is droog poeder, en hij heeft er veel van," zei
Rupal Bhansali,
chief investment officer voor wereldwijde aandelen bij Ariel Investments, van de heer Buffett. Mevrouw Bhansali beheert het wereldwijde beleggingsfonds van Ariel, dat Berkshire-aandelen bezit.
Onder andere mevrouw Bhansali is ook van mening dat Berkshires investeringen in Chevron en Occidental een gok zouden kunnen zijn dat de grondstofprijzen nog enige tijd hoog zullen blijven.
Energievoorraden zijn verreweg de best presterende groep in de S&P 500 dit jaar, profiterend van een stijging van de grondstoffenprijzen die begon na Russische invasie van Oekraïne bezorgdheid geuit over verstoringen van de olie- en gastoevoerleidingen. Chevron-aandelen zijn dit jaar met 43% gestegen, terwijl Occidental-aandelen met 121% zijn gestegen. Ter vergelijking: de S&P 500 is 16% gedaald.
"Ze bezitten duidelijk bedrijven die waarschijnlijk een inflatiehedge vormen", zei mevrouw Bhansali.
Energieaandelen bieden ook twee kenmerken waar de heer Buffett traditioneel naar toe is aangetrokken: lage waarderingen en aandeelhoudersrendementen in de vorm van terugkopen en dividenden, zei hij.
Jim Shanahan,
senior equity research analist bij Edward Jones.
Dividenduitkerende aandelen hebben dit jaar beter gepresteerd dan de S&P 500, deels omdat beleggers die door de volatiliteit van de markt waren opgejaagd, aandelen zochten die een stabiel contant rendement kunnen bieden.
"Het past in het profiel", zei dhr. Shanahan over de aandelenaankopen van Berkshire Chevron en Occidental.
Nu de volatiliteit van de aandelen hoog blijft, verwachten veel beleggers en analisten dat de heer Buffett, evenals de portefeuillebeheerders van Berkshire
Ted Weschler
en
Todd Kammen,
om de komende maanden geld op de markt te blijven zetten.
DEEL JE GEDACHTEN
Wat geeft het draaiboek van Warren Buffett aan over de markten in het algemeen? Neem deel aan het onderstaande gesprek
Berkshire eindigde vorig jaar met een berg geld in handen - niet per se uit de wens om zijn oorlogskas op te bouwen, maar omdat het onmogelijk was geweest om bedrijven te vinden die het waard leken om in te investeren voor de lange termijn, zei de heer Buffett tegen aandeelhouders in zijn jaarlijkse brief in februari verzonden. Het had 106.3 miljard dollar in contanten vanaf 31 maart, een daling van $ 146.7 miljard eind 2021.
Dit jaar is daar verandering in gekomen. Met een verkrapping van het monetaire beleid, een vertragende economische groei en aanhoudende verstoringen van de toeleveringsketen die de markten op scherp zetten, is de heer Buffett in zijn element, zei David Kass, een professor financiën aan de Robert H. Smith School of Business van de Universiteit van Maryland.
"Dit is wat ik beschouw als de sweet spot van Warren Buffett", zei dhr. Kass. "De bijna groothandelsverkoop op de markt heeft Berkshire de mogelijkheid geboden om effecten tegen spotprijzen te kopen."
Schrijf naar Akane Otani at [e-mail beveiligd]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Alle rechten voorbehouden. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Bron: https://www.wsj.com/articles/warren-buffett-spends-big-as-stock-market-sells-off-11652589031?siteid=yhoof2&yptr=yahoo