Het Orakel van Omaha heeft een druk kwartaal achter de rug.
Volgens zijn laatste 13F-aanvraag heeft Warren Buffett ingezet ongeveer een derde van zijn geld in nieuwe investeringen tijdens de eerste drie maanden van het jaar.
Zoals altijd zijn de grootste schommels van Buffett opmerkelijk. Zijn besluit om de meeste bankaandelen te verkopen en tegelijkertijd Citigroup (C) toe te voegen aan de portefeuille van Berkshire Hathaway (BRK), brengt Wall Street in verwarring.
Dit is waarom deze tegenstelling zoveel aandacht heeft getrokken.
Mis niet
Buffett houdt van banken
Buffett is zeer vertrouwd met bank- en financiële diensten. Hij is van mening dat het bedrijf relatief eenvoudig is en zeer lucratief kan zijn als het goed wordt beheerd.
"Als je gewoon weg kunt blijven van het volgen van de rages en echt veel slechte leningen kunt verstrekken, is bankieren een opmerkelijk goede zaak geweest in dit land", zei hij. vertelde Berkshire Hathaway investeerders in 2003.
Hoe zit het met de wereldwijde financiële crisis van 2008? Buffett ging in die tijd winkelen en nam belangen op in JP Morgan (JPM) en Goldman Sachs (GS).
Grote banken zijn al enkele jaren de grootste participaties in de Berkshire-portefeuille. In 2009 zei hij zelfs dat Wells Fargo (WFC) zijn investering met de meeste overtuiging was.
"Als ik al mijn vermogen in één aandeel had moeten stoppen, zou dat het aandeel zijn geweest", zei hij vertelde Berkshire aandeelhouders.
Buffett vangen tijdens de rebound
Dit jaar heeft Buffett al deze investeringen volledig verlaten. Slechts enkele banken blijven in de portefeuille.
Dat betekent niet dat de liefdesaffaire met financiële diensten voorbij is.
Buffett heeft dit jaar zelfs een nieuwe bank aan zijn collectie toegevoegd: Citigroup. Tijdens het eerste kwartaal van 2022 voegde hij 55 miljoen aandelen van Citigroup toe aan de Berkshire-portefeuille.
Het belang is nu $ 2.5 miljard waard, waarmee het de 16e grootste deelneming in de mand is.
De weddenschap lijkt gebaseerd te zijn op een ommekeer.
De transformatie van Citigroup
Citigroup is achtergebleven bij zijn concurrenten. In de afgelopen vijf jaar is het aandeel meer dan 28% gedaald.
Vergelijk dat met het rendement van 33% van Bank of America over dezelfde periode. Zelfs de SPDR S&P Bank ETF (KBE) is 3% gestegen.
Het bedrijf probeert nu een ommekeer in te halen. Vorig jaar benoemde de raad van bestuur van Citigroup Jane Fraser als de nieuwe CEO, wat haar de eerste vrouwelijke leider van een grote Amerikaanse bank maakte.
De strategie van Fraser houdt in dat we ons concentreren op de meer winstgevende segmenten van het bedrijf. Citigroup verkoopt of sluit activiteiten in Mexico, Australië, de Filippijnen, Zuid-Korea en elders.
Citi-aandelen hebben deze nieuwe strategie niet volledig weerspiegeld.
Een ondergewaardeerde kans?
Citigroup-aandelen worden momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 5.5. De prijs-boekverhouding is 0.5. Dat is aanzienlijk lager dan het branchegemiddelde van respectievelijk 9.5 en 1.1.
Simpel gezegd, het aandeel is goedkoop.
Als het nieuwe managementteam de operaties kan stroomlijnen en winstgevendheid verhogen, zou de waardering van de bank die van concurrenten kunnen inhalen.
Ondertussen een stijgende rente omgeving zou voor een extra wind in de rug moeten zorgen.
Wat te lezen?
Aanmelden voor onze MoneyWise-nieuwsbrief om een gestage stroom van bruikbare ideeën van de beste bedrijven van Wall Street.
VS is slechts een paar dagen verwijderd van een 'absolute explosie' van de inflatie - hier zijn 3 schokbestendige sectoren om uw portefeuille te beschermen
'Er is altijd wel ergens een bullmarkt': de beroemde woorden van Jim Cramer suggereren dat je hoe dan ook geld kunt verdienen. Hier zijn 2 krachtige wind in de rug om vandaag van te profiteren
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-bought-2-5-160000935.html