Wall Street's 5 favoriete auto-aandelen voor 2023, inclusief Tesla en Copart

So Barron's nam een ​​kijkje bij de grootste VS auto voorraden- inclusief autofabrikanten, onderdelenleveranciers, dealers en serviceproviders - en doorzocht de hoogste en laagste Koop-rating ratio's onder Wall Street-analisten. Die verhouding is het aantal Buy-equivalent-beoordelingen gedeeld door het totale aantal beoordelingen.

Beoordelingen van analisten zijn slechts één manier om te screenen op investeringsideeën. Natuurlijk zijn de telefoontjes van analisten niet altijd correct, maar ze worden betaald om hun branche en bedrijven te kennen. Ze besteden ook veel tijd aan gesprekken met institutionele beleggers, waardoor verwachtingen worden gewekt. Dat maakt ratings op zijn minst een goede indicator van wat beleggers denken.

De vijf meest populaire auto-aandelen onder analisten, te beginnen met de meest populaire, zijn autoveilingmeesters

medeplichtig

(ticker: CPRT); onderdelen maker

Aptiv

(APTV); nieuwe autodealer

Lithiummotoren

(JONGEN); aftermarket onderdelen verkoper

O'Reilly Automotive

(ORLY); en pionier op het gebied van elektrische voertuigen

Tesla

(TSLA).

Een voorbehoud dat we hebben opgelegd aan ons scherm met favoriete autovoorraden, is dat een bedrijf winstgevend moet zijn.

Riviaanse Automotive

(RIVN) is bijvoorbeeld populair bij analisten, maar levert geen geld op en zal dat naar verwachting pas in 2027 of 2028 doen.

Deze Wall Street-lievelingen zijn het afgelopen jaar gemiddeld met ongeveer 23% gedaald. De

S&P 500
en

Dow Jones Industrial Average
zijn respectievelijk met 16% en 6.4% gedaald.

De gemiddelde Buy-rating ratio voor de groep is ongeveer 72%. Copart is het populairst, met 80% van de analisten die de aandelen van dat bedrijf als Koop beoordelen. De gemiddelde koers-winstverhouding op de geschatte inkomsten voor 2023 is ongeveer 19 keer voor deze groep van vijf. Dat is erg hoog voor aandelen van autobedrijven - aandelen van de meeste autofabrikanten en onderdelenbedrijven worden verhandeld voor enkelcijferige PE-ratio's.

Een thema voor Wall Street de laatste tijd was om vast te houden aan dingen die een economische storm van 2023 kunnen doorstaan. Tesla lijkt in dat opzicht ook in aanmerking te komen. Het heeft toonaangevende winstmarges en zou in 2023 nog steeds meer EV's moeten verkopen dan in 2022, wat de economie ook doet. Wat O'Reilly betreft, aftermarket-onderdelenverkopers doen het meestal goed als de tijden moeilijk worden. Auto's blijven langer op de weg en hebben uiteindelijk reparaties nodig.

Een ding dat deze lijst met topkeuzes ook suggereert, is dat een lage K/W-ratio alleen geen reden is om een ​​auto-aandeel te kopen. Analisten bevelen bijvoorbeeld General Motors (GM) en

Ford Motor

(F)-aandelen, die worden verhandeld voor respectievelijk ongeveer 6 en 7 keer de geschatte winst voor 2023. De Buy-rating ratio voor GM is gemiddeld 58%, terwijl de Buy-rating ratio voor Ford lager ligt op ongeveer 40%.

Analisten lijken zich niet op hun gemak te voelen met wat die aandelen in 2023 zullen doen, te midden van stijgende rentetarieven, een vertragende economie en dalende autoprijzen. Het is een moeilijk jaar om te bellen voor de autosector.

Ford-aandelen hebben zelfs een van de laagste Buy-rating-ratio's binnen de autosector. De vijf "minst populaire" auto-aandelen, beginnend met de laagste Buy-rating ratio, zijn gebruikte autodealers

Carvana

(CVNA) en

Penske Automotive Group

(PAG), onderdelenmaker

Lear

(LEA), Ford, en onderdelenmaker

Autoliv

(ALV).

De gemiddelde Buy-rating ratio voor die aandelen is ongeveer 30%. Carvana heeft de laagste, met slechts ongeveer 11% van de analisten die dat bedrijf de aandelen als Kopen beoordelen. De gemiddelde K/W-ratio, exclusief Carvana, dat niet winstgevend is, is ongeveer 9 keer de geschatte inkomsten voor 2023. De aandelen van de groep, exclusief Carvana, zijn de afgelopen 28 maanden gemiddeld met ongeveer 12% gedaald.

Carvana-aandelen zijn met ongeveer 98% gedaald omdat beleggers zich zorgen maken dat het bedrijf te veel schulden heeft en geen vrije kasstroom. Wall Street-projecten Carvana's bedrijf zal de komende jaren contant geld gebruiken in plaats van vrije kasstroom genereren. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf het jaar zal eindigen met een totale schuld van ongeveer $ 7.6 miljard, tegen een verwacht bedrijfsverlies van ongeveer $ 1.3 miljard.

Het lijkt erop dat analisten ook buiten Carvana niet van tweedehands autodealers houden, inclusief Penske. Dat komt omdat de Straat vreest dalende prijzen voor gebruikte auto's, die in december jaar op jaar met 13% daalden. Dalende prijzen kunnen de winstmarges aantasten. Analisten zijn ook niet zeker over autofabrikanten en autoleveranciers zoals Lear en

Autoliv

in een zwak economisch klimaat. Lage waarderingen zijn gewoon niet genoeg voor analisten om terug te stappen en aandelen aan te bevelen.

Voor de automobielsector als geheel lijkt Wall Street behoorlijk nerveus over een recessie en de mogelijke negatieve impact ervan op de vraag naar auto's. Hoewel er geen garantie is dat analisten gelijk hebben, ligt de huidige verkoop van nieuwe auto's in de VS ongeveer 20% onder het niveau van voor de pandemie. In het verleden daalde de verkoop van nieuwe auto's meestal als er een recessie aanbrak.

Tekorten aan onderdelen en halfgeleiders beperkten de wereldwijde autoproductie echter jarenlang, waardoor de prijzen van nieuwe en gebruikte auto's de afgelopen jaren enorm waren gestegen. Nu is het een vreemde opstelling voor auto-investeerders in 2023, met lage volumes die op weg zijn naar een neergang. Beleggers zouden ervoor kunnen kiezen om de straat te negeren en goedkope aandelen van autofabrikanten te kopen. Of ze kunnen een paar van de aandelen bekijken die analisten nog steeds leuk vinden.

Wat investeerders ook kiezen, 2023 zou een hobbelige rit moeten worden.

Schrijf naar Al Root op [e-mail beveiligd]