Vergeet nooit de basis.
Hoewel we voortdurend worden gebombardeerd met investeringsgeklets, mogen we nooit vergeten dat bedrijven grotendeels om één belangrijke reden bestaan: om kapitaal van investeerders af te pakken en daar rendement op te behalen.
Daarom is het logisch dat beleggers op zoek gaan naar bedrijven met duurzame concurrentievoordelen die in staat zijn om consistent hoge rendementen op kapitaal te behalen.
Zoals Warren Buffett, CEO van Berkshire Hathaway, ooit zei: "Het beste bedrijf om te bezitten is er een dat over een langere periode grote hoeveelheden incrementeel kapitaal kan gebruiken tegen een zeer hoog rendement."
Nu de aandelen een verliesreeks van zeven weken lijken te doorbreken, zijn hier drie Berkshire houdt ideeën vast met dubbelcijferige rendementen op het geïnvesteerde kapitaal.
Aanmelden voor onze MoneyWise-nieuwsbrief om een gestage stroom van bruikbare ideeën van de beste bedrijven van Wall Street.
Moody's (MCO)
Met een rendement op geïnvesteerd vermogen dat consistent rond de 20% ligt, staat kredietbeoordelaar Moody's bovenaan onze lijst.
De aandelen van Moody's hielden ongelooflijk goed stand tijdens het hoogtepunt van de pandemie. En ondanks de recente marktcorrectie is het aandeel de afgelopen vijf jaar nog steeds met ongeveer 160% gestegen.
De goed verankerde leiderschapspositie van het bedrijf op het gebied van kredietratings, die leidt tot buitensporige rendementen op kapitaal, zou de negatieve gevolgen van Moody's op de langere termijn moeten blijven beperken.
Bovendien heeft Moody's over de afgelopen twaalf maanden ongeveer $1.9 miljard aan vrije kasstroom gegenereerd. En in 2021 keerde het management $1.2 miljard terug aan de aandeelhouders via terugkoop van eigen aandelen en dividenden.
Vanaf het eerste kwartaal van 1 bezit Berkshire meer dan 2022 miljoen aandelen van Moody's ter waarde van iets meer dan $ 24.6 miljard. Moody's heeft een dividendrendement van 8.3%.
Apple (AAPL)
Vervolgens hebben we de consumententechnologiegorilla Apple, die een rendement op geïnvesteerd kapitaal over vijf jaar van 31% kan behalen, veel hoger dan dat van concurrenten als Nokia (-2%) en Sony (13%).
Zelfs in de moordende wereld van consumentenhardware is de iPhone-maker in staat geweest om buitensporige rendementen te genereren dankzij zijn loyaliteit-commanderende merk en hoge overstapkosten (de iOS-ervaring kan alleen worden verkregen via Apple-producten).
En aangezien het bedrijf opkomende markten zoals India en Mexico blijft penetreren, blijft het groeitraject van Apple op lange termijn gezond.
In het meest recente kwartaal steeg de omzet van Apple met 9% tot 97.3 miljard dollar. Het bedrijf keerde ook meer dan $ 27 miljard terug aan de aandeelhouders.
Het aandeel heeft momenteel een dividendrendement van slechts 0.6%, maar met een terugkooprendement van 3.6% is Apple meer geld uitdelen aan aandeelhouders dan je misschien denkt.
Het is geen wonder dat Apple de grootste publieke holding van Berkshire is, met meer dan 890 miljoen aandelen in de technologiegigant ter waarde van ongeveer 155.5 miljard dollar.
Procter & Gamble (PG)
De lijst wordt gecompleteerd door Procter & Gamble, een gigant in consumentengoederen, met een solide gemiddeld rendement op het geïnvesteerde kapitaal over vijf jaar van 14%.
Berkshire bezat aan het einde van het eerste kwartaal 315,400 aandelen, wat tegen de huidige prijs ongeveer $1 miljoen waard is. Hoewel dat naar Berkshire-normen geen grote positie is, is er iets waardoor P&G opvalt: het vermogen om stijgende cashrendementen aan investeerders te leveren door dik en dun.
Het bedrijf biedt een portfolio van vertrouwde merken zoals Bounty-papieren handdoeken, Crest-tandpasta, Gillette-scheermesjes en Tide-wasmiddel. Dit zijn producten die huishoudens keer op keer kopen, ongeacht de staat van de economie.
In april kondigde de raad van bestuur van P&G een verhoging van de driemaandelijkse uitbetaling met 5% aan, wat de 66e opeenvolgende jaarlijkse dividendverhoging van het bedrijf markeerde.
P&G-aandelen bieden momenteel een dividendrendement van 2.5%.
Aanmelden voor onze MoneyWise-nieuwsbrief om een gestage stroom van bruikbare ideeën van de beste bedrijven van Wall Street.
Meer van MoneyWise
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-says-very-best-173500803.html