Walmart's verlaagde winstvooruitzichten sturen waarschuwing voor de gezondheid van de consument

Aandelen van retailers, waaronder: Macy's, American Eagle en Amazone viel dinsdag, een dag later Walmart verlaagde zijn winstprognose en waarschuwde dat de stijgende prijzen voor voedsel en gas de consumenten onder druk zetten.

De big-box-retailer, de grootste kruidenier van het land, zei dat dagelijkse benodigdheden een groter deel van het huishoudbudget opslokken en dat shoppers minder geld kunnen uitgeven aan items die ze willen, zoals nieuwe kleding. Walmart zei dat het forse kortingen moet aanbieden om algemene handelswaar kwijt te raken, wat de winstmarges schaadt.

Voor Wall Street diende de aankondiging als een nieuwe waarschuwing. Het verhoogde de bezorgdheid over het verschuivende consumentengedrag en de vraag of inflatie een einde heeft gemaakt aan het door pandemie aangewakkerde koopgedrag. Grote retailers, waaronder Walmart en Macy's, zullen medio augustus hun winst rapporteren.

"Dit is een voorproefje van de uitdagingen en de besluitvorming die binnen het huishouden plaatsvindt", zegt Steph Wissink, een retailanalist voor Jefferies.

Ook al hebben economen geen recessie afgekondigd, Wissink zei: "we lijken stevig in een 'discretionaire goederenrecessie' te zitten."

De bijgewerkte vooruitzichten van Walmart komen terwijl beleggers maanden van tegenstrijdige gegevenspunten doorzoeken. De arbeidsmarkt is sterk gebleven, maar het consumentenvertrouwen is verzwakt. De inflatie is in decennia in het hoogste tempo gegroeid, maar op luchthavens wemelt het van de zomerreizigers. Duizenden van Netflix klanten abonnementen hebben opgezegd, Maar McDonald's en Coca-cola zeggen dat mensen tot nu toe bereid waren meer te betalen voor hamburgers en frisdrank.

Ook andere factoren hebben het beeld gecompliceerd. Retailers maken een periode door waarin shoppers extra geld hadden van stimuleringscheques en besparingen van wat ze doorgaans uitgaven aan diensten zoals lidmaatschappen van een sportschool, hotels en uit eten gaan. Pandemiegerelateerde aankopen stegen toen mensen opsprongen nieuwe keukengadgets, trainingsapparatuur en vrijetijdskleding - categorieën die nu grotendeels uit de gratie zijn geraakt.

Craig Johnson, oprichter van retailadviesbureau Customer Growth Partners, zei dat de terugval in discretionaire uitgaven te wijten is aan het feit dat huishoudens met een lager inkomen meer uitgeven aan essentiële dingen vanwege de inflatie. Bovendien zei hij dat hogere verdieners meer uitgeven aan diensten zoals reizen en entertainment in plaats van producten die uit de pandemie komen.

"De vooraankondiging van Walmart was nauwelijks een verrassing en zal de eerste zijn van een aantal soortgelijke vooraankondigingen," zei hij.

doelwit was een van de eerste bedrijven die woelige wateren voor ons signaleerde. Het verlaagde zijn prognose voor winstmarges twee keer, zeggende dat het bestellingen zou moeten annuleren en prijsverlagingen zou moeten verhogen om ongewenste koopwaar kwijt te raken. Het schreef het probleem toe aan het hebben van de verkeerde inventaris, zoals tv's, fietsen en huishoudelijke apparaten die populair waren tijdens de pandemie, en zei dat het ruimte wilde vrijmaken voor back-to-school-artikelen en vakantie-inkopen.

Kohl's, Gat, Bath & Body Works en Bed Bath & Beyond hebben de afgelopen weken winstwaarschuwingen afgegeven. En verschillende bedrijven, waaronder online stylingservice Stitch Fix, detailhandelaar van videogames GameStop en e-commercebedrijf Shopify ontslagen hebben aangekondigd.

Winkeliers in winkelcentra - die veel discretionaire koopwaar zoals kleding en huishoudelijke artikelen verkopen - zullen naar verwachting in het vizier komen.

Analisten bij Deutsche Bank zeiden dat ze voor het hele jaar reducties verwachten van alle kledingretailers die de bank dekt, aangezien velen in de tweede helft van het jaar een versnelling van de verkoop en marges hadden voorspeld.

Uit creditcardgegevens van Bank of America blijkt dat de verkoop van kleding in de VS is gedaald sinds de week die eindigde op 12 maart, en in de week die eindigde op 15.6 juli met 2% ten opzichte van een jaar eerder.

Lorraine Hutchinson, een analist voor Bank of America Securities, zei dinsdag in een notitie aan klanten dat haar bedrijf zijn winstramingen in de kledingindustrie verlaagt, aangezien de voorraden zich opstapelen en kortingen ongebreideld worden.

Hutchinson zei dat niche-retailers die zich richten op kopers met een hoger inkomen, zoals Lululemon, nog steeds goed kunnen presteren. LVMH, dat high-end merken zoals Dom Perignon en Louis Vuitton bezit, signaleerde dinsdag ook dat kopers met een hoger inkomen misschien nog steeds bereid zijn om geld uit te geven. Het bedrijf zei dat de omzet in het tweede kwartaal op jaarbasis met 19% steeg, wanneer valutaveranderingen werden weggelaten, geleid door groei in het mode- en lederwarensegment.

Voor discounters is een voordeel van de stijgende inflatie dat prijsgevoelige klanten hun winkels vaker bezoeken op zoek naar goedkopere huishoudelijke artikelen. Het aandeel van Walmart in de Amerikaanse supermarktdollars bedroeg bijvoorbeeld eind juni 21%, een stijging van 18% zes maanden eerder, aldus onderzoeksbureau Numerator.

Maar boodschappen hebben lagere winstmarges dan vrijetijdsartikelen, zoals elektronica en kleding. Dat is de reden waarom Walmart zijn winstprognose verlaagde, zelfs terwijl hij zijn prognose voor verkopen in dezelfde winkel verhoogde.