(Bloomberg) - Berkshire Hathaway Inc. van Warren Buffett heeft zijn belang in BYD Co. teruggebracht, iets meer dan een maand nadat de legendarische Amerikaanse investeerder zich voorbereidde om zijn volledige positie in de Chinese autofabrikant te verliezen, deed het aandeel kelderen.
Meest gelezen van Bloomberg
Berkshire verlaagde zijn belang in BYD's in Hongkong genoteerde aandelen van 19.92% op 20.04 augustus van 24% naar 1.33%, volgens een beursaanvraag dinsdag. Dat kwam neer op ongeveer 277.10 miljoen effecten met een gemiddelde waarde van HK$ 35.30 ($ 47) per stuk, met een waarde van ongeveer $ XNUMX miljoen.
Theorieën over de plannen van Buffett zijn in opmars sinds een belang van 20.49% - identiek aan de grootte van Berkshire's laatst gerapporteerde BYD-positie in Hong Kong in december - vorige maand het Central Clearing and Settlement System binnenging. De verhuizing veroorzaakte de grootste ineenstorting van de BYD-aandelen in bijna twee jaar.
Een BYD-woordvoerder kon dinsdag niet meteen commentaar geven, terwijl vertegenwoordigers van Berkshire tot nu toe geen commentaar hebben gegeven. Aan het einde van de handel in Hongkong sloten de aandelen iets lager.
Lees meer: Buffett's stilzwijgen over BYD stimuleert handelaarstheorieën bij volgende stap
Dit is "waarschijnlijk winstneming", zegt Kerry Goh, chief investment officer bij Kamet Capital Partners Pte. in Singapore. “BYD heeft het vooral de afgelopen drie jaar erg goed voor hen gedaan. Het is niet hun stijl om te verkopen alleen omdat iemand zegt dat China niet te investeren is."
Op de vraag of Buffett zich zou kunnen voorbereiden om meer van zijn BYD-holding te verkopen, zei Goh dat het moeilijk was om de titan van beleggen te raden.
Toen Buffett aandelen verkocht in een van zijn andere Chinese investeringen, PetroChina Co., deed hij dat in fasen. De verkoop van 2007 vond plaats via ten minste zeven transacties over een periode van ongeveer drie maanden.
"Dit kan het vaste geloof in BYD-aandelen van veel institutionele beleggers aan het wankelen brengen", zegt Franklin Tang, analist bij Excel Investment Hong Kong Ltd.
"Terwijl er mensen zijn die een optimistische kijk hebben op basis van fundamentals, zullen de aandelenkoersen, nu de aandelenkoersen stijgen, zeker ook tal van speculanten zijn," zei Tang. "Dit zal de laatsten erg schichtig maken, aangezien hun overtuiging grotendeels gebaseerd was op het vertrouwen van Buffett."
BYD is een van China's meest bekeken autofabrikanten. Maandag meldde het netto-inkomen voor de zes maanden tot en met juni aan de bovenkant van de begeleiding, omdat recordoutput en verkoop het beschermden tegen Covid-gerelateerde productieonderbrekingen en pijn in de toeleveringsketen. Volgens Bloomberg Intelligence-analisten Steve Man en Joanna Chen zou BYD dit jaar 1.5 tot 2 miljoen voertuigen kunnen leveren naarmate de capaciteit groter wordt om een orderachterstand op te vangen.
De in Shenzhen gevestigde autofabrikant breidt ook uit naar het buitenland en kondigde de afgelopen maanden verkopen aan in zeven nieuwe markten, waaronder Japan, Thailand en Duitsland.
Lees meer: China's BYD streeft ernaar de EV-wereld te regeren door alles behalve Tesla te zijn
De belangrijkste factor voor het succes van BYD is de verticale integratiestrategie, die niet alleen de productie van voertuigen omvat, maar ook de productie van halfgeleiders en batterijen. Het is nu 's werelds op twee na grootste producent van batterijen voor EV's, met 14% van de wereldmarkt, achter de Chinese rivaal Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. en LG Energy Solution Ltd. uit Zuid-Korea.
En Buffett, een lange tijd financier van BYD, heeft zeker de golf bereden. Aandelen in BYD wonnen vorig jaar 31% en stegen in 423 met 2020%.
De investering van Buffett in de automaker is meer dan $ 8 miljard waard, van ongeveer $ 230 miljoen toen hij in 2008 voor het eerst in het bedrijf investeerde. De 92-jarige, de voorzitter en grootste aandeelhouder van Berkshire, heeft een nettowaarde van ongeveer $ 100.2 miljard, volgens naar de Bloomberg Billionaires Index.
De BYD-positie die overeenkwam met de omvang van die van Berkshire verscheen in het clearingsysteem van de aandelenmarkt van Hongkong onder een rekening van Citibank. Sindsdien is het belang van Citibank in de in Hong Kong genoteerde aandelen van BYD met ongeveer 9 miljoen aandelen gedaald, zo blijkt uit de uitwisselingsgegevens van Hong Kong.
De Hong Kong-regelgeving bepaalt dat een aandeelhouder die meer dan 5% van een beursgenoteerd bedrijf bezit, de beurs binnen drie werkdagen na het starten van een transactie op de hoogte moet stellen als die transactie het percentage van het belang verandert in het volgende gehele getal.
(Updates met verdere context in laatste paragrafen.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-cuts-stake-china-101042396.html