Wilt u de S&P 500 blijven verslaan en met een veel lager risico? Zet in op Buffett, en misschien op deze jongere kloon, zegt fondsmanager.

Aan het eind van de dag is dat allemaal slechts een afleiding voor beleggers die zich echt moeten concentreren op de aandelenkeuze van een portefeuille, zoals Daniel Gladis, oprichter van het in Malta gevestigde Vltava-fonds, klanten in zijn onlangs gepubliceerde brief over het derde kwartaal.

En in onze oproep van de dag, Gladis zegt dat investeerders Berkshire Hathaway moeten halen
BRK.A,
+ 1.54%

BRK.B,
+ 1.60%
in hun portefeuille als ze dat nog niet hebben gedaan. Het conglomeraat van Warren Buffett was de oudste positie op de Moldau - 11 jaar - en meestal de grootste gedurende die tijd.

"Als ik al mijn geld in één aandeel zou moeten investeren en het helemaal niet zou kunnen aanraken voor 5-10
jaar, dan zou ik zonder enige aarzeling voor BRK kiezen”, schrijft hij, waarbij hij opmerkt dat de investeringen van het conglomeraat bovengemiddeld zijn wat betreft kwaliteit, efficiëntie in kapitaalallocatie en balansen, en een laag bedrijfsrisico bieden.

Gladis zegt dat Berkshire's winstvermogen ergens boven de $ 50 miljard per jaar ligt, waardoor het hele bedrijf een marktkapitalisatie van $ 590 miljard heeft, en het overlaat om te handelen tegen minder dan 12 keer de jaarlijkse winst.

“Het is zeer realistisch om te verwachten dat de aandelenkoers van BRK zal groeien met een gemiddelde snelheid van ongeveer
10% per jaar op lange termijn. Dit is aanzienlijk groter dan wat met gelijke
Van de beurzen mag in het algemeen realisme worden verwacht', zegt hij.

"Dus zoeken we naar Berkshire's aandelen om de S&P 500-index te blijven verslaan
SPX,
+ 2.65%,
en om dat te doen met een veel lager risico dan dat van de index als geheel”, zegt hij. Berkshire-aandelen zijn tot nu toe met iets meer dan 7% gedaald, tegenover een daling van 22% voor de S&P.

Gladis benadrukt ook Markel
MKL,
+ 1.22%,
een houdstermaatschappij voor verzekeringen, herverzekeringen en beleggingen die als een van de weinigen in de voetsporen van Berkshire treedt.

"Markel kan worden gezegd dat het zo'n 30 jaar achter Berkshire Hathaway loopt in zijn ontwikkeling. Daarom heeft het de komende decennia nog veel ruimte voor groei en heeft het één onmiskenbaar voordeel ten opzichte van BRK. Dat wil zeggen, zijn kleinere formaat”, zegt Gladis.

Berkshire's enorme marktkapitalisatie en totale activa van 900 miljard dollar zullen de toekomstige groei waarschijnlijk vertragen, terwijl Markel met slechts 15 miljard dollar op de eerste veel ruimte heeft om te groeien, zegt de beheerder.

Wat houdt het in Malta gevestigde fonds nog meer van? BMW
BMW,
+ 2.89%,
"het best geleide autobedrijf", in een sector die kampt met een tekort aan halfgeleiders. Een schaarste van zijn auto's op de markt "wordt meer dan gecompenseerd door de hoge marges die BMW momenteel in staat stellen nieuwe recordwinsten te maken", zegt Gladis, eraan toevoegend dat investeerders kunnen verwachten dat de aandelen van de autofabrikant worden verhandeld tegen vier keer de toekomstige winst. terugkopen.

CVS Gezondheid
CVS,
+ 1.78%
is een andere keuze, die ze tijdens prepandemische dieptepunten in het fonds hebben gebracht. Een stabiel en winstgevend bedrijf, een sterke vrije kasstroom, een omzet van $ 300 miljard en een focus op het verminderen van schulden in de afgelopen jaren zijn allemaal winnende punten. Handelend tegen ongeveer 11 keer de toekomstige winst, is de waardering ook aantrekkelijk, zegt de beheerder.

