Warren vraagt ​​​​banktoezichthouder om TD-deal af te wijzen na rapport over klantmisbruik

Wetgevers onder leiding van Sen. Elizabeth Warren een belangrijke toezichthouder gevraagd om te blokkeren Toronto Dominion Bankis $ 13.4 miljard acquisitie van een regionale Amerikaanse bank vanwege beschuldigingen van klantmisbruik.

In een brief die dinsdag werd gestuurd naar het Office of the Comptroller of the Currency, exclusief verkregen door CNBC, citeerde Warren een 4 mei verslag van Capitol Forum, een onderzoeksbureau uit Washington, dat beweerde dat TD tactieken gebruikte die vergelijkbaar waren met die in de... Wells Fargo valse accounts schandaal.

TD, een in Toronto gevestigde bank met 1,100 vestigingen in de VS, vraagt ​​om goedkeuring van de regelgevende instanties voor de overname van het in Tennessee gevestigde Eerste Horizon. De enorme deal, aangekondigd in februari, maakt deel uit van het streven van TD CEO Bharat Masrani om uitbreiden in het Amerikaanse zuidoosten. Banken zijn geweest opgeveegd in een golf van consolidatie in de afgelopen jaren, aangezien kredietverstrekkers schaal willen winnen, kosten willen besparen en in fintech willen investeren om te concurreren met megabanken zoals JPMorgan Chase en Bank of America.

"Terwijl TD Bank goedkeuring zoekt van uw bureau om hun marktaandeel te vergroten en de zesde grootste bank in de VS te worden, moet de OCC elk lopend wangedrag nauwlettend onderzoeken en elke fusie blokkeren totdat TD Bank verantwoordelijk wordt gehouden voor haar misbruik", aldus Warren. gezegd.

TD hanteerde een puntensysteem en bonussen om werknemers te stimuleren om klantenrekeningen te openen en te kiezen voor roodstandbescherming, en werknemers zouden hun baan kunnen verliezen als ze hun doelen niet halen, zei Warren in een brief aan waarnemend OCC-controleur Michael Hsu.

Werknemers kregen de opdracht om voor elke klant vier nieuwe rekeningen aan te maken - cheques, sparen, online en een betaalpas - en openden rekeningen, zelfs als een consument een van de opties zou weigeren, volgens de Capitool Forum.

Dat was een van de verschillende strategieën die door de nieuwsorganisatie werden aangehaald, waaronder het verzinnen van redenen om consumenten te bellen, zoals fraudewaarschuwingen in de hoop hen te overtuigen meer rekeningen te openen, nieuwe rekeningen openen in plaats van simpelweg ontbrekende debetkaarten te vervangen en belangrijke aspecten van roodstandprogramma's verkeerd weergeven om hun adoptie aan te moedigen. Er waren problemen in vestigingen langs de hele Amerikaanse voetafdruk van TD, van Florida tot Maine, aldus het rapport.

CNBC kon de details van het Capitol Forum-rapport, waarin zowel huidige en voormalige TD Bank-medewerkers als andere bronnen worden genoemd, niet onafhankelijk bevestigen.

In een reactie van vier alinea's aan CNBC door een bankwoordvoerder zei TD dat de beschuldigingen in het Capitol Forum-stuk "ongegrond" waren.

"Ons bedrijf is gebouwd op een fundament van ethiek, integriteit en vertrouwen", aldus de bank. “Bij TD Bank stellen we onze klanten op de eerste plaats en zijn we trots op onze cultuur om legendarische ervaringen aan klanten te leveren. Als onderdeel van routinematige en voortdurende monitoring heeft TD Bank op geen enkel moment systemische problemen met de verkooppraktijken geïdentificeerd.”

De bank zei dat het de compensatiepraktijken zorgvuldig beheert en "fel" bezwaar maakt tegen beschuldigingen van "systemische problemen met verkooppraktijken of andere claims die in het artikel worden beweerd".

"Ten slotte zijn we het sterk oneens met de karakterisering in het artikel van informatie die wordt gepresenteerd als feiten met betrekking tot de fraudeprocedures van TD Bank," zei de bank. "Bij TD Bank is het beschermen van de veiligheid van de rekeningen en persoonlijke informatie van onze klanten een topprioriteit."

Het Capitol Forum-rapport beweerde ook dat de OCC, onder eerdere leiding, het wangedrag van TD in 2017 daadwerkelijk had ontdekt als onderdeel van een industriële sweep nadat het Wells Fargo-schandaal het jaar ervoor aan het licht kwam.

Het rapport beweerde dat voormalig waarnemend controleur Keith Noreika – een aangestelde van de Trump-administratie wiens advocatenkantoor later TD vertegenwoordigde in transacties van miljarden dollars – ervoor koos om TD privé te berispen, in plaats van het bedrijf een boete op te leggen of zijn bevindingen openbaar te maken.

Noreika weigerde commentaar te geven op het Capitol Forum, maar zijn werkgever, het advocatenkantoor met witte schoenen Simpson Thacher & Bartlett, vertelde de nieuwsoutfit dat Noreika werd uitgesloten van alle zaken met betrekking tot TD terwijl hij de toezichthouder was.

"Het besluit van de OCC onder de heer Noreika om de ongebreidelde fraude en het misbruik van TD Bank ongestraft te laten, zelfs na de verontrustende bevindingen van het bureau in zijn eigen onderzoek naar de bank, heeft het potentieel om de autoriteit van de OCC te ondermijnen en de financiën van de consument in gevaar te brengen," zei Warren. Ze voegde eraan toe dat de regering van Biden heeft verklaard dat ze bankfusies nauwkeuriger zal onderzoeken.

Het OCC reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

Afgezien van het verzoek om de overname van First Horizon te blokkeren, vroegen de wetgevers de OCC om de bevindingen van het onderzoek van 2017 naar TD vrij te geven en te heroverwegen of sancties aan het bedrijf moeten worden opgelegd. De brief is ondertekend door Warren en de Amerikaanse vertegenwoordigers Katie Porter, Al Green en Jesus Garcia.

TD zei in februari dat het verwachtte dat de overname van First Horizon tegen het eerste fiscale kwartaal van 2023 zou worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door Amerikaanse en Canadese toezichthouders. Volgens de bank zal de deal worden geschrapt als deze niet op 27 februari 2023 wordt afgerond.