Dit artikel verscheen voor het eerst in de Morning Brief. Ontvang de Morning Brief elke maandag tot en met vrijdag om 6 uur ET rechtstreeks in uw inbox. Inschrijven
Als ik de ‘Woodstock of Capitalism’ van dit weekend – ook bekend als de jaarlijkse bijeenkomst van Berkshire Hathaway – een cijfer zou moeten geven, zou ik het met een dikke XNUMX geven.
Was dit de meest opvallende jaarvergadering van Buffett? Ik heb de afgelopen tien jaar genoeg naar deze spektakels geluisterd/gezien om met nadruk te zeggen: Nee. Persoonlijk vond ik zijn jaarlijkse bijeenkomst in de midden in de COVID-19-pandemie terwijl hij de wereld probeerde te verenigen.
Zeker, Buffett geprotesteerd tegen Wall Street (hij heeft er een hekel aan om vergoedingen te betalen aan bankiers, zoals nog eens blijkt uit de Allegheny-deal) door te zeggen dat het een “goksalon” is en dat bitcoin niets van waarde biedt. Hij maakte iedereen (opnieuw) bang voor een mogelijke nucleaire oorlog. Charlie Munger de vogel omgedraaid naar Robinhood (meer daarover hieronder).
Maar dit alles voelde voor mij erg oud aan, gewoon vintage Buffett en Munger. Ik zou het vergelijken met cabaretier Andrew Dice Clay die naar zijn tas gaat grapjes over kinderliedjes om oude fans tevreden te stellen – het zijn bewezen winnende lijnen. Dus vanuit het oogpunt van de krantenkoppen geef ik de jaarvergadering een dikke C (zware beoordeling, ik weet het, maar wat dan ook).
Waar Buffett echter zijn A-cijfer verdiende, was de beleggingswijsheid die hij aan het publiek overbracht. Op zich niets nieuws, eerder mooie herinneringen een dag nadat de Dow Jones Industrial 900 punten had getankt en de Nasdaq Composite 4% daalde.
Hier zijn drie lessen die Buffett serveerde:
1. Doe je onderzoek
Buffett's uitleg over hoe hij zijn belang in Occidental Petroleum verhoogde tot 14% van het bedrijf, onderstreepte de noodzaak om je eigen onderzoek te doen en dit indien mogelijk uitgebreid te maken. Buffett zag dat 60% van de topbezitters in Occidental niet meer waren dan passieve beleggers die waarschijnlijk niet zouden profiteren van een ontwrichting van de aandelenkoers. Dus Buffett zag die passiviteit en een ontwrichting van de aandelenkoers, en ging aan de slag met het opkopen van de aandelen van alle anderen die niet tot die 60%-groep behoorden. Snugger.
2. Koop als anderen bang zijn
Dalende markten hebben Buffett niet afgeschrikt. In feite is dit de perfecte omgeving voor hem... en het zou ook voor jou kunnen zijn, op voorwaarde dat je een tijdshorizon van meer dan één dag hebt. Buffett heeft in het eerste kwartaal 51 miljard dollar uitgegeven om aandelen te kopen, met name HP, Chevron en het eerder genoemde Occidental.
Stel uzelf vanochtend deze vraag: wat zou Warren Buffett doen na de grote neergangdag van vrijdag op de markten? Het antwoord is waarschijnlijk geen voorbereiding op een beurscrash, omdat een gratis nieuwsbrief ervoor waarschuwt (niet deze natuurlijk). Nee, Buffett likt waarschijnlijk zijn karbonades, aangezien de namen waarnaar hij kijkt zojuist goedkoper zijn geworden.
3. Koop aandelen van bedrijven die u begrijpt
Buffett zei dat hij niet weet hoe hij e-mail moet gebruiken en dat hij documenten voor hem laat afdrukken. Is het in deze context een verrassing dat Buffett de... grootste aandeelhouder van printerfabrikant HP in het eerste kwartaal? Nee. Ondertussen heeft Buffett een unieke kijk op de vraag naar fossiele brandstoffen dankzij zijn eigendom van de spoorweg Burlington Northern (en zijn andere industriële bedrijven). Is het een schok dat hij miljarden in Chevron en Occidental heeft gestoken? Nee.
Het komt erop neer dat Buffett al lang aandelen heeft gekocht van bedrijven die hij begrijpt. Ook voor jou is het een verstandige handelwijze. Als je niet begrijpt wat dat biotechaandeel van $ 2 dat je zojuist hebt gekocht werkelijk doet, waarom koop je het dan?
Voeg de cijfers samen en je krijgt mijn solide B. Tot volgend jaar Warren en Charlie (hopelijk).
Happy Trading!
