Wilt u diversiteit en inclusie in uw beleggingsportefeuille integreren? En wilt u dat adviseurs u helpen? Hier is hoe

Dit artikel, het vierde in een serie over diversiteit, aandelen en inclusie bij beleggen, onderzoekt hoe beleggingscommissies en raden van bestuur van vooraanstaande institutionele beleggers toezicht houden op de integratie van diversiteit, aandelen en inclusie in beleggingsteams en beleggingsportefeuilles. Wat kunnen we leren van de beste praktijken van institutionele allocators over het inbedden van diversiteit, gelijkheid en inclusie (DEI) in juridische en bestuursdocumenten, het ondertekenen van DEI-toezeggingen en codes, en het inzetten van investeringsadviseurs voor DEI?

Deze serie artikelen is het resultaat van een discussie met meerdere belanghebbenden onder de leiding van talrijke non-profitorganisaties die zich richten op diversiteit, rechtvaardigheid en inclusie in beleggen, mogelijk gemaakt door Institutionele toewijzers voor diversiteit, gelijkheid en inclusie (IADEI). Het bevat ook de resultaten van een onderzoek onder 18 toonaangevende vermogensbezitters.

1. DEI in juridische en bestuursdocumenten. 28% van de vermogensbezitters heeft DEI in hun beleggingsbeleidsverklaringen, 12% neemt DEI-clausules op in zijletters en 6% in LPA's. DEI-taal in verklaringen over beleggingsbeleid is meestal algemeen. Diversiteit van eigendom en leiderschap, of het bedrijf een overtuigend DEI-initiatief heeft en vooruitgang heeft geboekt in DEI, en de mate waarin de bedrijfsactiviteiten van het bedrijf ten goede komen aan gemarginaliseerde gemeenschappen, kunnen allemaal worden vermeld als investeringsoverwegingen in verklaringen over het investeringsbeleid.

DEI-clausules in zijbrieven en LPA's zijn gericht op het verplichten van managers om te reageren op DEI-enquêtes en op de aanwezigheid van talent- en retentiebeleid, dat doorgaans wordt geassocieerd met grotere diversiteit.

Andere eigenaren van activa nemen diversiteit op als een beleggingsovertuiging of ontwikkelen diversiteitsverklaringen. Diversiteit is bijvoorbeeld opgenomen in een van de tien pensioenregelingen van het California Public Employees' Retirement System (CalPERS). investeringsovertuigingen, volgens CalPERS Chief Diversity, Equity, & Inclusion Officer Marlene Timberlake D'Adamo: diversiteit aan talent (inclusief een breed scala aan opleiding, ervaring, perspectieven en vaardigheden) op alle niveaus (bestuur, personeel, externe managers, corporate boards) is belangrijk; en CalPERS kan ondernemingen waarin is belegd en externe managers betrekken bij hun governance- en duurzaamheidskwesties, waaronder diversiteit.

2. Ondertekening van DEI-toezeggingen en codes. Er is enige scepsis over de toezeggingen en codes van DEI, deels omdat de termijnen van bestuur en investeringscomités doorgaans korter zijn dan de tijd die nodig is om een ​​diverse portefeuille te realiseren.

Desalniettemin had 44% van de eigenaren van activa DEI-toezeggingen ondertekend, meestal de diversiteit in actie van ILPA initiatief, die ondertekenaars vereist om (i) een openbare DEI-strategie of verklaring en/of een DEI-beleid te hebben gecommuniceerd aan werknemers en investeringspartners met betrekking tot werving en behoud, (ii) interne wervings- en promotiestatistieken bij te houden op geslacht en ras/etniciteit, ( iii) organisatiedoelen stellen voor meer inclusieve werving en retentie, en (iv) LP's en huisartsen verzoeken DEI-demografische gegevens te verstrekken voor nieuwe toezeggingen of fondsenwerving. Er is ook een lijst met negen optionele activiteiten die deelnemende organisaties kunnen kiezen.

Andere vermogensbezitters hadden de CFA ondertekendCFA
de nieuwe Diversity, Equity & Inclusion Code van het Institute, die ondertekenaars verplicht tot (i) het promoten van DEI en het verbeteren van DEI-resultaten en (ii) het verhogen van meetbare DEI-resultaten in de beleggingssector; (iii) het meten van en rapporteren over de voortgang bij het aansturen van betere DEI-resultaten aan het senior management, de raad van bestuur en het CFA Institute; (iv) het uitbreiden van de pijplijn met diverse talenten; (v) het ontwerpen en implementeren van inclusieve en billijke wervings-, onboarding-praktijken, (vi) promotie; en bewaarpraktijken.

