Warburg Pincus-Backed ESR hervat het kopen van spree met China, India Warehouse Deals

Net na de voltooiing van de overname van het in Singapore gevestigde ARA Asset Management ter waarde van $5.2 miljard in januari, blijft ESR Cayman uitbreiden met de aankoop van een magazijnportefeuille in de regio rond Shanghai en de bouw van een logistieke faciliteit in India, omdat het bedrijf wil inspelen op de groeiende vraag. van e-commercebedrijven.

Vorige week voltooiden het in Hong Kong genoteerde ESR en zijn oude kapitaalpartners de aankoop van een portefeuille van 11 logistieke en industriële panden in de Yangtze River Delta-regio die Shanghai en de nabijgelegen steden Suzhou en Hangzhou omvat, waardoor de blootstelling aan zogenaamde activa van de nieuwe economie, zoals magazijnen die e-commerce ondersteunen.

“Deze acquisitie versterkt de sterke positie van ESR in China verder terwijl we ons netwerk van strategisch gelegen, best-in-class activa uit de nieuwe economie in het hele land blijven uitbreiden”, zei Jeffrey Shen, medeoprichter en mede-CEO van ESR, donderdag in een verklaring. “Dit toont ook ons ​​vermogen aan om aantrekkelijke zakelijke kansen te grijpen voor onze kapitaalpartners die graag hun blootstelling aan vastgoed uit de nieuwe economie willen vergroten, waar ze aanzienlijk onderwogen blijven.”

De deal met Shanghai volgt op de aankondiging van ESR op 3 februari dat het zijn eerste distributiecentrum in de stad in Delhi gaat ontwikkelen, na de aankoop van een perceel van 8.2 vierkante meter in de Indiase hoofdstad. De logistieke faciliteit in Delhi zal volgend jaar ongeveer 33,184 vierkante meter (300,000 vierkante meter) ruimte hebben ter ondersteuning van de e-commerce van boodschappen, bezorgdiensten in de gezondheidszorg en cloudkeukens.

“Onroerend goed in de stadsdistributie bevindt zich nog in een ontluikende fase waarin de beschikbaarheid van faciliteiten van institutionele kwaliteit binnen belangrijke metropolen een grote zorg is voor onze huurders”, zegt Abhijit Malkani, CEO van ESR India, in een verklaring. “We wilden dit aanpakken door een van de early movers te zijn met de aankoop van onze eerste locatie in de stad in de hoofdstad.”

Hoewel ESR de afgelopen jaren terrein heeft gewonnen op de Indiase markt voor logistiek vastgoed, valt de portefeuille van $1.5 miljard aan activa in het land in het niet bij de ruim $13 miljard aan activa onder beheer in China, een van de belangrijkste markten van het bedrijf.

De overname van de magazijnen in Shanghai – met een bruto vloeroppervlak van 550,000 vierkante meter – is een zeldzame kans op de krappe markt, zei Shen. “De portefeuille bevat verschillende projecten met een sterk potentieel voor toegevoegde waarde, die door ESR zullen worden geoptimaliseerd naarmate ons zeer ervaren team gebruik maakt van zijn diepgaande lokale kennis en ons robuuste ecosysteem van klantrelaties.”

Volgens ESR vertegenwoordigt de transactie de grootste portefeuille ooit van logistiek en industrieel vastgoed die in en rond de grootste stad van China is verkocht. Het bedrijf maakte geen financiële details bekend, maar vastgoedwebsite Mingtiandi meldde dat de activa waren gekocht van het in de VS gevestigde DLJ Real Estate Capital Partners voor meer dan 4.4 miljard yuan ($692 miljoen). Vastgoedadviseur JLL was adviseur bij de deal.

“Beleggers zijn agressief op zoek naar schaalgrootte bij het inzetten van kapitaal in deze activaklasse”, zegt Theodore Novak, uitvoerend directeur en hoofd van de institutionele kapitaalmarkten in Groot-China bij JLL, per e-mail. “De succesvolle afronding van deze deal is indicatief voor de aantrekkingskracht van portefeuilletransacties om het beheerd vermogen in een van de belangrijkste logistieke markten ter wereld onmiddellijk te vergroten.” 

ESR – dat de in New York gevestigde private-equityfirma Warburg Pincus, de Chinese e-commercegigant JD.com, de Singaporese tycoon John Lim en miljardair Chew Gek Khim's Straits Trading tot de belangrijkste aandeelhouders rekent – ​​behoorde in 2021 tot de meest actieve investeerders in logistiek vastgoed. Het in Hong Kong gevestigde bedrijf heeft voor meer dan 10 miljard dollar aan deals gesloten, waaronder de aankoop in april van een portefeuille van magazijnen in heel Australië van Blackstone voor 3.8 miljard dollar (2.8 miljard dollar). Wereldwijde investeerders hebben vorig jaar een recordbedrag van 48 miljard dollar aan kapitaal gestort in logistieke investeringen in Azië-Pacific, vergeleken met 32 ​​miljard dollar in 2020, aldus JLL in een rapport dat vorige week werd gepubliceerd.

De transacties in Shanghai en Delhi versterken de positie van ESR als de grootste vastgoedbeheerder in Azië-Pacific. Het bedrijf beheert voor ongeveer $140 miljard aan activa in 28 landen over de hele wereld, waaronder $59 miljard aan activa uit de nieuwe economie in de regio.