(Bloomberg) — Het laatste banenrapport in de VS doofde het ontluikende optimisme dat de Amerikaanse economie voldoende verzwakte om een langzamere aanpak van de Federal Reserve in haar strijd tegen de inflatie te rechtvaardigen.
Meest gelezen van Bloomberg
Het aannemen van personeel overtrof de schattingen en de loongroei versnelde vorige maand meer dan verwacht, waardoor de verwachtingen die de afgelopen weken in Wall Street waren opgebouwd, omhoog gingen. Futures op de S&P 500 kelderden, de dollar schoot omhoog en de rente op staatsobligaties steeg hoger.
"Dubbele winstverwachtingen zijn een probleem", zegt Bryce Doty, senior vice president bij Sit Investment Associates.
Dit is wat Wall Street zei:
Dan Suzuki, plaatsvervangend chief investment officer bij Richard Bernstein Advisors LLC:
Het lijkt erop dat het een slechte afdruk voor markten zou moeten zijn. Het hoofdcijfer was sterk en er is duidelijk een aanhoudende loondruk, maar de internals en leidende componenten waren behoorlijk zwak. Dat suggereert dat de Fed niet echt te veel kan versoepelen, maar de groei blijft verslechteren.
Victoria Greene, medeoprichter en chief investment officer bij G Squared Private Wealth.
De banentoevoeging was een beetje een schok. Een beetje een verrassing, aangezien er zoveel aangekondigde technische ontslagen en personeelsstops zijn. Dit betekent natuurlijk dat de Fed zich volledig op de inflatie kan blijven concentreren.
Jay Hatfield, CEO van Infrastructure Capital Advisors:
Absoluut een sterk werkverslag. Dat is ongeveer wat ik had verwacht... Wij denken echter dat de geldhoeveelheid met 17% afneemt, wat resulteert in een zeer sterke dollar, hoge hypotheekrente en sterk dalende grondstofprijzen. We verwachten dat de inflatie snel zal dalen ondanks de sterke arbeidsmarkt, aangezien er 5% energie doorstroomt naar de kern. De tarieven van luchtvaartmaatschappijen zijn bijvoorbeeld sterk afhankelijk van de olieprijzen.
Mike Bailey, onderzoeksdirecteur bij FBB Capital Partners:
Dit is precies het verkeerde rapport op het verkeerde moment. Beleggers begonnen zich op hun gemak te voelen na de opmerkingen van Powell op woensdag dat we een gunstig glijpad hadden naar het einde van het jaar. Het aantal hot jobs van vandaag steekt echter een speld in die ballon. Om eerlijk te zijn, denk ik dat investeerders en de Fed veel meer aandacht zullen besteden aan het volgende inflatie (CPI) datapunt dat net voor het rentebesluit van de Fed komt.
Seema Shah, chief global strategist bij Principal Asset Management:
Dat er 263,000 banen bijkomen, zelfs nadat de beleidsrente met zo'n 350 basispunten is verhoogd, is geen grap. Het is heet, heet, heet op de arbeidsmarkt en er wordt druk uitgeoefend op de Fed om de beleidsrente verder te verhogen. Het zal de Fed-functionarissen niet onopgemerkt zijn gebleven dat het gemiddelde uurloon de afgelopen drie maanden gestaag is gestegen, alle verwachtingen overtreft en absoluut de verkeerde kant opgaat met waar ze op hopen.
Ja, het is goed dat de Amerikaanse arbeidsmarkt zo robuust is. Maar het is erg zorgwekkend dat de loondruk blijft toenemen. Powell zelf zei eerder deze week dat loongroei de sleutel zal zijn tot het begrijpen van de toekomstige evolutie van de kerninflatie. Dus, wat staat er in dit banenrapport om hen ervan te overtuigen geen beleidsrente boven de 5% te nemen?
Scott Ladner, chief investment officer bij Horizon Investments:
Er is maar één uitweg (*in het kader van de Fed*) en dat is door te gaan met het bepalen van beleid om de vraagzijde te verpletteren, maar we hebben op dat vlak nog geen vooruitgang gezien. Dit maakt een beleidsfout van de Fed bijna een zekerheid, als dat al niet het geval was.
Cliff Hodge, chief investment officer van Cornerstone Financial:
Hoewel het nummer van de krantenkoppen sterk was, zullen de loongegevens oogverblindend zijn voor de Fed. Het cijfer voor de loongroei op maandbasis van 0.6% kwam overeen met het hoogste niveau van het hele jaar. Hogere lonen leiden tot hogere inflatie, die ongetwijfeld druk op de Fed zal houden en de verwachtingen voor de eindrente zou moeten verhogen.
We kregen geen hulp van de participatiegraad, die de verkeerde kant op blijft gaan en de concurrentie om arbeid hoog zal houden totdat de economie ergens volgend jaar onvermijdelijk omslaat.
Peter Tchir, hoofd macrostrategie bij Academy Securities:
Het grote nieuws zijn de inkomsten! Vorige maand was het 0.5% hoger in plaats van de oorspronkelijke 0.4% en deze maand was het maar liefst 0.6% hoger (versus 0.3% verwacht). Fed zal dat niet leuk vinden.
Dennis DeBusschere, oprichter van 22V Research:
Heel sterk … heel – en in strijd met al het andere dat we aan de arbeidskant hebben gezien. Iedereen vroeg zich af of slechte economische groei slecht zou zijn voor markten die naar binnen gaan - maak je daar vandaag geen zorgen over. Dit was te sterk en is slecht voor risicovolle activa. We denken niet dat dit de vooruitzichten voor economische groei verandert. Het is duidelijk aan het vertragen en zal dat blijven doen. Het risico is dat we meer S&P 500-dalingen/financiële voorwaarden hebben om ervoor te zorgen dat er een vertraging optreedt.
–Met assistentie van Emily Graffeo en Peyton Forte.
(Updates met opmerkingen van Ladner en Hodge)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/wall-street-sees-jobs-beat-141101193.html