Odds & Ends
Prullenbak praten: Charlie Munger liet zijn leeftijd (98) niet zien toen hij geen tijd verspilde rippen Robinhood een nieuwe bij de viering van twee miljardair-investeerders. 'Was het niet vrij duidelijk dat zoiets zou gebeuren?' Munger zei nadat hij de zakelijke problemen van Robinhood ter sprake had gebracht en er later aan toevoegde dat het bedrijfsmodel van het bedrijf “walgelijk was… God wordt rechtvaardig. … Er is sprake geweest van gerechtigheid.”
Ongeveer zeven uur na de opmerking stuurde Robinhood's hoofd van de afdeling openbare beleidscommunicatie mij deze verklaring via e-mail: “Het is vermoeiend om te zien hoe de heer Munger een platform en klantenbestand verkeerd karakteriseert waar hij niets vanaf weet. [Nee, Robinhood brengt geen commissie in rekening en staat geen daghandel of short selling toe. Dat hebben we nooit gedaan.] Hij zou gewoon moeten zeggen wat hij werkelijk bedoelt: tenzij je er uitziet, denkt en handelt zoals hij, kun en mag je geen investeerder zijn. We delen graag onze educatieve hulpmiddelen, omdat het ook lijkt alsof hij verdwaald is op het gebied van digitale valuta.”
Misschien een vleugje leeftijdsschaamte in de crypto-referentie? Jij mag het beoordelen. Op de een of andere manier denk ik niet dat Munger binnenkort zal worden uitgenodigd als bestuursadviseur van Robinhood. Maar misschien zou hij dat wel moeten doen: Robinhood's aandelen zijn gecrasht 72% sinds het in juli 2021 op de openbare markten verscheen.
Bedankt voor niets, Amazon: Als Amazon verliezen in het eerste kwartaal werden uitgeslotenVolgens FactSet zou de S&P 500 momenteel aan het begin van het jaar op een procentuele winstgroei met dubbele cijfers zitten. Inclusief het verlies van Amazon bedraagt de winstgroei van de S&P 500 in het eerste kwartaal 7.1%, vergeleken met 10.1% als Amazon buiten beschouwing zou worden gelaten.
Nog een opmerking: mijn co-presentator Julie Hyman en ik raakten in een vurig debat op live tv over de vraag of Amazon de prijzen op Prime opnieuw zal verhogen om de inflatie te helpen compenseren. Julie zegt nee, ik zeg dat het medio volgend jaar naar $200 per jaar gaat. Eén Wall Street-analist met wie we spraken denkt dat Amazon Prime echt $ 400 per jaar waard is (ten minste). Ik ben benieuwd naar jouw mening hierover – stuur ons een tweet op @juleshyman, @briansozzi en @yahoofinance.
Voorraad spullen: Deze week zijn er veel interessante individuele aandelenverhalen beschikbaar. Neem bijvoorbeeld Restaurant Brands, dat op 3 mei een Tim Horton's Investeerdersdag houdt. Het is niet de norm voor een bedrijf van de omvang van Restaurant Brands om een investeerdersdag te houden voor slechts één van zijn merken (andere merken die het bezit zijn onder meer Burger King, Firehouse Subs en Popeyes).
Ik denk echter dat CEO Jose Cil denkt niet dat de ommekeer van Tim Horton door investeerders wordt gewaardeerd, vandaar de showcase van het merk. Ik denk wel dat dit een signaal zou kunnen zijn dat Restaurant Brands open staat om de divisie in een of andere vorm voort te zetten en de opbrengsten te herinvesteren in sneller groeiende concepten.
Het zal ook interessant zijn om te zien hoe de markt wordt ontvangen voor de beursintroductie van Bausch & Lomb op 6 mei. Het bedrijf is aardig winstgevend, is een consumentenproduct (contactlenzen die je nodig hebt als je ze draagt... zoals ik) en heeft een sterk leiderschap.
Alles anders dan een positieve reactie zou, gezien deze gunstige beleggingskenmerken, een nieuwe belangrijke waarschuwing zijn voor de koers van de bredere markt op de korte termijn.
Starbucks-CEO Howard Schultz kan maar beter zijn oratorium-A-game brengen tijdens de winstoproep van het bedrijf op 3 mei. Het aandeel is de afgelopen maand met 18% gedaald – die in feite zijn tijd als CEO van de koffiegigant omvat. Ik verwacht van Starbucks een uitdagend kwartaal, met name in de belangrijkste markt, China, als gevolg van de COVID-19-lockdowns.
Maar de recente prestaties van het aandeel weerspiegelen meer dan alleen de uitdagingen in het bedrijf – het weerspiegelt een visie dat Schultz ook een dove, dikke CEO is die de huidige uitdagingen in de echte wereld niet begrijpt waarmee zijn personeel buiten het hoofdkantoor wordt geconfronteerd. Schultz moet hier beter werk leveren, zijn luistertours tot nu toe zijn voor hem een nachtmerrie op sociale media geweest.