Ze houden ook van "de sterkste en best geleide bank ter wereld" - JPMorgan Chase
JPM,
+ 4.20%,
die rapporteerde voorspelbare resultaten vorige week. “JPM is zeer winstgevend geweest, zelfs in jaren waarin de rente bijna nul was. De huidige – en misschien niet tijdelijke – terugkeer naar een wat normaler, hogere rente zou een aanzienlijk positief effect moeten hebben op de
rente-inkomsten en algehele winstgevendheid”, aldus Gladis.

Ten slotte is het fonds ook eigenaar van Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
die dit jaar in de schijnwerpers stond toen de Russische invasie van Oekraïne de wereld herinnerde aan de noodzaak van defensiebedrijven. Het is een van de weinige grote bedrijven die een dominante rol spelen in die sector, en de belangrijkste klant is de US Plus, een deel van de productie is geclassificeerd als geheim, wat een extra voordeel betekent.

De markten

Aandelenfutures
ES00,
+ 2.28%

JM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
zijn aan het stijgen, met obligaties
TMUBMUSD10Y,
3.978%
TMUBMUSD02Y,
4.396%
kalm en de dollar
DXY,
-0.02%
zachter. Olie prijzen
KL.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
zijn ook steviger, terwijl bitcoin
BTCUSD,
+ 0.47%
handelt iets minder dan $ 19,000.

Lezen: 11 aandelen leiden het herstel van uw portefeuille na een winstrecessie en marktbodem

Het gezoem

Johnson & Johnson
JNJ,
+ 1.30%
rapporteerde een winstdaling, maar verlaagde de vooruitzichten. Goldman Sachs'
GS,
+ 2.24%
de winst per aandeel daalde, maar overtrof de voorspellingen.Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
rapporteerde gemengde resultaten en een aanvullend plan voor de inkoop van eigen aandelen ter waarde van $14 miljard. Verenigd
UAL,
+ 1.78%,
gevolgd door Netflix
NFLX,
+ 6.57%
na het sluiten.

Microsoft
MSFT,
+ 3.92%
naar verluidt van plan om bijna 1,000 banen schrappen.

Intel
INTC,
+ 1.97%
- eigendom van Mobileye Global
MBLY,

heeft heeft zijn IPO geprijsd, en ziet aandelen worden verhandeld op $ 18- $ 20, waardoor het wordt gewaardeerd op maximaal $ 15.9 miljard.

De industriële productie en de bezettingsgraad zijn gepland om 9 uur, gevolgd door de sentimentindex van de National Association of Home Builder. Atlanta Fed-pres. Raphael Bostic zal spreken om 15 uur Eastern en Minneapolis Fed. druk. Neel Kashkari om 2 uur

Het beste van internet

Hoe de oudste bank van Zwitserland veranderde in een meme-aandeel.

Cisco-apparatuur wordt vanuit China naar Rusland verscheept, blijkt uit gelekte douanedatabase

De grafiek

Vers van de pers, bleek uit het maandelijkse fondsmanagerrapport van de Bank of America dat de kasniveaus voor fondsmanagers waren: de hoogste in 21 jaar. Het voegde ook een andere stem toe aan degenen die zich zorgen maakten over de marktliquiditeit. Hier is die grafiek:

de tickers

Dit waren de meest gezochte tickers op MarketWatch vanaf 6 uur Eastern:

Willekeurig leest

Een ongelukkig ongeluk bij Het oudste toilet van Japan.

Niets is moeilijker dan een Laplandse hommelkoningin.

Need to Know begint vroeg en wordt bijgewerkt tot de openingsbel, maar hier aanmelden om het eenmaal in uw e-mailbox te laten bezorgen. De per e-mail verzonden versie zal om ongeveer 7 uur Oost worden verzonden.

Luister naar de Beste nieuwe ideeën in geld podcast met MarketWatch-verslaggever Charles Passy en econoom Stephanie Kelton