Warby Parker is van plan het op te nemen tegen brilgigant EssilorLuxottica

Brillenbedrijf Warby Parker bevindt zich op een keerpunt in zijn 12-jarige geschiedenis. 

Het bedrijf is gecrediteerd als leider in direct-to-consumer, een model waarbij bedrijven tussenpersonen uitschakelen om via hun eigen winkels te verkopen, en het is aantoonbaar een inspiratie geweest voor andere bedrijven zoals bagagefabrikant Away en sneakermerk Allbirds .

Warby Parker heeft naam gemaakt door online brillen te verkopen en gevestigde bedrijven zoals Ray-Ban-maker EssilorLuxottica te ondermijnen door monturen aan te bieden met een startprijs van $ 95, inclusief lenzen.

Warby Parker debuteerde op de aandelenmarkt via een directe notering op 29 september en zag de aandelenkoers die dag stijgen. Nu begint Warby Parker aan de volgende etappe van zijn reis: het verschuift naar de verkoop van diensten en brillen, co- oprichter en CEO Dave Gilboa vertelde CNBC in een telefonisch interview.

"We bevinden ons in dit soort interessante overgang waar we van oudsher een brillenbedrijf en brillenmerk waren en nu zijn we aan het overgaan om een ​​holistisch bedrijf voor oogzorg te worden," zei Gilboa. "Waar, naast het kopen van een bril bij ons... Nu krijgen een toenemend aantal van onze klanten ook hun oogonderzoek en recepten van ons", voegde hij eraan toe.

De klanten van Warby Parker gaven in 218 elk gemiddeld $ 2020 uit, een stijging van $ 188 in 2018, en het verwacht dat de groei zal komen van mensen die progressieve - of multifocale - lenzen, oogonderzoeken en contactlenzen kopen, volgens een beleggerspresentatie in 2021. Het bedrijf zei dat deze "holistische visieklanten" het potentieel hebben om een ​​jaar na hun eerste aankoop $ 500 en meer uit te geven, meer dan het dubbele van het bedrag voor een shopper die alleen een bril draagt.

Fysieke verkooppunten zijn een andere mogelijkheid. Momenteel heeft Warby Parker 160 locaties in de VS en Canada, en Gilboa zei dat het potentieel heeft om dat aantal te verhogen tot 900, hoewel hij zei dat het een tijdje zal duren om daar te komen.

Een grote vraag is echter of het het kan opnemen tegen EssilorLuxottica, de Frans-Italiaanse reus van 85 miljard dollar die in 48 bij een fusie van 2018 miljard euro is ontstaan. De marktkapitalisatie van Warby Parker is momenteel 3.37 miljard dollar, maar sommige analisten denken dat het kan concurreren.

"Zeker", zei Oliver Chen, analist en directeur bij investeringsbank Cowen, toen hem werd gevraagd of het een kans maakt tegen het Europese bedrijf. "Je zou kunnen stellen dat Warby Parker een disrupter is, weet je, in dit segment, een zeer winstgevend segment, en Warby Parker biedt betere waarde [dan anderen]", vertelde hij CNBC telefonisch.

Warby Parker maakte in de 487 maanden tot 12 juni 30 een omzet van $ 2021 miljoen, een stijging van 33% ten opzichte van het jaar ervoor, en hoewel het in die periode winstgevend was op basis van EBITDA (winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie), waardoor $ 27 miljoen, boekte het een nettoverlies van $ 53.2 miljoen.

Het model van EssilorLuxottica is een model met meerdere merken: het produceert zijn eigen labels zoals Ray-Ban en werkt onder licentie voor enkele van 's werelds grootste luxespelers, waaronder Chanel, Versace en Ralph Lauren. Het produceert ongeveer 80 miljoen tot 90 miljoen paar per jaar volgens een woordvoerder van het bedrijf in een e-mail aan CNBC, en het verdiende 5.5 miljard euro aan inkomsten in het derde kwartaal van 2021, met verkopen in Noord-Amerika, EMEA en Azië.

Het Frans-Italiaanse bedrijf runt ook Sunglass Hut en andere winkels die zijn brillen verkopen, en is ook eigenaar van vision-verzekeringsmaatschappijen, waaronder EyeMed, wat door sommigen tot kritiek leidde dat het een monopolie is. Maar voor Rebecca Harwood-Lincoln, een brillenindustrie-consultant, die in verschillende aspecten van de markt actief is, is "een fantastisch concept".

"Ze kochten met veel succes winkels uit, dus Sunglass Hut, Lenscrafters, David Clulow ... dan krijgen ze automatische distributie van hun producten en profiteren ze van de marges", vertelde ze CNBC telefonisch. Vorig jaar kocht het bedrijf de Nederlandse brillenwinkel GrandVision voor een deal van $ 8.5 miljard.

Terwijl Warby Parker groei ziet komen uit zijn binnenlandse markt, ziet EssilorLuxottica een vergrijzende Aziatische bevolking en een groeiend aantal mensen die een bril nodig hebben - maar die nog niet hebben - in China en Latijns-Amerika als kansen. Op het gebied van innovatie zei de woordvoerder dat het gericht is op Ray-Ban Stories - de samenwerking tussen slimme brillen en Facebook - en Stellest, een lens die het potentieel heeft om de progressie van bijziendheid bij kinderen te vertragen.

Kan Warby Parker concurreren? "We besteden niet veel tijd aan het nadenken over anderen in de ruimte en als direct-to-consumer bedrijf krijgen we veel feedback [op] wat goed werkt," zei Gilboa. "We verwachten in de komende jaren en decennia aanzienlijk sneller te groeien dan de totale industrie ... We denken niet echt in termen van marktaandeel of groter worden dan de anderen in de categorie," voegde hij eraan toe.

Mark Mahaney, senior managing director en analist bij Evercore, zegt dat hoewel Warby Parker een 'fatsoenlijk' bedrijfsmodel heeft (het bedrijf geeft het een 'hold'-rating), marktaandeel winnen EssilorLuxottica misschien niet raakt. “Wat dacht je van dit voor de lol? [Warby Parker] zou hun marktaandeel kunnen verdrievoudigen, en ik weet niet zeker of Essilor het zou merken."