Yahoo Finance Trending Tickers om te bekijken: Het is een grote ochtend voor alles wat Warren Buffett op de televisie heeft aangeraakt Trending-tickers bladzijde. Chevron zag veel belangstelling toen Buffett zijn belang in de oliegigant verhoogde. Buffett maakte een arbitragebelang van 9.5% bekend in Activision Blizzard, en de aandelen ervan zien grote belangstelling op ons platform.
Er is niet veel nieuws over HP van het Buffett-evenement, afgezien van het feit hij is eigenaar van de aandelen en geeft de voorkeur aan afgedrukte documenten omdat hij niet weet hoe hij moet e-mailen. Occidental Petroleum kreeg meer lof van Buffett en staat op onze lijst.
Robinhood staat niet voor niets op de trending tickerpagina, maar omdat Charlie Munger het handelsplatform (opnieuw) een middelvinger opstak op de aandeelhoudersvergadering.
De in China gevestigde EV-makers Nio en Xpeng – vluchtige namen die meestal op de Trending Ticker-pagina’s staan – zijn vanochtend terug op de markt terwijl handelaren de verkoopupdates van beide beoordelen. Nio zei zondag vroeg in april werden 5,044 voertuigen afgeleverd, tegen 9,985 in maart.
“Eind maart en april 2022 werden de autoproductie en levering van het bedrijf beïnvloed door de volatiliteit van de toeleveringsketen en andere beperkingen veroorzaakt door een nieuwe golf van COVID-19-uitbraken in bepaalde regio’s in China. De autoproductie herstelt zich geleidelijk”, aldus Nio. Kijk uit naar een negatieve reactie in Tesla-aandelen op deze verkoopupdates.
De nieuwsbrief van vandaag is van Brian Sozzi, een grote redacteur en anker bij Yahoo Finance. Volg Sozzi op Twitter @BrianZwijn of via LinkedIn.
Wat te kijken vandaag
Economie
9:45 ET: S&P Wereldwijde Amerikaanse productie-PMI, April (59.7 verwacht, 59.7 in eerdere druk)
10:00 ET: Bouwuitgaven, maand-op-maand, maart (0.8% verwacht, 0.5% in februari)
10:00 ET: ISM-productie, April (57.7 verwacht, 57.1 in maart)
10:00 ET: ISM-prijzen betaald, April (87.1 in maart)
10:00 ET: ISM nieuwe bestellingen, April (53.8 in maart)
10:00 ET: ISM-werkgelegenheid (56.3. in maart)
Verdiensten
Pre-markt
7:00 ET: Moody's Corp. (MCO) zal naar verwachting een aangepaste winst van 2.91 dollar per aandeel rapporteren bij een omzet van 1.51 miljard dollar
8:00 ET: ON Semiconductor Corp. (ON) zal naar verwachting een aangepaste winst van 1.05 dollar per aandeel rapporteren bij een omzet van 1.91 miljard dollar
Post-markt
4:00 ET: Diamantrug Energie (HOEKTAND) zal naar verwachting een aangepaste winst van 4.67 dollar per aandeel rapporteren bij een omzet van 1.98 miljard dollar
4:00 ET: Expedia (EXPE) zal naar verwachting gecorrigeerde verliezen van 38 cent per aandeel rapporteren op een omzet van $ 2.24 miljard
4:05 ET: Devon energie (DVN) zal naar verwachting een aangepaste winst van 1.76 dollar per aandeel rapporteren bij een omzet van 3.78 miljard dollar
4:05 ET: Avis Budget Groep (AUTO) zal naar verwachting een aangepaste winst van 3.26 dollar per aandeel rapporteren bij een omzet van 2.17 miljard dollar
4:05 ET: Chegg (CHGG) zal naar verwachting een gecorrigeerde winst van 24 cent per aandeel rapporteren op een omzet van $ 203.08 miljoen
4:05 ET: ZoomInfo-technologieën (ZI) zal naar verwachting een gecorrigeerde winst van 15 cent per aandeel rapporteren op een omzet van $ 227.67 miljoen
4:10 ET: Clorox (CLX) zal naar verwachting een aangepaste winst van 93 cent per aandeel rapporteren bij een omzet van 1.79 miljard dollar
4:15 ET: MGM Resorts Internationaal (MGM) zal naar verwachting een aangepast verlies van 10 cent per aandeel op de omzet rapporteren. van 2.78 miljard dollar
Yahoo Finance's berichtgeving over de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway in 2022
-
Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance
Volg Yahoo Finance op Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard en LinkedIn
Bron: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-3-legendary-investing-tips-morning-brief-100010924.html