Een aantal in het VK gevestigde vermogensbezitters ondertekenden de Diversiteitshandvest van activa-eigenaar, die ondertekenaars verplicht om diversiteitsvragen op te nemen in de selectie van managers en voortdurende monitoring en om de beste praktijken op het gebied van diversiteit en inclusie te identificeren.

Een aantal eigenaren van activa, waaronder United Church Funds, ondertekenden de Investor Statement of Solidarity to Address Systemic Racism and Call to Action in 2020 om een ​​aantal tastbare ambitieuze doelen te hebben, legt Matthew Illian, directeur van verantwoord beleggen van United Church Funds, uit. Ondertekenaars die zich inzetten voor het actief betrekken, versterken en opnemen van Black stemmen in investeerdersruimten en bedrijfsafspraken; het inbedden van een lens van raciale rechtvaardigheid en rechtvaardigheid in hun eigen organisaties; integratie van raciale rechtvaardigheid in investeringsbesluitvorming en betrokkenheidsstrategieën; herinvesteren in gemeenschappen; en het gebruik van stemmen van investeerders om het antiracistische overheidsbeleid te bevorderen. Andere schenkingen en stichtingen ondertekend Confluence Philanthropy's toebehorende belofte, die ondertekenaars verplicht om raciale gelijkheid te bespreken tijdens hun volgende vergadering van het investeringscomité en volgende stappen en resultaten te delen om sectorbrede belemmeringen en de technische middelen te identificeren die nodig zijn om de praktijk van beleggen met een raciale gelijkheidslens te bevorderen. Confluence Philanthropy CEO Dana Lanza merkt op: "We waren blij een bescheiden stijging te zien in de toezeggingen op het gebied van raciale gelijkheid in IPS's onder de ondertekenaars van de Belonging Pledge."

Sommige vermogensbezitters vragen de durfkapitaalbeheerders in hun portefeuille ook om de Diversiteit Rider, die de inspanningen van oprichters en durfkapitalisten codificeert om een ​​diverse kapitalisatietabel te garanderen en die in de loop van de tijd een buitensporige impact kan hebben als diversiteit wordt ingebouwd in de cultuur en het team en in de vroege stadia van bedrijfsontwikkeling.

3. Investeringsconsulenten inzetten voor DEI. Sommige eigenaren van activa stellen minimale diversiteitsdrempels in consultantcontracten voor zoekopdrachten van managers. Hoewel de vooruitgang traag is, draagt ​​het verbreden van de trechters bij consultants al bij aan meer diverse beleggingsportefeuilles. Met name Cambridge Associates heeft zich in 2020 gecommitteerd om het aantal managers met diverse eigendommen en het percentage AUM dat in die managers is geïnvesteerd, tegen 2025 te verdubbelen, volgens Carolina Gomez, directeur Strategie van Cambridge Associates voor Diverse Manager Research. Eigenaren van activa kunnen op hun beurt de toenemende diversiteit in consultanttrechters stimuleren door diversiteitsdoelen te stellen.

De lange weg naar een diverse en inclusieve waardeketen voor investeringen

Het bereiken van een diverse, gelijke en inclusieve waardeketen voor investeringen zal een lange weg zijn. Samenwerkingen zoals de uitwisseling van ideeën tussen IADEI en zijn gelijkgestemde neven die hieronder worden vermeld en de samenwerking binnen de gemeenschap van schenkingen en stichtingen om de grootste open-source lijst van investeringsmanagers met diverse eigendommen en diverse geleide investeringsmanagers te produceren die IADEI bijhoudt, laten zien wat toegewijde collega's kunnen samen bereiken.

In het bijzonder zullen IADEI en zijn neven volgende maand best practices en geleerde lessen over het selecteren voor en promoten van DEI in beleggingsportefeuilles verkennen en delen. Blijf kijken!

Acknowledgements: Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion (IADEI) wil graag leiders van CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One bedanken Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) en FCLTGlobal voor het vergroten van hun werk diversiteit, rechtvaardigheid en inclusie in de investeringswaardeketen en voor het genereus delen van hun inzichten en expertise.