Vergeet nooit de basis.
Hoewel we voortdurend worden gebombardeerd met verwarrende investeringsmumbo jumbo, mogen we nooit vergeten dat bedrijven grotendeels bestaan om één belangrijke reden: kapitaal van investeerders nemen en er rendement op verdienen.
Daarom is het logisch dat beleggers op zoek gaan naar bedrijven met duurzame concurrentievoordelen die in staat zijn om consistent hoge rendementen op kapitaal te behalen.
Zoals Warren Buffett, CEO van Berkshire Hathaway, ooit zei: "Het beste bedrijf om te bezitten is er een dat over een langere periode grote hoeveelheden incrementeel kapitaal kan gebruiken tegen een zeer hoog rendement."
Met dat in gedachten zijn hier drie Berkshire-participaties met dubbelcijferige rendementen op geïnvesteerd kapitaal.
Moody's (MCO)
Met een rendement op geïnvesteerd vermogen dat consistent rond de 20% ligt, staat kredietbeoordelaar Moody's bovenaan onze lijst.
De aandelen van Moody's hielden het ongelooflijk goed vol tijdens het hoogtepunt van de pandemie en zijn de afgelopen vijf jaar met bijna 220% gestegen, wat erop wijst dat het een recessiebestendige onderneming is die de moeite waard is om op te wedden.
Met name de goed verankerde leiderschapspositie van het bedrijf op het gebied van kredietratings, die leidt tot buitensporige rendementen op kapitaal, zou de negatieve kanten van Moody's op de langere termijn moeten blijven beperken.
Bovendien heeft Moody's over de afgelopen twaalf maanden ongeveer $2.4 miljard aan vrije kasstroom gegenereerd. En gedurende de eerste drie kwartalen van 2021 heeft het bedrijf 975 miljoen dollar teruggegeven aan de aandeelhouders door middel van terugkoop van eigen aandelen en dividenden.
Vanaf het derde kwartaal van 3 bezit Berkshire meer dan 2021 miljoen aandelen van Moody's met een waarde van iets minder dan $ 24.6 miljard. Moody's heeft een dividendrendement van 8.8%.
Apple (AAPL)
Vervolgens hebben we de consumententechnologiegorilla Apple, die een rendement op geïnvesteerd kapitaal over vijf jaar van 28% kan behalen, veel hoger dan dat van concurrenten als Nokia (-3%) en Sony (12%).
Zelfs in de moordende wereld van consumentenhardware is de iPhone-maker in staat geweest om buitensporige rendementen te genereren dankzij zijn loyaliteit-commanderende merk en hoge overstapkosten (de iOS-ervaring kan alleen worden verkregen via Apple-producten).
En aangezien het bedrijf opkomende markten zoals India en Mexico blijft penetreren, blijft het groeitraject van Apple op lange termijn gezond.
In het meest recente kwartaal steeg de omzet van Apple met 29% naar 83.4 miljard dollar. Het bedrijf keerde ook meer dan $ 24 miljard terug aan de aandeelhouders.
Het aandeel heeft momenteel een dividendrendement van slechts 0.5%, maar met een terugkooprendement van 3% geeft Apple meer geld uit aan aandeelhouders dan je zou denken.
Het is geen wonder dat Apple de grootste publieke holding van Berkshire is, met meer dan 887 miljoen aandelen in de technologiegigant ter waarde van ongeveer 125.5 miljard dollar.
Procter & Gamble (PG)
De lijst wordt gecompleteerd door Procter & Gamble, een gigant in consumentengoederen, met een solide gemiddeld rendement op het geïnvesteerde kapitaal over vijf jaar van 13.5%.
Berkshire bezat aan het eind van het derde kwartaal 315,400 aandelen, wat tegen de huidige prijs ongeveer $3 miljoen waard is. Hoewel dat naar Berkshire-normen geen grote positie is, onderscheidt P&G zich toch door iets: het vermogen om door dik en dun stijgende cashrendementen aan beleggers te bezorgen.
Het bedrijf biedt een portfolio van vertrouwde merken zoals Bounty papieren handdoeken, Crest tandpasta, Gillette scheermesjes en Tide wasmiddel. Dit zijn producten die huishoudens regelmatig kopen, ongeacht wat de economie doet.
In april kondigde de raad van bestuur van P&G een verhoging van de driemaandelijkse uitbetaling met 10% aan, wat de 65e opeenvolgende jaarlijkse dividendverhoging van het bedrijf markeerde.
Het aandeel P&G biedt momenteel een dividendrendement van 2.2%.
Trending op Moneywise
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-very-best-140000374.html