Een Andy Warhol-achtige afdruk van Berkshire Hathaway CEO Warren Buffett hangt buiten een kledingstand tijdens de eerste persoonlijke jaarlijkse bijeenkomst sinds 2019 van Berkshire Hathaway Inc in Omaha, Nebraska, VS 30 april 2022.
Scott Morgan| Reuters
Warren Buffett verdedigde aandeleninkoop binnen Berkshire Hathaway's jaarlijkse brief, waarin hij degenen die schelden tegen de praktijk die volgens hem gunstig is voor alle aandeelhouders, terugduwt.
"Als je wordt verteld dat alle terugkopen schadelijk zijn voor aandeelhouders of voor het land, of vooral gunstig zijn voor CEO's, luister je naar een economisch analfabeet of een zilvertongige demagoog (karakters die elkaar niet uitsluiten)", aldus de 92- zei een jaar oude investeerder in de langverwachte brief die zaterdag is vrijgegeven.
Het "Oracle of Omaha" startte een terugkoopprogramma in 2011 en vertrouwde de afgelopen jaren op terugkopen tijdens een competitieve omgeving voor het sluiten van deals en een dure aandelenmarkt. Het conglomeraat gaf in 27 een recordbedrag van $ 2021 miljard uit aan terugkopen, aangezien Buffett extern weinig kansen zag.
Inkoopactiviteiten zijn dit jaar vertraagd tot ongeveer $ 8 miljard terwijl de miljardair-investeerder op koopjesjacht ging en aandelen verkochten. Berkshire nam ook verzekeringsmaatschappij Alleghany over voor $ 11.6 miljard, de grootste deal van Buffett sinds 2016.
Het terugkopen van aandelen heeft kritiek gekregen van politici die vinden dat Corporate America hun geld op andere manieren zou moeten gebruiken om de groei op de lange termijn te stimuleren, zoals personeelsbeloningen en kapitaaluitgaven. Velen zeggen dat terugkopen vaak een stapsgewijze impuls geven aan de groei van de winst per aandeel, en wanneer bedrijven daarmee stoppen, wordt het bereiken van dat doel een grotere uitdaging.
Buffett is van mening dat terugkopen voordelig zijn voor aandeelhouders, omdat ze de intrinsieke waarde per aandeel verhogen.
“De wiskunde is niet ingewikkeld: als het aantal aandelen daalt, stijgt uw interesse in onze vele bedrijven. Alle kleine beetjes helpen als terugkopen worden gedaan tegen waardeverhogende prijzen”, aldus Buffett. "Het moet worden benadrukt dat winsten uit waardeverhogende terugkopen alle eigenaren ten goede komen - in elk opzicht."
De legendarische belegger uitgelicht Apple en American Express, twee van zijn grootste aandelenbezit met vergelijkbare strategieën. Buffett in het verleden heeft gezegd hij is een fan van het aandeleninkoopprogramma van Tim Cook, en hoe het het conglomeraat meer eigendom geeft van elke dollar van de inkomsten van de iPhone-maker zonder dat de investeerder een vinger hoeft uit te steken.
"Bij Berkshire hebben we uw interesse in onze unieke verzameling bedrijven rechtstreeks vergroot door 1.2% van de uitstaande aandelen van het bedrijf terug te kopen", zei Buffett.
De bepaling van de Inflation Reduction Act, die een uitoefeningsbelasting van 1% oplegt op terugkopen, is dit jaar van kracht geworden.
De veelgelezen aandeelhoudersbrief van Buffett wordt uitgebracht met het jaarverslag van Berkshire en zet meestal de toon voor de grote jaarvergadering van het conglomeraat in mei in Omaha, Nebraska, bijgenaamd 'Woodstock for Capitalists'.
De brief ging in op een paar andere thema's, waaronder lof voor zijn oude partner, Charlie Munger, 99, en hoe Berkshire blij was een groot bedrag aan belastingen te betalen vanwege het voordeel dat het in de loop der jaren heeft ontvangen van de 'Amerikaanse wind in de rug'. ”
Dit is het laatste nieuws. Controleer alstublieft voor updates.
Bron: https://www.cnbc.com/2023/02/25/warren-buffett-annual-letter-berkshire-hathaway-stock-buybacks.html